阿里巴巴 2014 ～ 2015 年失去千億美元市值，投資機構是怎麼看它的？

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2014年11月13日，阿里巴巴（BABA）股價最高達到120美元/股。而在2015年5月4日，阿里巴巴第一季度財報公布之前，其股價重複了上一次公布財報前後的股價下挫，首次跌破80美元，收報於79.54美元/股。
根據5月4日收盤價，阿里巴巴市值為1998.86億美元，和其股價最高120美元時期相比，市值已經蒸發了超過一千億美元。

基本上和目前估值吻合...不像當時衝到120的時候很多機構覺得高估了...

首先技術上，股價的壓力來自大量股票禁售期的結束，幾個月以後，第二大股東YHOO的幾百億也要解禁，這些都給短期股價走勢帶來壓力。
我還是非常看好Baba的基本面。中國市場的潛力是巨大的，消費上網的趨勢還在early stage。阿里受到京東蘇寧這些有物流優勢，服務好的電商的挑戰，但當「餅」在高速增長的時候，哪怕阿里的相對份額縮小，銷售額的絕對數量還是可以快速增長的。比如當蘋果在智能手機市場失去份額給安卓的時候，自身出貨量的增長還是很快的。
螞蟻金融倒是一個concern。從馬雲角度，他在螞蟻的股份遠遠高於Baba（孫正義，Yhoo是Baba大股東）。Baba天量銷售額積攢的大數據是非常值錢的，將來這些數據能按合理的價格賣給螞蟻嗎？Baba和螞蟻如何合作？管理層的胳膊往哪裡拐，都是值得關注的。

投資機構怎麼看不重要，重要的是你自己怎麼看

股價升降不重要，重要的是你長期持有還是短線買賣

市值蒸發不要緊，要緊的是你是否看好這家中國互聯網巨頭

看歷史幾家巨頭互聯網企業的發展以及股價，也是有很多可以借鑒的，
個人看法，看股價買股票，還是用閑錢買；不要以立馬賺錢的心態去炒。那麼就是長期持有，也就是不關注股價的短期波動，不在乎季度財報，看什麼，問你自己內心，是不是看好這家企業的領導班子，是否看好他們的戰略，要不然，漲點降點這心臟可受不了。長期持有押對寶賺得倍數會很多，比短線投資要高多了。

投資機構依然怎麼看，明顯啊，買買買啊，一致都是這麼評級的。買入的評級。

前幾天我幾個朋友跟我說阿里遇到假貨麻煩了，工商總局和他們鬧矛盾了，阿里要被集體起訴了；我真想說句大驚小怪，了解這個遊戲的，都知道，被起訴不一定就會輸，輸了也不一定倒，何況哪家上市公司沒有這些事，公開了，隱私沒有了，起訴方也都是為了自己的利益，你以為還是為了消費者。。。公司花大價錢請那麼多高學歷的法務人才，乾的不就是這活嗎？看看吧，過陣子大家就忘了這些了

看阿里的整個生態鏈，以及戰略投資大膽，以及對員工的股權激勵的大方；還有領導層的能耐，不需要太多擔心；
隨著現在阿里移動事業群的劃分明確，高德、UC 、遊戲；金融；電商；娛樂；大數據；以及各個領域生態鏈的戰略投資，今年一年就花了一百多億美金的投入，還有，還有金融銀行和剛剛推出的新的場景支付和借錢業務菜鳥業務，個個都是在為未來十年做準備的投資。

所以個人感覺，阿里股票可持有十年期。維持持有買進評級

我想借點錢買阿里幾股股票@

剛剛看完財務報表。過來跟大家談談。

題主可能更多看的是最近半年股價的下跌。所以我們先要看看股價為什麼下跌，這些下跌的因素究儘是短期的還是長期的因素。

這半年來，股價下跌的起因應該是年初阿里巴巴跟工商部門扯皮造成的。工商說淘寶上有假貨，要整改，阿里巴巴有責任。阿里巴巴說哥不要鬧了好不好。於是，股價下跌了。不過好消息是時間很快平復，沒啥太大的問題。

