「熟練使用 Factset」到底需要多熟練？熟練哪些內容？

01-27

來源這個問題：「熟練使用 Bloomberg」到底需要多熟練？熟練哪些內容？ - 金融
和 Factset怎麼用？ - 金融
使用 Factset 都有哪些需要熟悉的功能呢？

謝妖！ @山林公子

謝題目！ @Vas Brandon

這種光（chi）耀（li）我（bu）司（tao）門（hao）楣

為我（wo）司（ye）招（mei）攬（you）生（jiang）意（jin）的事兒

當然要衝上來。

誠如 @山林公子所言，教會他用再讓他教大家實在是太費事了……還是我自己來吧，操傢伙（打開我的FactSet）！

正文之前，最後再感謝下 @Vas Brandon 提的問題，我一定會幫忙遊說我們marketing請你吃飯的！

-------------------------------------------------------正文的分割線----------------------------------------------------------------

簡單概括來講，「熟練使用FactSet」應該包括：

1. 熟練使用Excel的FactSet Tab

其中最重要的就是傳說中的Sidebar，長這個樣子：

這個後面會展開來說。

2. 熟練使用FactSet Workstation

這也是FactSet的使用的核心，前面Excel里的FactSet Add-Ins也是建立在Workstation的基礎上運行的。當你插入一個公式，並且進行運算時必須保持與Workstation的鏈接暢通。

概括地講，使用Workstation或者Excel Add-Ins，你都可以獲取想要查詢的數據，只是兩種渠道的查詢方式與信息顯示模式不太一樣。

Workstation的圖形界面和已預先配置好的各個Tab（就是上圖中上面的一排My Market, Research, Portfolio...）可以直觀地給出一個初步的引導：你可以從這裡獲取什麼信息。

首先講講Workstation的使用：

從結構上將，打開一個Workstation（雙擊上面這個藍色的F圖標），你就打開了一個Workspace，對於初次使用者，可以從眾多的FactSet預置的Workspace中挑選一個使用。因為你剛打開的時候是一片空白的，而我恰巧真的就接到過這樣的客戶電話，問，"你們的Workstation什麼東西也沒有，怎麼辦」 —— ——！

這些Workspace都是由多個Tab組成的，不同的Workspace會有不同的組合(看Workspace名字可以大致猜測一下)，關鍵就是看你需要什麼，當然客戶在購買的時候往往也不會買整個的FactSet Workstation,而是根據業務的需要購買一些Package。

所以FactSet和Bloomberg是很不同的，Bloomberg提供One-size-fits-all的產品，一台終端機多少錢，明碼標價，而FactSet有著很複雜的定價系統，基礎版的Workstation和加成各項功能的價格可以有很大差異，更不用提其他Benchmark訂購什麼的了，扯遠了，跑回來。。

好了其實前面講的只是為了有個大致的概念，這裡我用自己的Workstation做個示範，具體來看看我們有些什麼Tab好了。

(1). Market

最前面展示Workstation的時候其實選取的就是這個界面，再上一張圖！我覺得你們反正也不會看到這裡的，我就是圖多，你打我呀~

咳咳，回來。

這個圖說簡單點就是Americas市場各個Index的當前價格，最高/低價，價格變動等等，當然每個Tab之間的互動性也在於你右鍵一個指數，比如SP 500，就可以導航去到別的你感興趣的方面。

(2). Company/Security

接下來說說我覺得最有用的Tab。

從名字看，這是一個獲取上市公司信息的地方，但其實它可以提供的遠遠不止這些：

我們來看看這張圖中的1,2,3,4,5好了。

① 這裡是輸入公司「Ticker"的地方。所謂的Ticker對於有點金融股票知識的人來講應該不難理解，比如長江實業在香港恆指的編號是http://00001.HK，在FactSet的系統里就是1-HK

如果你不知道這個1-HK也沒關係，就比如蘋果公司，我永遠記不住它究竟是APPL-US還是APLL-US，所以我每次就這樣:

