我買了買了買了這些

晚上吃飯，看到一條信息：奇虎360將於7月18日從紐交所摘牌。老周鼓搗了一年多的私有化，終於走到一個里程碑。在這一年裡國內走完了股災3.0，而美國資本市場再創新高。

往事如煙，當年在美股買的第一隻股票就是奇虎360。那是5年前的3月，我看完了老周路演視頻，覺得公司估值比那時的百度便宜太多。於是在 IPO 當天殺入，繼而經歷了漫長而陰鬱的下跌，到最後自己也跑去360上班了。

於是整理一下最近和賺錢有關的想法，中暑之後隨想隨寫，非常碎片。

似乎也不會更糟了

上上周和一位投資人聊天，他連連搖頭，說最近半年一個項目都沒投，嘴裡淡出個鳥來。無獨有偶，另一位投資人璞哥最近聯繫我，說寫「VC周記」感覺做網紅真好；現在準備出書，讓我一定幫他寫一篇文章。不投項目，卻要出書——這很明顯是工作不飽和嘛。

這兩位老兄都供職於國內一線的投資機構，管理著市場上風險偏好最高的錢。讓我驚訝的是，如今就連這樣的錢都捂緊了口袋。我想，似乎也不會更糟了。

事實是，香港很多公司已經便宜到連文明人也看不下去了，4倍市盈率的中信銀行H股正在被大股東買買買。在國內股災的餘燼上，一堆優秀上市公司股價也創出歷史新高。

南海仲裁才過去兩天，似乎已經快被人忘了。衝上去買黃金的朋友們你們還好嗎？

賭場是台虛擬機

前些日子朋友說起一件有趣的事：打專車，和司機聊天，司機說有時會跑去澳門賭博。我沒忍住翻了幾家博彩公司的年報，然後看上了金沙中國。我對這行業之前一竅不通，所以大家看看就行了——

碼農應該都用過虛擬機。裡面有虛擬出來的內存硬碟和 CPU ，幾乎可以安裝任何你想安裝的系統。賭場也像是一個虛擬機。從名字開始：永利皇宮、威尼斯人、巴黎人、City of Dreams 都讓人想入非非；內部設施不含糊：威尼斯人的大運河是人造的，連天空都是人造的，巴黎人更是在澳門造了一個埃菲爾鐵塔；賭場里虛擬出一個共產主義社會，各色軟飲隨便喝，公子只需好好賭錢便可。

金沙是虛擬機領域的高手。金沙中國旗下的威尼斯人既是旅遊勝地也是博彩勝地，即將盛大開幕的巴黎人也將如此。而金沙中國過去幾年經歷VIP賭客流失、耗資數十億美金建設巴黎人，依然堅持每年拿出20億美元真金白銀為股東分紅，這很厚道——這些錢足夠包養幾頭「獨角獸」了。

如今連投行都跑出來唱空博彩行業，這行業似乎也不會更糟了。澳門政府會收回博彩牌照嘛？看起來不太可能。

賭場這個生意，當股東也許不錯，去賭博就要三思再十思；當然，如果你經常在國內買彩票，那還真不如去賭場。

十年大牛股，最牛的是做旅遊的

有好事者統計了十年來資本市場上表現最好的美國公司。第一大牛股居然是旅遊行業的 Priceline ，這家公司十年上漲了50多倍。

一年來小張用攜程無數次，作為一個酷愛研究航空酒店的傢伙，我居然把絕大多數出行安排都交給了攜程。負責任地說，攜程做得很不錯，真的可以讓你「說走就走」。國內的航空公司們離攜程還有幾十條街；至於去哪兒，快有一個世紀沒用過了。

旅行這件事，會是中產人群每年最大的單筆支出。正如小張早先提到的，攜程也許是中國消費升級的浪潮里受益最大的公司之一。這家公司絲毫沒做私有化的打算，上個季度還「虧」了16億，願者上鉤。

其他

國內市場一回暖，各路股神就出現了。去年配資瘋狂時，曾有一家配資公司合伙人悄悄跟我傳遞經驗：「其實，張總，我的經驗是配 1:2 效果最好」。那時我實在懶得去挑戰他那有限的投資經驗。

只要找到好生意，從生意里持續賺錢不難；而從交易里持續賺錢挺難的。從這個角度看，那些舉辦「實盤大賽」的公司們，此處必須略過四個字以免得罪別人。當然，真正的價值投資者，應該非常歡迎如此這般培養出來的韭菜進入市場提供流動性。

如果尋找一個中國非常確定能超過美國的行業，幾乎一定是互聯網金融。從生意的角度，在美國做互聯網金融不是什麼好主意，因為那邊的傳統機構已經非常市場化了。而國內的傳統機構基本上都是混吃等死的狀態。中國的互聯網金融公司，應該比國外的貴點兒。

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我是本文的金沙中國、攜程、中信銀行H股股東。澳門上市的博彩行業股票可以通過「港股通」買到，算是中國老百姓能買到的最好的生意了。

文：大玩家 ／ 微信號：SeniorPlayer

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