但是大問題接踵而來。SEC，也就是證監會立刻懷疑阿里巴巴之前就知道工商局的壓力。但是沒有在財務報表和路演的時候披露。於是立刻開始審查。於是股價就一路下跌。跌啊跌。

期間還發生了各種彩票禁售啊，網傳淘寶商戶謠徵收營業稅啊等等等等亂七八糟的，有可能會長期影響阿里巴巴旗下淘寶，天貓等平台發展的時間。於是乎股價就慢慢慢慢的掉下來了。

5月4號呢，馬雲在股東大會上又來了一句，我們要停止人員擴張。也就是不準備招人了。外界立刻質疑是不是阿里旗下的這些平台發展不好所以開始這樣處理啦。於是直接跌穿80美元。

那現在呢？阿里和工商局早就不扯皮了，SEC調查也結束了。稅務局和國務院都給電子商務開綠燈了。唯一的一個炸彈就是財務表現了。

於是我看了今天的財報。

先說亮點，

首先，收入增長45%。阿里巴巴作為一家規模很大的貿易公司，這樣的增長幅度是非常恐怖的。

第二，手機端營收增長極快。高增自己都在財報中說收入和活躍用戶的增長很多都來自於移動端。其中點名提及了手機淘寶客戶端。

第三，現金流增長更加可怕。股票估值模型中往往最看重現金流。盈利不盈利其實不是那麼重要。大量的運營現金流和逐步改善的財務狀況都是相當大的亮點。

那麼有沒有黑點呢？有的

主要的黑點就是利潤率的下滑。其中股權獎勵是大戶。15年一季度發放股權獎勵為46億。相較而言，14年第一季度股權獎勵為9億。計算股權獎勵後運營收入同比降低52%。如果不計算股權獎勵，運營收入實際同比增長13%。

也就是說，阿里巴巴作為一個良心企業，發了超多錢給員工。所以盈利下降了。

現在再看馬雲說的不招人了。那必須不招了啊，我是老闆我也不招了。

所以呢，長期來看基本沒有什麼負面因素會影響阿里巴巴電商的發展。於是乎今天大漲。

再來說一下國際金融機構的看法。這個問題很簡單，基本所有的機構，比如摩根斯坦利，比如晨星，比如瑞銀都是推薦買入長期持有的。一句話概括就是，推薦買入增持。

啊，打字好累啊。

電子商務只是阿里巴巴的第一步，馬雲志在高遠。未來阿里巴巴的方向在於螞蟻金服，在於做中國的FICO評分——芝麻信用。
高度商業化的社會依賴的是人的信用，信用降低交易成本，保障資金流通安全。而這正是制約中國社會商業化突破的一個瓶頸。
馬雲應該是現在對中國個人信用，個人徵信掌握最全的人了。（記得每年年末淘寶都會總結你今年的消費能力嗎。）目前對於阿里巴巴來說，淘寶和天貓已經沒有多少利用價值了。現在的阿里應該在全速推進芝麻信用，一旦芝麻信用成為中國個人徵信系統的老大，那就真的是坐著數錢了。
還記得前2個人月工商總局和阿里的口水戰嗎？我相信這件事情會深深的刺激馬雲，加速改變阿里的工作重心。

市值是虛的，價值沒有改變

不造別人怎麼看，我們有個老師，專業炒股20年，靠炒股現在起碼千萬資產，前段時間阿里股價不好時，他發了個說說，老子如果在美國，傾家蕩產買阿里。

市值本來就虛，估價一漲，就上去了，誰又能保證下半年阿里股價不漲了呢？到時候媒體又該怎麼傳

漲跌都是相對的，你看現在不又漲回來了么。

坐等芝麻信用逆天→_→

年終獎每人少發兩個月…… 利潤就加了不少