好吧，其實是AAPL-US

—— ——！

再回過頭看看這張圖，前面我所說的「提供的遠遠不止這些」，奧妙也在這裡了。

不僅僅上市公司，包括私有公司，PE/VC，債券，Mutual Fund，ETF，Indices，Commodities等等，幾乎所有FactSet所有的金融主體，全部可以在這裡搜索到了，除了宏觀經濟上面的一些數據，這個後面再將Excel Add-Ins的時候會提到。

② Snapshot

這也是一個公司比較總括的信息彙集的地方，從公司業務，競爭對手各方面的信息到財務數據，估值數據，再到被大基金的持有情況等等。

③ Financials

這裡顯示的就是具體的財務數據。

這些Fundamental的數據，主要來源於FactSet Fundamentals。但同時我們也是一個開放的平台，與其他某些封閉系統不同，我們同時也提供其他一些Vendor的數據，比如Reuters，針對北美市場的Compustat North America，針對日本市場的Toyo Keizai等

④ Estimates

有基礎財務數據，當然也有預測數據。

還有各家broker提供的ratings

同理，預測數據的主要來源也是FactSet Estimates，但同時我們也提供其他數據上的數據，比如Reuters的I/B/E/S Consensus， First Call Estimates..

⑤ Credit Analysis

信用分析當然也是不可或缺的一項，同樣作為開放平台（特更正：並非「開源平台」。感謝 @邵海波指出），我們提供Moodys， SP， Fitch等的評級，當然還有各類債務的分析

啰啰嗦嗦一大片，其實才講完一個Tab，汗。。。所以FactSet的產品確實並不是這麼容易「熟練」，但是學會以上這些，其實你已經算是基本入門了。接下來再簡單介紹幾個用的頻率比較高的Tabs。

(3). Ownership 2.0

Ownership 主要提供「持有」與"被持有"方面的信息。

以黑石集團（Blackstone）為例，首先作為一家公司，它的持股者的信息可以在Company Analysis下面看到，包括持股類型，持股比例，比例變動等等。而我個人認為Ownership 2.0 非常好的一點是同一家公司可以在」As a Company「與」As a Holder"兩方之間進行切換：

因為其實在系統里holder的信息存儲與company是非常不同的，這種mapping對於信息的檢索來說非常的方便！

在Holder Analysis裡面，有各種對於Blackstone作為Holder的分析，比如下圖的Sector Analysis等等。

(4). Idea Screening 2.0

這是用來篩選各類併購(MA)，風投(VC)，IPO等各項交易的一個tab。

以IPO為例：

從左邊的Search Items裡面選擇你有興趣的選項，作為搜索的條件，這裡我設置了幾個比較general的條件：

上市時間：2014年下半年

上市類型：首次上市

行業:互聯網/科技

上市交易所：美國所有交易所

融資額：200 million USD以上

然後，」View Results「

這份list的左邊是剛才你設置的條件的邏輯關係，中間顯示的就是這次搜索的最終結果。（看到阿里巴巴了嗎，吼吼吼）

這份Report的默認顯示欄目是可以自己增減的，比如這樣：

然後就有了這樣：

好了，Workstation的東西就到此告一段落。

接下來關於Excel Add-Ins的等我睡醒再更！

比如傳說中的Sidebar！

----------------------------------------------------上班間隙來更新的分割線----------------------------------------------------

下面來說說Excel Add-Ins

對於用戶來說，可以將FactSet在Excel里的這個小插件看作是Workstation的外延。畢竟對於分析員，研究員，自己辛苦做出來的各個Template是否可以和Vendor的產品很好地對接才是他們最關心的。

所以Sidebar的存在就是為了能夠讓讀取數據更加customized。

一般用戶的Sidebar有3個tab： Detail, Insert Edit

作為FactSet的員工，因為經常需要幫客戶解決一些Template的技術問題，比如解決#REF錯誤，修復崩潰的代碼等等所以我們就會比客戶多一個「Help」 tab，它長這個樣子：

