境外開戶和美元投資

有不少朋友問過我一些關於境外開戶，境外投資，美元投資，國內換匯，匯款出境等相關性的問題。在下面這篇回答中，我爭取一網打盡，把這些問題都詳細的回答一遍。

1. 概述

要進行境外投資，投資者需要做的第一件事情是在境外（比如香港或者新加坡）找家銀行開戶。在境外開好銀行賬戶以後，投資者需要將國內的資金（人民幣）跨境轉賬去境外的銀行賬戶（美元）。

為了投資國外的金融市場，投資者同時需要在國外開一個券商賬戶。這個道理和在國內做投資是一樣的。銀行的功能是儲蓄和管理現金，而券商的功能是讓投資者自由選擇買賣各種金融產品。

在開通了境外的券商賬戶以後，投資者需要在境外從他的銀行賬號將資金轉去他自己的券商賬戶里（境外轉賬）。絕大部分比較正規的銀行都有互聯網轉賬功能，一般來說24小時內到賬。

當然，有時候如果投資者需要現金，也可以隨時從境外的券商賬戶將錢轉出來，轉回到他的境外銀行賬戶上。絕大部分比較正規的券商都提供非常便捷的銀行轉賬服務，一般24小時內可以到賬。

2. 人民幣換美元

2.1 如何在國內用人民幣換美元

根據2007年中國政府頒布的《個人外匯管理辦法實施細則》，其中第一章第二條對於境內個人換匯有明確的規定： 「對個人結匯和境內個人購匯實行年度總額管理。年度總額分別為每人每年等值5萬美元。」也就是說每個中國人，每年的換匯（美元現金）額度是五萬美元。

如果有換匯需求，你可以帶上自己的身份證和戶口本，去當地銀行辦理換匯申請。換到美元以後可以將其存入相同或者其他銀行，具體利率每個銀行不同，也取決於美國美聯儲公布的基準利率。

那麼問題來了：有些朋友說，五萬美元太少，對我來說不夠。在這種情況下有什麼辦法呢？沒有辦法。因為這是法律規定，如果突破法律的限制就違法了。下面我來舉幾個常見的違法換匯的例子。

A）多身份兌換

由於每個中國人每年有五萬美元的換匯額度，因此有一些朋友通過收集自己父母，親戚，朋友的身份證和戶口本去兌換超過五萬美元的外幣。

案例分析：35歲的金先生去年在紐約花300萬美元購置了一棟豪宅，金先生沒有尋找任何金融機構和中介來幫他完成這一工作，而是發動所有信得過的親戚朋友幫自己，連高中同學的父母和岳父母都上陣了。金先生一共湊齊了60個人，他先把人民幣轉給親戚朋友，然後每人幫他換5萬美元，並從不同的銀行匯往金先生在香港的賬戶。

評語： 金先生的做法違反了外管局「個人不得以分拆等方式規避個人結匯和境內個人購匯年度總額管理」的要求，按規定銀行應不予辦理。在這裡我奉勸大家提高自己的法律意識，切莫以身試法。

B）找黃牛兌換

顧名思義，就是通過地下/私人途徑找人換匯。

評語：找黃牛換匯是違法行為。同時如果因為找黃牛換匯收到假鈔或者造成經濟損失，要追回損失的話會比較複雜。

2.2 如何將美元匯去海外

如果已經在海外（比如香港，新加坡等）有個人銀行賬戶，那麼可以通過國內的銀行向自己在海外的銀行賬戶匯款。其額度也是每人每年五萬美元。在匯款前，需要填寫申請表格並向銀行申報正當理由，比如留學，購物等。請如實申報匯款理由。銀行有權力懷疑申報理由的合理和真實性並拒絕匯款。

那麼問題又來了：有些朋友說，五萬美元太少，我兒子在美國留學開銷不止五萬。在這種情況下有什麼辦法呢？沒有辦法。因為這是法律規定，如果突破法律的限制就違法了。下面我來舉幾個常見的違法將資金帶出國境的例子。

A）攜帶現金出境

中國《攜帶外幣現鈔出入境管理辦法》規定，出境人員攜帶不超過等值5000美元（含5000美元）的外幣現鈔出境的，無須申領《攜帶證》，海關予以放行；出境人員攜帶外幣現鈔金額在等值5000美元以上至10000美元（含10000美元）的，應向外匯指定銀行申領《攜帶證》，海關憑加蓋外匯指定銀行印章的《攜帶證》驗放；出境人員原則上不得攜帶超過等值10000美元的外幣現鈔出境，對屬於下列特殊情況之一的，出境人員可以向外匯局申領《攜帶證》：

