2016.8.25 多空僵持與臨界點

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————財經信息解讀————

昨天比較重要的市場信息，一個是關於深港通，一個是關於中石油。

先說深港通，

深交所與中國結算深圳分公司聯合發布《關於啟動深港通相關準備工作的通知》

深交所要求擬在深港通開通時參與業務的單位，

於2016年9月底前完成技術開發準備工作，達到可參與深交所和中國結算深圳分公司相關測試的要求；

11月上旬完成各項準備工作，達到可開通港股通業務的要求。

交易所還要求，進入9月以後，券商每周要向深交所報送港股通準備工作情況。

這個時間表和市場普遍預期的12月上旬深港通正式上線的情況基本一致，因為消息和市場預期的沒有太大出入，所以對市場短期走勢的刺激作用有限。

再說中石油，

中石油昨天發布了上半年財報，報出史上最慘的半年業績，上半年凈利潤只有5億元，而過去10年里這個數字都沒有低於過100億。

同時中海油的半年報也非常的慘，上半年巨虧77億，主要原因是海外投資受挫。

實際上，中石油已經基本渡過了最慘的時期，下半年業績會逐步回暖。但是兩大石化企業交出這樣的上半年成績單，可能會影響投資者的短期信心。

另外說一下近期此起彼伏的借殼概念，

昨天螞蟻金服正式闢謠了其在A股上市的傳聞，稱暫無計劃。這個和我們昨天的分析比較一致，這三家被傳借殼緋聞的公司，其態度和口徑與其對上市融資的渴求度呈正相關。比較急的萬達態度明確，不太急的360態度曖昧，不著急的螞蟻金服闢謠的比較明確。

同時近期參與炒作這三家借殼概念股的主力資金來源於席位也被證實來自同一處，而且和前期炒作恆大系概念的主力出自一家。隨著螞蟻金服的闢謠，相關概念股短期可能要面臨休整。

其實和之前的分析差不多，這三家巨型企業借殼上市的話，對市場擴容消化能力的分流非常強力，隨便哪一家都是上市的話，市值都可能輕易衝過1000億美金大關。其中螞蟻金服現在的估值就已經到了600億美金，上市的話收到追捧熱情的衝擊再產生高溢價的話，1000市值不在話下。所以證監會一定會多方面考慮IPO，借殼上市和指數平穩運行三者之間的相互平衡。

不過昨天途牛也宣布了1.5億美元的回顧計劃，有可能也是在為私有化回A股做準備。加上我們之前分析了很多地方國資平台旗下的主營業務空心化上市公司，有可能被做成凈殼待嫁。因此，雖然短期借殼概念的炒作可能暫時熄火，但是長期來看，A股市場空殼裝進「新資產」的整體方向還是比較確定的。

所以近期打算分出一小部分資金到一個賬戶中，然後分散持有一批凈殼類，技術走勢平穩，之前沒有傳過太多緋聞，股價處於相對低位的個股。持有周期計劃2年左右，中間會根據情況進行調整，投資邏輯和昨天講的一致，如果這些個股中，有1/4能被成功借殼就會可以覆蓋成本。超出1/4被借殼成功的話，就會實現盈利。計劃中同時持有個股數量會保持在8隻左右，每隻個股分配的倉位基本一致。目前篩選工作進行了一半，另外也看一下近期大盤的表現來決定什麼時候正式開始建倉。建倉成功之後會在更新中和大家分享，之後每周報一下收益情況。

————昨日走勢復盤————

昨天上證指數的波動不大，基本維持了之前的弱平衡狀態。不過創業板指數走勢相對較好，主要原因從技術上來看，是因為創業板前幾天的調整導致指數回踩到了日線級別中軌，受到了中軌的支撐作用。