高價LNG背景下，中國煤改氣市場將發生的幾點變化

02-09

在中國富煤缺油少氣的能源格局，註定了大規模發展天然氣應用的路途「道路且長」，隨著國內大氣污染程度的加劇，政府強制推行利用清潔能源改善民眾居住環境，正是在這樣的背景，下頗具中國特色「煤改氣」應運而生。

「城燃」「點供」各自為政

在「點供」和「城燃」馬拉松一般的競爭後，市場各自為政的局面逐漸顯露出來，目前在北方90%以上的LNG點供項目在城燃管道覆蓋範圍之外。這在一定程度上提高了點供商對於LNG銷售價格的話語權。以山東淄博為例，2017年以後，新簽的點供項目80%以上都採用隨行就市的價格，曾經照付不議模式的合同減少。

對城燃來說，LNG點供商的參與削弱了其壟斷地位，隆眾資訊了解，多數地區城燃根據下游用氣量的不同，對用戶做出了不同等級的劃分，採用階梯式價格以及開口費免除的優惠政策。

國內天然氣供應短板顯露

2016-2017年在煤改氣的帶動下中國LNG市場供應量增加了30%，市場增速較快得益於各地市政府對中央指示落實的高效和迅速。

然而，在乾淨利落的「煤改氣運動」之後，國內天然氣政策、基礎設施建設滯後以及市場供應不足的短板被暴露無疑。

2017年9月開始國內天然氣氣源緊張價格上漲比往年早了兩個月到來，北方90%以上的點供商成本倒掛，經歷了如此一輪雲霄飛車般的價格調整，LNG點供商甚至終端用戶都真正的「被」交了一次學費，未來對待LNG點供的態度發生了巨大變化。

1、照付不議的合作模式減少。為規避風險，「隨行就市」的定價模式將在LNG點供中的佔比得到提升。在煤改氣中由於城燃與LNG點供的衝突，當前北方地區LNG點供多在城燃管道供應外圍之外。因此「點供」商對終端的話語權得到提升，價格也可以不再以當地城燃的價格作為天花板價。

2、點供商成本投入縮減。對於未來的項目，點供商將更加謹慎控制成本的投入，在項目土建和手續方面的投入會逐漸減少。同時設備方面的投入也將會引進用戶的資金。給終端的定價則會分為點供商投資設備和與用戶共有設備來給出不同供應價格讓客戶來選擇。

3、追求短平快的投資模式。一場瘋狂的漲價過後，點供商開始放棄之前的「放長線釣大魚」的盈利心理，轉而追求「短平快」的盈利模式，崇尚快速回本，從而規避市場風險。

4、低價競爭現象減少。基於以上幾點隆眾資訊認為，未來LNG點供低價合約以及同行之間無底線的競爭都將會有所減少。同樣終端用戶在經歷了一輪「一車難求」的局勢過後，對於點供商的考量也不會再將價格作為決定性因素來選擇供應商。

同時替代品方面，當前天然氣相較於電力，液化氣，重油等產品在價格，安全以及市場運營成熟度上仍有明顯的優勢。另外從淄博市下發的《2017年度工業企業冬季錯峰生產調控措施實施方案》的通知中指出：水泥（含粉磨站）、磚瓦窯、陶瓷（不含以電、天然氣為燃料）、玻璃棉（不含以電、天然氣為燃料）、岩棉（不含電爐）、石膏板等建材行業企業，採暖季全部實施停產。

可見，地方政府對於工業用戶使用清潔能源，首先推崇的仍是天然氣和電力，而電力對中小型以上鍋爐的用戶經濟型明顯不如天然氣。因此而在未來LNG用量方面，隆眾資訊認為，在國家十三五天然氣利用目標下，煤改氣本身是不可逆的，各地政府的高壓政策短期不會出現緩和，暫時的高價對於未來LNG用量並不會出現太大影響。