解讀丨2017春拍總體解析

繼香港、北京兩大地區的拍賣市場走勢深析後，《藝術市場通訊》在此基礎上，透過數據本身，更深一步來探究成交額走勢情況、地區間差異、板塊專場成交率變化的背後原由，希望以此給大家提供一些思路。

Based on the former deep analyzes of the auction markets of Hong Kong and Beijing, here, Art Market Journal will further investigate the reasons behind the changing tendency of the turnover, the differences from areas, and the changes of section transaction rates. And these below may offer some ideas for you to understand the auction market.

丨總成交額趨勢分析丨

從2017年春拍四家拍行總體成交情況來看，同比去年春拍，除了嘉德北京有明顯的增長外，蘇富比香港基本持平有小幅度的提升，而其他幾拍均有下降，尤以北京保利下降幅度最為明顯，是近8年以來春拍的最低點。

但是再對比上一季度的秋拍來看，拍賣情況是有明顯的回暖跡象。可以看到嘉德北京和蘇富比香港有大幅度的提升，其他幾拍也都趨於持平，唯一下降最多的依然是北京保利。

我們可以觀察到，今年春拍各家拍賣公司繼續是採取減量增質的策略，拍品和專場的數量都比去年春拍和秋拍時明顯減少，甚至有的拍賣公司一口氣減少了10個專場。有業內人士認為，受到股市低迷拖累，藝術品市場買家資金流趨緊，也對春拍市場是有一定影響。

然而在這種市場情形下，嘉德北京地區的表現卻異常優異。嘉德北京這場春拍在時間上比之前定下的時間退後了一個月左右，在這段時間裡嘉德在馬不停蹄的嘗試著一些新的形式：在杭州做了關於南宋四帝的研討會、在上海、廣州、石家莊、青島、北京等地做了精品的巡展，亦有嘉宴、品酒會等形式出現，可謂是為了這場北京的春拍做足了準備。在這次的拍賣中，嘉德整體拍品多元化，品質極高，其中除了有億元級大師作品，如黃賓虹《黃山湯口圖》、潘天壽《耕罷》、李可染《雄關漫道》、南宋四帝《四朝宸翰——宋高宗等南宋皇帝御筆》手卷，還有很有性價比高的作品。這一系列精心籌備為嘉德的這場拍賣創造了近五年來最好成績。

表現同樣不錯的還有香港蘇富比，除了一直保持佳績的中國瓷器書畫板塊發揮良好外，本次拍賣中一直是蘇富比短板的珠寶板塊以及當代藝術的板塊在這次春拍中有上升的趨勢。作為備受矚目的「粉紅之星」以5.53億港元成交，刷新全球鑽石拍賣紀錄，為本次香港蘇富比總成交額貢獻不少。

在市場不景氣的當下，兩家拍行還能有如此的成績，實屬不易。這不免令人聯想到，是否會與去年的一項戰略合作有關？2016年中國著名的保險公司泰康人壽大舉買進蘇富比股票，一躍成為蘇富比的第一大股東，而有意思的是泰康人壽的最大股東竟然是中國嘉德的母公司嘉德國際。那麼這背後雙方的動作與聯繫就更加密切了。所以，此次兩家拍行紛紛有所斬獲是否會和這個戰略合作有關？這就顯得意味深長了。

丨拍行地區間成交差異丨

在上文中我們已經了解到保利北京地區的情況呈下降趨勢。但是，保利香港地區的總成交額卻較上一季度秋拍有所回暖；且在保利進軍香港的五年春拍總成交額中呈現次高，只比去年的春拍成交額跌了些許，而成交率不減反高。

反觀嘉德，北京地區的發展情況則是要好於香港。且從穩定性上來看，嘉德香港地區的總成交額浮動顯然要大大高於同地區同時間段發展起來的保利。由此可見，地區間的交易情況是會有所差異的。

究其背後原因，可歸因為兩地藏家的喜好偏重不同。中國嘉德董事總裁王雁南表示，北京、香港兩地已經構成了無論在收藏品種和收藏趣味方面都有所不同的兩個市場，北方市場特別喜歡的拍品，在香港不一定能受追捧。

嘉德副總裁胡妍妍也表示，從具體的拍賣品類行情上看，內地市場與香港市場似乎存在著一定差異性：內地書畫市場佔據半壁江山，油畫板塊的早期及經典寫實更受關注；而香港市場的現當代藝術、名酒、珠寶具有明顯優勢。

