全國兩會結束之後，人工智慧因為在政府工作報告中首次作為重要戰略規劃被提及，一時間成為了街頭巷尾熱議的話題。在金融行業，對於人工智慧的探索早於兩會前就開始了，「科技金融」的概念隨著時代發展早已悄然興起，智能投顧也成為了金融領域耳熟能詳的熱詞。

在現今已知的情況下，很多傳統的金融機構、第三方理財平台、創業公司、互聯網公司都已經開始布局智能投顧，搶佔市場，不久前的2016年甚至被有些人稱為智能投顧元年。市場上層出不窮的智能投顧產品讓人眼花繚亂，新興市場的出現讓公司老闆們難以按捺，有人捷足先登有人蠢蠢欲動，頗有群雄逐鹿中原之勢。

但作為投顧產品，最重要的還是為客戶提供服務的能力。智能投顧以智能冠名，需要為客戶提供的便是智能化的服務，但新興市場魚龍混雜，人人都想搶佔先機，便免不了有濫竽充數之作。而客戶作為服務的接受方，極易受到混淆概念的引導，並不能真正分辨產品是「真」智能，還是「假」智能。

「假」智能擾亂市場

機器人投顧（Robo-Advice）又稱智能投顧，是一種新興的在線財富管理服務，它根據個人投資者提供的風險承受水平、收益目標以及風格偏好等要求，運用一系列智能演算法及投資組合優化等理論模式，為用戶提供最終的投資參考，並對市場的動態對資產配置再平衡提供建議。（引用自廣發證券發布的《機器人投顧：財富管理的新藍海》中對智能投顧的闡述）

從廣發證券對智能投顧的闡述中摘選重點可以看出，智能投顧在現有發展情況下，至少要具有可針對投資者個性化投資要求、運用智能演算法及理論模式、能夠為資產再配置提供策略建議等功能。即便在這樣簡單的描述中也可以看出來，智能投顧的技術門檻實際上是相當高的，現在市場上有些投顧產品以智能投顧作為標籤，推出「智能投資組合」，究其實質，卻僅僅是簡單的產品打包，智能技術甚至根本未參與組合建立的過程。

從國內市場角度看，智能投顧無疑是一個巨大的市場，是不論互金巨頭還是創業公司都摩拳擦掌爭相跳入的紅海，但這些「假」智能投顧卻非常不利於智能投顧市場的發展，在原本客戶群體便對新興市場不甚了解的情況，虛假產品對一個初始階段市場的傷害不言而喻。

而從智能投顧的用戶角度來說，「假」智能投顧並沒能區別於傳統投顧，沒能帶來智能投顧應給予用戶應有的智能化服務體驗，造成對用戶對智能投顧產品的不信任感自不必說，甚至會造成用戶自身的財產損失。

「真」智能何處尋找

根據媒體針對股民是否願意相信「智能投顧」的調查顯示，有較大比例的股民表示已經有使用或是願意嘗試使用智能投顧產品，有投資者表示，智能投顧幫助自己省去了學習金融的時間，但市場上已經出現了很多智能投顧產品，自己也不知道如何分辨是真智能還是假智能，不了解其中的風險，所以仍會有所顧慮。這其實也是很多投資者在面對智能投顧時產生的疑慮。

那麼究竟什麼是「真」智能投顧？

智能投顧最主要的是與傳統投顧相區別，首先，智能投顧在投資者在意的成本問題上，充分發揮了互聯網技術的作用，較傳統投顧的服務費用來說是非常低的；其次，與傳統投顧相比，智能投顧的服務效率應更為高效及時，用戶使用智能投顧的操作應比傳統投顧服務更容易；最後，智能投顧應當是避免人類情緒化的影響，按照事先設定好的策略嚴格執行，不會有情緒因素影響決策。

開發一款智能投顧產品實際上是需要建立在大量的資金和計算機人才投入上的，尤其是成功的平台，必須擁有強大的技術實力和資產配置模型，以及沉澱著多年投資經驗的人才加入，才能製作出一款真正有利於投資者的智能投顧產品。

與美國的智能投顧經歷了近10年發展的歷史相比，我國的智能投顧從去年才剛剛興起，國內有實力能夠開發出真正的智能投顧產品的企業也是屈指可數，四川省錢坤證券投資諮詢有限公司可算其中最早一家進入智能投顧領域的公司。