　　（l）人數較多的出境團組；

　　（2）出境時間較長或旅途較長的科學考察團組；

　　（3）政府領導人出訪；

　　（4）出境人員赴戰亂、外匯管制嚴格、金融條件差或金融動亂的國家；

　　（5）其他特殊情況。

海關提醒：旅客出入境前最好提前了解海關規定，不要超量攜帶貨幣。

B）地下錢莊

案例：身處內地的張先生先把人民幣打入錢莊指定的內地賬戶，地下錢莊在扣除手續費後，根據當時的外匯匯率將港幣或美元打入張先生在香港或者新加坡的銀行賬戶。

錢莊的手續費約在1%－3%之間，此操作屬於違法行為。

C）私人銀行內存外貸

內存外貸是很多私人銀行提供的金融服務，在筆者寫這篇文章時（2016年8月）還不屬於非法行為。內存外貸的原理是投資者在國內將人民幣存入某私人銀行在國內的賬戶，該銀行在海外（比如香港或者新加坡）的分支機構以美元貸款給該投資者，收取一定的美元利息。

實例：中國銀行內存外貸的"財融通"服務，客戶可以在國內的中行存一筆1000萬元人民幣的定期存款，然後中銀香港可以在香港為這名客戶發放一筆金額相當的港幣貸款，用於投資移民有關的金融投資。

中銀「財戶通」服務也可適用於新加坡、澳門、馬來西亞等國家和地區，還可以為內地客戶提供中國香港、澳門地區及英國、美國、加拿大、澳大利亞等國家的見證開戶業務，客戶不用親身前往就可以通過中行網點申請預先開立海外當地賬戶。

除了中國銀行，其他銀行的私人銀行也紛紛將跨境金融服務作為服務高端客戶的重點，採取境內存款或代管資產、境外放款的方式為客戶在境外融資、投資固定資產或資本市場提供便利。一般來說私人銀行的存款起點都在600萬元以上，工行和中行的門檻是800萬元人民幣左右，招行則需要1000萬元左右。

D）虛假國際貿易/虛假海外併購

還有一些行為屬於嚴重的違法騙匯行為，因此我在這裡就不具體展開了。在這裡筆者提醒大家：提高法律意識，切莫以身試法。

3. 開通海外賬戶

3.1 如何開通位於香港的海外賬戶

在這裡我向大家介紹幾個比較方便的在香港開通港幣/美元賬戶的方法。

A）工商銀行（亞洲）綜合賬戶

工商銀行（亞洲）是中國工商銀行在海外的業務旗艦，工行持有100%股份，其註冊地位於香港。工銀亞洲的「綜合賬戶」的開戶金額需要港幣10,000元或其等值。於開戶首年可獲豁免港幣15元之服務月費。隨後，如果賬戶於過去三個月維持每日平均理財總值達港幣10,000元或以上，即可免費使用「綜合賬戶」的各項服務 。

工銀亞洲的賬戶優勢有：

1、直接上網銀就可以交香港多家保險公司的續期保費；

2、可以接收香港重疾或醫療的理賠款項或儲蓄計劃的提取金額（如雋升每年提取） 等的港幣或美元現金支票，快速入賬；

3、內地任一工行ATM提現或查詢餘額免手續費；

4、從內地工行電匯到境外工行手續費全免。

工銀亞洲內地客戶見證開戶服務介紹：

http://www.icbc.com.cn/icbc/海外分行/工銀亞洲/cn/個人金融/人民幣及跨境理財/內地客戶服務專區/scm_aow.htm

B）建設銀行「陸港通龍卡」

開卡申請：

如果要申請陸港通龍卡，須本人前往建行指定網點填寫《陸港通龍卡服務申請表格》，同時須提供有效身份證件和地址證明。

建行賬戶開戶有效身份證件須符合國家實名制要求；建行（亞洲）賬戶開戶有效身份證件為：境內中國公民為居民身份證或臨時身份證，軍人、武裝警察尚未申領居民身份證的可以使用軍人、武裝警察身份證件，港、澳居民為港、澳居民身份證，台灣居民為護照。地址證明包括：有效身份證件上的地址證明或最近三個月內的居住地址證明（包括電話費單、電力費單、煤氣費單、稅單、或金融機構所發出的對賬單等），如申請人只能提供配偶的地址證明，必須同時提供結婚證書正本。

陸港通龍卡優勢：

1.兼具兩地賬戶，方便兩地往來

2.兩地賬戶聯動，資金渠道暢通

3.港元匯款實時到賬

4.對賬查詢服務，賬務一目了然

5.使用渠道廣泛，提供用卡便利

申請網站：

http://store.ccb.com/cn/personal/debitcard/cblongcard.html

C）招商銀行「香港一卡通」

內地見證開戶申請資格及要求：

1. 年滿18歲或以上的個人客戶 (不包括聯名)

