購買上限25萬，到底餘額寶怎麼了

大家都知道餘額寶個人投資上限從100萬降至25萬這回事吧，貨幣基金為什麼要設置個人投資的限額？不懂其中道道，我來說個故事。

小宋向銀行存錢，實際是把自己錢借給銀行，而銀行有了小宋的存款，就跟小宋貸款買房一樣，實際也是銀行的負債。當然，銀行要給他存款利息，一年期存款年利率1.5%。像小宋這樣的人有很多，然後銀行就可以把從儲戶那收上來的錢，借給需要錢的企業。你看銀行一年期貸款基準利率4.35%，靠存貸之間利差活著的銀行還是有賺頭。

但這時候，小宋隔壁家土豪老王告訴他，你現在銀行存款利率1.5%，通貨膨脹2%，實際到手收益率就-0.49%，購買力下降了，你還不如存貨幣基金，七日年化收益率有4%，流動性又好，又是低風險，不發生系統性風險，安全性也高，比存銀行活期、定期都強。

小宋覺得有道理，把所有的錢從銀行里取出來，放到貨幣基金里，反正只要不發生系統性風險，還是蠻安全的，而像小宋這樣的人越來越多，貨幣基金從此瓜分了銀行里大量存款。

銀行很無奈，你們快到我這裡來存錢，我給你們的存款利率在央媽基準利率上浮30%、上浮30%，上浮30%！

可上浮又怎樣，央媽一年期基準利率1.5%，即便是基準利率2.75%上浮30%，相較於貨幣基金收益率還是不夠看。向小宋這樣的人還是不去存。因為在他們的心裡，存了都跑不贏通貨膨脹，還不如不存。

銀行拉不到存款，心裡那個苦，既然在個人那拿不到存款，就向基金公司、信託公司等金融公司借錢吧。可金融公司怎麼會比儲戶要的利率低呢？如此一來，銀行向他們借款的借貸利率就不是1.5%了。

如此，基金公司手裡握有股份制銀行大量的同業存單，錢越緊張，同業存單利率越高，畸形發展被央媽看在眼裡，急在心裡。

房價高漲，貸款利率又低，大家都懂貸款買房賺的更多，向銀行借錢的人多，存錢的人少，房價又居高不下，眼看泡沫控制不住。這時候央媽不幹了，你這些貨幣基金好意思不設投資門檻上限（摔桌）。讓我這些股份制銀行、國有銀行、城商行兒子們都沒糧（存款）可吃了，找你們借錢是吧，貨幣基金一旦收益率飆高，又會吸引更多的人去購買，我銀行錢又會緊張懂不懂？

利潤都被你們貨幣基金給吃了，存貸之間的利差越來越小。不行你們必須給我設置最高購買上限。以前100萬是吧，現在個人投資上限25萬沒得商量。你們要給老子記住，今年務必要守住不發生系統性風險的底線。

一番談判，餘額寶投資上限於是又降了。

當然，這個只是餘額寶降低門檻的一個因素，降低門檻可能還有其他因素在裡面，篇幅有限，我們就不一一列舉了。