在正式將怎樣使用Sidebar之前還有一個關於FactSet coding方面的只是補充一下。

FactSet主要有3中code：

=FDS （）

FQL (FactSet Query Language)

Screening

在Sidebar的右下角的設置鍵可以切換三種code語言。

不過千萬不要想得太複雜， FactSet畢竟是給金融狗而不是程序員用的，所以這三種code稍微學一下上手很容易。

Screening 稍後解釋，先來說說最常用的FDS和FQL。

而且從本質上來說客戶基本上只用FDS code，而FQL其實就是，就是，就是脫了衣服的FDS

—— ——！

應該說FDS運行的核心是FQL，只不過FQL相對來說有更多複雜的玩法，各種數組等等的取數方式，所以相對來說客戶對FQL也比較陌生，除非是下載的數據較量特別大，我們一般都會建議客戶使用FDS。

那就來說說FDS好在什麼地方，為什麼我們建議客戶使用FDS

1. 形式簡單，易於理解

=FDS("Identifier", "Formula")

以上這個公式，代表了所有FDS代碼的樣子：

Identifier 就是前面說的ticker，公司/股票/指數/債券...的代碼，比如AAPL-US。

Formula 是你具體想要的數據，比如公司年報的銷售額，或者預測的EPS等。

而且這個公式並不需要你自己一個一個寫出來，只需要藉助SIdebar，將Identifier和Formula兩個部分的內容選擇好，按下「Insert」鍵，自動就生成了以上這個，FactSet Add-Ins可以辨認的格式。

現在來看Sidebar，最主要的Insert tab有三部分組成：

Identifier

Data Item

Inputs

Identifier不需要多講了，給前面說過的Company/Security裡面的基本一樣，寫一個APPLE進去，可以出來這麼一堆，應有盡有，任君挑選：

Data Item也就是我說的選取formula的地方了。

舉個最基本的例子——公司股價

P_PRICE

第一個P指的是此公式所在的數據源Prices

PRICE是公式的主體，兩部分合起來就是一個公式了，但是不完整！

為什麼呢？

因為一個公式裡面最重要的各參數還沒有放進去。這裡也就要引出第三部分：

Inputs

這個公式有5個參數：

Start Date 開始日期

End Date 結束日期

Frequency 頻率

Currency 貨幣

Adjustment 調整

前四個應該都好理解，要看一個公司的股價，除了告訴FactSet公司的名字(Identifier)，還需要指定查詢的時間段(from Start Date, to End Date) 以及頻率 (Daily/Monthly/Quarterly/Yearly...)。而Adjustment是指是否要為Split, Spin-off, Dividend 等作調整。

按照默認設置，不改變任何參數，得到的就是該股票的latest closing price

首先非常感謝 @Vas Brandon邀請，更感謝問了這個問題。我周一就去跟marketing的人說，找個名頭撥錢請你吃飯哈~~

不過非常抱歉，我憋了一個星期之後，還是覺得我不太適合回答這個問題。

兩個原因，首先，我之前在友司的對應問題中已經說了，我認為「應屆畢業生其實基本並不需要對彭博有特別熟練的使用」。如果看到關於我司的，就蹦出來發圖，實在有點太虛偽。:P 事實上，我確實認為應屆生沒有特別大必要特別專註對於這些工具的使用。你精通FactSet, Bloomberg, TR, CIQ... 也不如簡歷上有個海通申萬或者中金的實習有用。

另外一個原因稍尷尬，我之前在別的問題也有提過，我不是在公司做正常產品的team，所以我本身FactSet也不是用得很熟練……我有嘗試去找其他同事請教這個問題，不過貌似略複雜，於是我放棄了……

當然，我不會直接撂挑子這麼掃興的，更不能拂了人家一番好意。因此我已經邀請了我司女神（之一） @lilittleV來回答這個問題。據說她已經截了很多圖了，請大家拭目以待。

這軟體咋樣呀收費的把

最主要的還說得說清楚，數據端跟B和R比，對不同類型的買方，提供了哪些方便，比如做主觀的fund，量化HF等