錢坤投資有著20年證券投資諮詢業務歷史，是證監會首批認證的證券諮詢機構之一，積累了大量專業投顧人才。早在2015年，錢坤投資就設立了錢坤指互聯網金融事業部，招募大量高端計算機人才，結合公司原有的專業投顧人才經驗，開發出了智能投顧服務平台錢坤指APP，並以錢投顧為智能投顧服務品牌打開了智能投顧的市場，佔得先機。根據錢坤指數據顯示，其產品功能內的短線股票池遴選歷史勝率統計已達70%。

時任錢坤互聯網金融事業部、錢坤指APP&錢投顧服務品牌首席市場官CMO朱耶軒在接受新華網記者採訪時表示，對於股民來說，最重要的是「擇時」和「選股」，如何選擇恰當的時機進出市場、如何動態的管理自己的股票池是擺放在普通散戶前的難題。一直以來，持倉大戶有專屬的投資顧問，而散戶「小白」卻無法得到專業的指導，導致普通散戶在股市中很被動吃虧。

錢坤指則很好的為散戶解決了「擇時」和「選股」的問題。錢坤指的「擇時」功能根據金融學和大數據分析學創立了情緒指數，後台系統每秒可以人工智慧採取數萬乃至數百萬個樣本的潛在情緒數據，有效預判大盤的走勢和底頂波段。其另獨特含有的錢坤50指數和漲跌指標，也是運用智能演算法形成的綜合指標，投資者將情緒指數、錢坤50指數和漲跌指標結合看，再加上錢坤指擇時功能對各項指標的明確解讀，很容易便能預判到大盤的走勢，擇時入場獲得更多盈利。

選股方面，錢坤指的智能機器人24小時不歇業，能為每個投資者提供標準定製化決策參考服務，根據投資者的投入金額、操盤風格及備選股制定專屬的操盤計劃，在每個交易日前的晚間提前告知投資者該交易日的交易策略，提供智能操作策略，供投資者參考。對投資者來說，選股及操作都變得更加便利。

更為主要的是，作為智能投顧產品，錢坤指做到了真正的智能投顧最重要的個性化服務。這是「真」智能與「假」智能最為核心的區別點。市場上以智能為標籤的投顧產品，有的不過是一些既定組合的打包，並沒有根據各類投資者自身的投資喜好風格等因素制定操作策略，對投資者來說，暫且不說這類產品是否適用自身，其風險也無法估計。而錢坤指則是通過數據分析，綜合投資者自己選定的投資金額、操盤風格，根據用戶的自建組合和風險偏好構建個性化的投資決策建議，對投資者來說風險降低且更適合操作。

錢坤指還可以根據市場行情對持倉股票的權重進行再平衡。真正的智能投顧除了能夠制定個性化的操作策略，更主要的便是具有再平衡能力。股票市場是動態進行的，投資者的持倉也必然要跟著市場走，不能根據市場情況給出調倉換股建議的智能投顧便是偽智能投顧。國內有不少技術公司直接把各種技術指標（MACD、KJD、MA等）包裝成基於人工智慧、大數據的智能投顧方案，實際上卻並不能為投資者的持倉提供動態建議，這種「假」智能投顧需要投資者小心鑒別。

作為真正的智能投顧，錢坤指具有最優資產配置、戰勝人性弱點、快速提供方案、降低服務門檻、降低交易成本等特點，這些特點也是所有「真」智能投顧所具有的的優勢，而這些優勢也意味著投資者所面臨的是一個追求貝塔收益而不是阿爾法收益的方案，獲得系統性收益的能力是鑒別一個智能投顧產品是否為「真」的重要因素。

「高收益、期限短、無風險」的產品是難以存在的，和所有真正的智能投顧產品一樣，錢坤指要給予投資者的是普惠方案，能夠讓更多投資者享受到真正的智能投顧帶來的便利，在投資中獲得更為持續的收益。

有關股市最新資訊·策略選股·診股診倉·決策內參·投資者教育等方面的更多了解，歡迎大家關注我們的微信公眾號：錢坤指（qiankun-zhi）。專註於股市研究20年，為眾多股民提供了高效服務，每日推薦精選個股，即時推送當日內參信息，股市有風險，我們讓你更會投資。