再從另一角度來看，保利和嘉德在北京地區的總成交額都要遠遠高於香港地區，這就體現了地區差異的另一因素——拍行在當地的入駐時間長短與品牌影響力會決定成交額的高低。

就拿香港地區四拍為例，由於佳士得與蘇富比率先入駐香港，以及其自身的品牌影響力，對藏家來說已經有了先入為主的概念。對比2010年至2017年春拍的數據，蘇富比和佳士得交替領先，最低成交額也要近20億港元，這比保利香港的最高記錄12.95億港元還要高出許多。

2017年春季拍賣會總成交額，蘇富比31.67億港元，佳士得24.46億港元，保利香港12.44億港元，嘉德3.26億港元。可見，在香港這個拍賣市場，內地拍賣公司想要佔據更多的份額，還有較長的路要走。

北京匡時國際拍賣有限公司董事長董國強表示，近些年，整個藝術品拍賣市場行情的變化確實影響並改變著行業格局的變動。就內地的拍賣行參與到香港地區的市場競爭而言，由於目前其自身品牌影響力上與蘇富比、佳士得相比仍存在較大的差距，所以在相對較短的時間內，內地拍賣行與之在香港形成分庭抗禮的格局並非易事，需要一定的時間運作。而海外拍賣行進入到內地市場，由於受到文物政策的限制，現階段只能拍賣當代藝術品，所以目前其競爭優勢也並未顯現。在某種程度上，藝術品拍賣行業競爭的激烈，其實是件好事，一方面，藝術品拍賣行業歸根結底是服務行業，而競爭越激烈，藏家、客戶越受益。另一方面，國內拍賣行與海外知名拍賣行的同場競技，在一定程度上會有利於促進行業的整體發展。

丨億元拍品及主要板塊的走勢情況丨

統計國內部分的億元拍品一覽，2017春拍總計有13件過億拍品產生。其中書畫板塊依舊是拍賣市場的主力，億元拍品數量超過各板塊總計的一半有餘，共產生7件。

從今年各家拍賣數據上看，中國書畫的成績都還不錯。2016年秋拍中佳士得在中國書畫板塊有下滑，今年也有所回升，而嘉德北京的表現更是突出。中國嘉德北京春拍中中國書畫成交額達21.38億元，創近5年最好成績。其中，「大觀——近現代夜場」成交額為11.52億元，「大觀——古代夜場」成交額為5.14億元，「中國近現代書畫日場」成交額為1.27億元。拍品中黃賓虹絕筆巨制《黃山湯口》、潘天壽《耕罷》以及宋高宗等《四朝宸翰——宋高宗等南宋皇帝御筆》均突破億元大關。同樣的在表現平穩的還有北京保利的「中國名家書畫專場」，傅抱石的《茅山雄姿》以1.87億元成交，崔如琢的《萬里平鋪雪滿天》也以1.2億元落槌，合計傭金1.38億元成交。

▲ 黃賓虹絕筆巨制《黃山湯口》

而在本屆春拍中同樣亮眼的還有「現代及當代藝術」板塊，這一點在國內外的拍賣市場中都有體現。在剛剛結束的倫敦春拍中，蘇富比與佳士得都有不錯的成績。佳士得以149,500,000英鎊（約合13.05億元人民幣）創造了其在倫敦自2010年以來「印象派與現代藝術晚間拍賣」的最好成績，整場32件拍品共有30件成功易手，件數成交率高達94%；而其對手蘇富比在該板塊專場中以177,022,250英鎊的最終成交價滿意落槌，成交率達88.5% ；而蘇富比的另一倫敦專場「當代藝術晚間拍賣」總成交額達6,230萬英鎊，較去年增長20%，成交率高達95.1%。而另一邊中國的現當代藝術也有著不錯的表現，在香港保利春拍中，曾梵志作品《面具系列 1996 No. 6》以 1.05 億港幣高價成交；羅中立《春蠶》 也在北京嘉德的春拍中以494.5萬元的價格成交，同時刷新了羅中立的最高成交金額。值得一提的是，在今年北京保利春拍中「尤倫斯男爵珍藏中國當代藝術」專場以1.66億元的成績圓滿交卷，劉韡《無題》以460萬元成交；王郁洋的大型裝置作品《人造月》以207萬元的價格，超最高估價成交，成功創下了藝術家的個人紀錄。這一列數據背後似乎預示著「現代及當代藝術」板塊的回暖跡象。