2. 申請人只限於中國公民

3. 申請人事先已在招商銀行內地分行開立一卡通且總資產達到人民幣 5 萬

4. 申請人需於接獲審批通過通知後的 2 個月內，自其它同名賬戶，將首筆款項匯入「香港一卡通」 賬戶

D）中國銀行（香港）個人銀行跨境金融服務

中銀香港提供」中銀香港跨境見證開戶服務」，幫助客戶無需親自來香港而完成在香港的銀行開戶手續。賬戶/服務類型包括各類儲蓄存款賬戶及電子銀行服務等，成功開戶後，客戶便可向開立的儲蓄存款賬戶匯入款項。

中國銀行也提供其他國家和地區的開戶見證業務。境內代理海外開戶見證服務：

http://www.boc.cn/pbservice/pb1/200812/t20081217_496049.html

境內代理海外開戶見證服務是中國銀行藉助廣泛的海內外分支機構網路，由境內分行與海外機構密切合作，為將要遠赴海外的境內客戶，預先開立海外賬戶的金融服務。適用客戶：18歲以上，獲得護照、長期（三個月以上）出國簽證、達到海外機構當地法定開立賬戶年齡的出境人員。

3.2 如何開通位於新加坡的海外賬戶

A）中國銀行

如果要把海外銀行賬戶開在新加坡，也可以藉助中國銀行的境內代理海外開戶見證服務：

http://www.boc.cn/pbservice/pb1/200812/t20081217_496049.html

B） 滙豐銀行卓越理財

卓越理財是滙豐銀行的私人銀行業務。其最低條件是賬戶總餘額維持在 500,000 元人民幣/等值外幣或以上。

滙豐卓越的好處是在國內開了銀行賬戶以後，再開一個其他國家的海外賬戶比較方便。缺點是其提供的很多理財產品性價比不高（私人銀行嘛，很多服務收費都不菲）。我的建議是可以用它的開戶和賬戶服務（比如內地和海外賬戶的聯動），至於真正的理財需求到時候可以再進行甄別，挑選更有競爭力的金融服務產品。

滙豐卓越理財的官方網站在此：

http://www.hsbc.com.cn/1/2/personal-banking-cn/hsbcpremier

4. 如何在國內進行美元投資

中國國內的投資途徑主要都以人民幣計價，因此如果在國內持有美元，可以投資的途徑比較有限。不過由於跨境匯款的限制（每人每年五萬美元），有不少朋友不得不在國內持有一些美元。下面就來介紹一下國內的美元投資選項。

4.1 國內美元理財產品

中國境內銀行在售的美元理財產品為數不少，預期年化收益率一般都在2%以下。

比如上圖顯示的是工商銀行（2016年6月）提供的外幣（美元和歐元）理財產品。其實這些都是債券產品，差別就在於時間的長短，你可以看到預期回報率在0.4%-2%之間。需要提醒一下的是：預期回報率不是實際回報率，沒有人保證實現預期回報率。

很多朋友對人民幣的理財產品非常熟悉，不少人也都知道相同類型的人民幣理財產品其回報大約要比美元同類產品高出3%左右。因此只有人民幣的貶值預期超過3%（每年），美元理財產品才會更有吸引力。

當然，這只是諸多計算中的一部分。理性的投資者需要回到一開始問自己一個問題：我為什麼要持有美元？我的目的和長期目標是什麼？如果盲目的把自己的人民幣換成美元併購買一些國內的理財產品，那麼很可能對於投資者來說是一筆虧本買賣。

4.2 海外保險

有不少國內的朋友為了分散貨幣風險，並且繞過每年五萬美元的匯款限制，選擇去購買香港的保險。

我的基本觀點是：保險是保險，投資是投資。理性的投資者不應該把這兩者混為一談。關於這個話題我在這裡有更多的討論：

https://www.zhihu.com/question/22316395/answer/98169058

4.3 QDII開放式基金

QDII基金是通過合格境內投資機構投資海外資產，目前絕大多數是開放式基金。

通過這種方式投資海外，好處是不用去銀行換匯，屬於變相持有美元(外幣)資產，而且其購買門檻低，可選擇的海外市場和投資題材廣泛，並且不受個人購匯額度的限制。

壞處是這些基金都是主動型基金，有很多是特定題材型，比如互聯網題材（嘉實全球互聯網），能源題材（工銀標普全球資源），行業題材（富國全球消費）等等，收費（和國外同類基金相比）比較高。

比如工銀全球股票(QDII, 486001),其費率是年管理費1.8%，託管費0.3%，前端申購費1.6%(小於100萬）。

source: http://stock.finance.sina.com.cn/fundInfo/view/FundInfo_JJFL.php?symbol=486001

