天圖投資投資與退出報告

本文首發於潛力股平台，作者彭東屹系潛力股高級研究員。

天圖投資創始於2002年，是國內最早從事股權投資的專業機構之一。天圖投資率先專註於消費品領域，所投項目涵蓋了創新消費、新型零售、消費金融三大消費升級方向。

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1、截至2017年三季度末，天圖投資共設立11隻人民幣基金和1隻美元基金，管理資產規模約100億元人民幣

天圖投資所設立基金的具體情況如下：

2002年4月，天圖創投成立；與此同時，天圖一期1億元基金成立；

2006年12月，天圖一期1億元基金完成投資；

2007年3月，天圖二期5億元基金成立；

2008年12月，天圖二期5億元基金完成投資；

2009年6月，天圖興瑞3億元基金成立；

2010年4月，天圖興盛5億元基金成立；

2011年4月，天圖興華10億元基金成立；

2013年6月，天圖興蘇10.62億元基金成立；

2014年3月，天圖美元基金 1.13億美元基金成立；

2015年6月，天圖興北30億元基金成立；

2016年11月，天圖天投東風3億元基金成立；

2017年5月，天圖唐人神5億元基金成立；

2017年7月，天圖東峰中小微10億元基金成立；

2017年7月，天圖興立5.1億元基金成立。

2、天圖投資成立至今共投資了100個項目

天圖投資自2003年起共投資了100個項目，平均下來每年投資6、7個項目。在2011年和2015年投資出手頻次達到峰值，分別投資17個和15個項目。

天圖投資率先專註於消費品領域，所投項目涵蓋了創新消費、新型零售、消費金融三大消費升級方向。在過往的投資項目中，電子商務佔比超過1/3；本地的生活服務項目約佔20%，金融類方向的投資佔比13%。此外，天圖投資在企業服務、旅遊、教育和文化娛樂的方面也有所涉及。

3、天圖投資累計投資額約為97億元

天圖投資累計投資額約為97.25億元，平均每年投資6.48億元。在2015年，投資額接近40億元，為歷年峰值；2016年投資額度也較大，達到22.55億元。

4、天圖投資所投項目中，A輪投資佔比高達68%

從投資階段上來看，天圖投資以A輪投資為主，其中A輪投資佔比高達68%，其次分別為B輪15%、C輪9%，後期階段項目以及種子/天使輪投資數量佔比較低。

5、22個項目估值超過10億元人民幣

6、天圖投資的項目組合中，IPO退出8個項目，併購退出3個項目，股權轉讓退出9個項目

7、10家被投公司掛牌新三板

8、天圖投資投資退出Key Index

數據來源說明：

本系列報告數據來源包括但不限於：上市公司招股說明書、公開轉讓說明書等相關報告；全國工商管理系統；公司網站及公告；清科私募通；CV-SOURCE；IT桔子；創業邦；企名片等其他網路公開資料等；以及關鍵人士訪談等。

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