▲ 王郁洋《人造月》

總體而言，今年的春拍亮點與驚喜多多，雖然在上拍數量上有所減少，但總成交價上卻似寒意漸退，所以可見精品原則依舊是市場的王道。

我們再回歸到億元拍品的話題。雖然中國藝術品拍賣市場的「億元時代」自2009年就已叫響，今年上半年國內市場的億元拍品也不在少數，但是對比西方的億元市場依然還是有很大的進步空間。今年年初的紐約亞洲藝術周中，紐約佳士得「藤田美術館藏重要中國藝術」專場，一幅南宋陳容所作《六龍圖》以4350萬美元高價落槌(不含傭金，約合人民幣超3億元)；在紐約蘇富比春拍「戰後及當代藝術晚拍」上，巴斯奎亞新的作品拍賣紀錄誕生，創作於1982年的《無題》以1.1億多美元成交（約合人民幣7.6億元）；倫敦部分也以亮眼的成績落槌，佳士得倫敦「印象派及現代藝術晚間」拍賣，貝克曼《鳥的地獄》、畢加索《寫信的女人（瑪麗·特蕾莎）》、梵高《收割者（摹米勒）》分別以3600萬英鎊（約合3.14億元人民幣）、3488.5萬英鎊（約合3.04億元人民幣）、2424.5萬英鎊（約合2.12億元人民幣）的價格成交；蘇富比倫敦也同在「印象派及現代藝術晚拍」中獲得佳績，瓦西里·康丁斯基《白線構圖》、胡安·米羅《女子與鳥》、瓦西里·康丁斯基《穆爾瑙─風景與綠屋》、阿爾伯托·賈柯梅蒂《大型人像》，這四件億元成交拍品分別以3300.9萬英鎊（約合2.86億元人民幣）、2457.1萬英鎊（約合2.13億元人民幣）、2097.1萬英鎊（約合1.82億元人民幣）、1793.4萬英鎊（約合1.55億元人民幣）的價格成交。總體而言，西方的拍賣市場採取少而精的策略，成交率與成交金額上要高於中國拍賣市場的整體水平。

▲ 巴斯奎亞《無題》（1982年）

不過不管是國內市場還是國際市場，過億拍品的集中出現確實令人歡欣鼓舞，但現實問題是，隨著拍品徵集成本和難度的逐年攀升，拍賣行業的馬太效應日趨明顯，拍品和藏家資源的集聚加劇，重量級的名家精品幾乎都被蘇富比、佳士得、保利、嘉德等實力雄厚的拍賣行收入囊中。與此同時，實力不足的拍賣行最終可能被淘汰，而一線拍賣公司之間的競爭也會越來越白熱化，整個行業格局將面臨加速調整。

附：2017春拍億元拍品國內一覽

丨書畫丨

黃賓虹《黃山湯口》，3.45億元，嘉德北京；

傅抱石《茅山雄姿》，1.87億元，保利北京；

潘天壽《耕罷》，1.59億元，嘉德北京；

南宋四帝御筆《四朝宸翰》，1.495億元，嘉德北京；

崔如琢《秋煙漠漠雨蒙蒙》，1.416億港元，保利香港；

崔如琢《萬里平鋪雪滿天》，1.38億元，保利北京；

張大千《雲山古寺》，1.02億港元，佳士得香港；

丨油畫丨

趙無極《29.09.64》，1.53億港元，佳士得香港；

曾梵志《面具系列1996 No.6》，1.05億港元，保利香港；

丨瓷雜丨

明宣德青花魚藻紋十棱菱口大碗，2.29億港元，蘇富比香港；

清雍正粉青釉貼花雙龍盤口尊，1.4億港元，佳士得香港；

丨珠寶丨

周大福粉紅之星，5.53億港元，蘇富比香港；

緬甸天然「帝王綠」翡翠珠配鑽石項鏈及手鐲，1.0679億港元，保利香港；

結語

總的來說，今年的春拍各家拍行都是緊羅密布、開拓創新，以精品原則打動藏家，也確實在減量增質的同時獲得了不錯的成績。業內人士紛紛推測拍賣市場要有所回暖，我們也期待今年秋拍會給我們一個喜人的成績。