大型互聯網金融公司紛紛布局智能投顧，實際落地情況如何？

本文轉載自公眾號「智能投顧微量網」，ID：zhinengtouguweiliangwang。

多家平檯布局

「智能投顧」，也叫機器人投顧、智能理財，主要指通過電腦代替人工投資理財。國外的智能投顧已經處於成熟階段，以Betterment為代表，管理資產規模已經超過40億美元，並完成了E輪1億美元的融資。美國，已經產生WealthFront、Betterment、Personal Capital、AssetBuilder等大量知名的智能投顧平台。

受國外成功模式和巨大的蛋糕吸引，國內也開始掀起一股智能投顧的熱潮，自然吸引了包括平安、京東、宜信、百度等巨頭的注意力，他們不同程度上也在嘗試智能投顧。平安一賬通推出的智能投顧產品中，就分別有貨幣基金、股票基金、債券基金、混合基金、票據理財、P2P網貸產品等。

互聯網金融平台也不甘落後，宜信推出的智能投顧產品中，包括了P2P網貸產品、全球ETF投資組合等。積木盒子推出智能綜合理財平台，包括讀秒、一點基金等。挖財旗下挖財錢管家上線「資產體檢」功能，根據記賬大數據分析用戶需求，結合平衡投資理論，對用戶當前的資產分布進行質量評分，並提供合理化配置建議。銅板街也將於9月份正式推出理財機器人。據不完全統計，目前國內宣稱自己具有智能投顧功能或者正在研發智能投顧功能的理財平台已經超過20家。

業內人士分析，儘管智能投顧被炒得很熱，但因在國內剛剛起步，能配置的金融資產還比較有限。美國的智能投顧市場基礎是有龐大的ETF市場，而目前中國ETF市場份額很小，可選標的有限。

積木盒子CEO董駿表示，智能投顧在交易市場層面，無非經歷了三個環節，第一個環節就是沒有智能，像前面不管是P2P也好，還是基金銷售也好，是直接的金融資產買賣。第二，一定的半智能，在這個基礎之上幫助大家做一些選擇，這個選擇的驅動力有可能是內容，有可能是一些規則。第三，真正智能，通過大數據運算，對每個客戶定製一個資產配置範圍。「在中國，智能投顧確實是一個非常早期的市場狀況。可能從概念級別很快會有炒作，會有濫用，會有妖魔化」。

「智能投顧在國內有著良好的發展土壤。首先，中國近年來財富增長迅猛，但財富管理行業起步晚，投顧隊伍參差不齊；其次，中國的互聯網金融已經深入人心，投資者願意通過更為便捷的網路及手機APP進行理財投資；再者，在中國的投資市場中，散戶占絕對主流，而智能投顧是非常適合散戶進行資產配置的一種方式。」錢景財富CEO趙榮春表示。

銅板街數據研究院負責人單黃勇則認為，智能投顧在中國主要處於爆發前期階段，缺少的就是一個明星級產品引爆這個市場，誰能拔得頭籌，讓純後端的智能投顧走向前台，走近投資者，誰就很有可能在市場上取得先機。

「智能投顧的投資標的，多數設定在公募基金、股票、P2P產品等少數投資品種，甚至也只能設置在這些投資品種上。國內的智能投顧更多是針對不同客戶類型的資產配置。正因如此，目前是智能平台主動布局，加深理解用戶、提升投資評估模型能力的好時機。」趙榮春說。

單黃勇分析，當前智能投顧遇到的問題主要有三：一是面對投資者時，如何確認其投資意願與偏好；二是面對龐雜的市場時，如何量化投資產品的風險；三是智能投顧如何應對市場的瞬息萬變。「智能投顧主要是一個大數據+雲計算+金融+量化+動態規劃的概念，技術能力是最大的門檻」。

「資產體檢是智能投顧的基礎，智能投顧首先必須深度了解用戶，針對每位用戶的自身特點提供個性化的資產配置組合，資產體檢就是在用戶需求的大數據分析基礎上，結合其資產分布現狀給出千人千面的結果。」挖財CEO李治國如是說。

「智能投顧」概念正在中國掀起熱潮的同時，其面臨的爭議和質疑也越來越多，包括產品擴容、合規銷售瓶頸、贏利模式等難題，使「智能投顧」被質疑是一種概念炒作。

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