為什麼巴菲特把資本市場上的投機者稱為裸泳者？

01-28

裸泳與投機有什麼關係？

裸泳：漲潮的時候和大家一樣只露個腦袋，落潮的時候Has no cover - 沒有遮蓋。巴菲特指的是華爾街銀行以一博三十的投機行為，在房市高漲得時候很賺，房市大跌時丟得精光。

在真正的玩家眼裡投資和投機都是錢生錢的遊戲，沒有嚴格的界限，成功的投資者有安全措施，成功的投機者也是有安全措施的，巴之所以說這句話是因為巴更偏愛世俗眼中投資的玩法，所以才有了這句話

這個叫文人相輕。

老巴的成功也就是賭對了美國50年國運，而一般的普通投機者賭的時間比較短，沒他那麼長。說是價值投資，但價值投資的土壤也只在少數國家才成立，換成阿根廷、俄羅斯、辛巴威試試？一次嚴重的通貨膨脹就讓你所有的錢全部打水漂。而且老巴他自己也承認如果他出生在孟加拉，也不會有今日之成就。

沒有補倉的錢

不過我估計巴菲特的收益會越來越差，賠的錢越來越多

投資，風險控制在先，考慮收益在後，

一點淺見，

巴菲特說：只有退潮了，才知道誰在裸泳。」大盤漲，做股票都會比較順手，賺錢相對容易。很多不好的操作習慣卻被掩蓋了。人們忙於賺錢，在股市頻繁進出，都認為是自己能力或運氣好賺的錢。一輪行情退潮了，自己退走不及，被海水浸泡、沖刷，把之前賺的錢還給了市場，成了一位裸泳者。

巴菲特自己也投外匯賺橫財。凡是有機會沒人會錯過，就是沒幾個人能看清真正的機會。價值投資那套是老巴拿來忽悠人，賺中國土鱉的午餐費吧。

我在easy-forex易信官方微博上就讀到關於巴菲特怎麼從歐元/美元對中大賺一筆。聲明以下不是我的原創，來自該微博：

沃倫巴菲特之所以被稱為奧馬哈聖人是有充分理由的。作為世界上最富有的人之一，他為自己和其投資人創造了財富。總所周知，巴菲特的投資方式與許多普
通投資者大相徑庭：他專註於發現具有顯著長期增長潛力及經營良好的企業，他不注重短期或技術分析，他與企業進行長期成功合作。對於他認為不具潛力的倉位，
他會減倉，但他是一位價值投資者，而不是投機者。

不過，他對貨幣投資的態度卻很不同。

巴菲特和外匯市場

2002 年，這位奧馬哈聖人做了件對他來說很新鮮的事情——他開始在外匯市場進行主動交易。他這樣做，原因非常簡單——他擔心美國的貿易赤字。在
2002 年之前，他知道，美國的貿易赤字在增長，但 2002 年，他得出結論，全球對於美國貿易赤字的消極情緒已經達到了臨界點。

2002 年全年直至 2003 年，巴菲特繼續增持外幣，最終達到約 120 億美元的貨幣合約。他還認購了約 10 億美元的高收益歐元計價債券。不用說，這一策略最終證明獲利豐厚，並進一步鞏固了他的聲譽。

交易，而不是價值投資

巴菲特突然殺入貨幣市場與他的常規投資方式完全不同。他不尋求長期價值——相反，他看到特別的機會並加以利用。他並不是在投資——他只是作為一名投
機交易商，利用市場的基本面。意識到宏觀預測很容易導致金融損失，他這樣交易有時覺得不安。儘管如此，他做了任何交易天才都會採取的行動，並在相對短的時
間內進行了成功的冒險。

巴菲特所做的一切非常明確地說明了一點。這位奧馬哈聖人通過堅定的核心價值投資建造了自己的王國，但他依然通過貨幣投機來創造利潤並對沖自己投資組合的風險。這是一位通過縝密考慮的投資賺到數十億美元的男人，但他仍然懂得在看到機會時進行交易。

您也應該這樣。沒有人可以忽視獲利比率高的交易機會，哪怕其主要的投資焦點是「買入並持有」。事實上，在外匯市場上更是如此，其中的中期趨勢會產生
巨大的利潤。與股票市場不一樣，貨幣市場是一種「零和」遊戲——輸贏剛好平衡。這意味著，利潤可能來自於發現機會，而不是因為整個市場隨時間上漲而買入持
有。

當然，這並不意味著您應放鬆警惕，過度冒險——外匯交易應是最大化您的盈利，同時把損失的影響減至最小。它說明，貨幣交易——而非投資——是完全合法的。