假設我們持有該基金3年，那麼每年的費率為2.63%左右。這還不包括券商傭金，法律費用，會計和審計費用等等。而這個基金投資的範圍，無非是MSCI China (40%)和MSCI World (60%)。

在國外用美元購買一個MSCI World ETF需要支付的費率是多少呢？是0.46% （注意：這是總費用，包括管理費，傭金，法律費用，等等。而且購買這個ETF的話沒有所謂的前端申購費， 後端贖回費這些亂七八糟的費用。

Source: https://www.blackrock.com/ca/individual/en/products/239697/ishares-msci-world-index-etf?nc=true&siteEntryPassthrough=true

這樣一比較你就可以明白QDII基金的坑爹了吧。兩個投資目標相似的基金，QDII的費用是海外同類產品的5.7倍！是不是讓你有」只見基金經理笑，不見國內投資人哭「的感覺？

4.4 美元私募類產品

美元私募產品投資門檻較高，多由一些三方理財機構或私募公司銷售，券商和銀行也偶爾參與銷售。准入金額通常是100萬或300萬元人民幣起，期限較長(大於一年)，投資方向多為股權、大宗商品、金融衍生工具，也有參與美國新股發行或二級市場的。

這類產品不太適合普通投資者，所以我在這裡就不多贅述了。如果對對沖基金感興趣，我這裡有一篇更詳細的解說：

https://www.zhihu.com/question/20506411/answer/94664629

5. 境外券商賬戶

在香港和新加坡有很多不同的券商，他們的服務涵蓋範圍和費用都不一樣。根據投資者的不同需求，我在這裡簡單介紹一些不同的券商。

在選擇和對比券商時，我一般看三個指標：

1）券商能夠提供的市場覆蓋範圍：即通過這個券商能夠交易到哪些國家的上市品種。這一點特別對於有全球資產配置需求的投資者來說很重要，因為投資者需要有在全球範圍選最適合他的投資產品來組建其投資組合。

2）交易費用：傭金，託管費，每次交易最低收費，每月最低收費，等等。這一條的重要性不言而喻。

3）是否有強大和方便的互聯網交易平台。這一條也很重要，因為我們現在幾乎都是通過互聯網進行交易，因此券商提供的交易平台是否方便，功能是否強大，直接影響到投資者的交易體驗甚至是盈虧。

總體上來說海外的券商可以分為三大類：

1）國內知名度比較大的券商，比如國泰君安，招商證券，東亞證券，申銀萬國等等。這些券商的好處是由於在國內有很多網點，投資者都不需要自己去香港，在國內大城市就可以直接開戶。

2）國際知名銀行旗下的券商，比如花旗銀行，滙豐銀行等。這些券商的好處是名氣非常響，大家都聽說過。國內網點也比較多。他們對國際市場的覆蓋面也比較廣。缺點是費用比較貴。

3）廉價券商。比如盈投證券，盛寶證券等。這些券商名氣不如上面兩類大，但是他們的優點是覆蓋的市場廣，價格非常便宜，而且其互聯網交易平台非常強大和方便。

在上圖中我列表對比了幾家典型的券商。大家不要小看他們之間費用的差別。比如我們以交易美股為例。假設購買10000股美股，每股價格為10美元。那麼招商證券的傭金收費大約為225美元，花旗銀行傭金大約為350美元。而盈投證券的傭金為50美元，盛寶證券的傭金為100美元。

同時就像我之前說的，盈透和盛寶覆蓋的全球市場比較全面，而招商和花旗能夠交易的市場則要少一些。

有些朋友跟我說，你提到的這兩家便宜的券商，盈透和盛寶，我都沒聽說過，能不能稍微介紹一下他們？在他們那裡開戶安全么？下面我就來簡單介紹一下。這裡需要指出，我不是盈透或者盛寶的工作人員，我只是為大家提供一些信息。這些信息在所有這些券商的網站上都可以查到。投資者最後挑哪個券商開戶是你們自己的選擇。

1）盈透證券 - Interactive Broker

盈透證券是一家總部位於美國的網上券商，在香港有分公司。它的標普信用等級為BBB+，前景穩定。盈透證券可以覆蓋全球100多個證券交易所，目前全球大約有30多萬用戶。

盈透證券的網址在此:

https://www.interactivebrokers.com/cn/index.php?f=14122&ns=T

盈透證券的優點是覆蓋的市場廣，同時其傭金非常便宜（見上圖），是我知道的全世界所有券商里傭金最便宜的一家。如果哪位朋友找到另外一家券商比盈透更便宜，請隨時私信我。

B）盛寶證券 - Saxo Bank

盛寶銀行是總部位於哥本哈根的丹麥的一家銀行。盛寶證券是盛寶銀行的全資子公司。盛寶在新加坡和香港都有分公司。

盛寶銀行成立於1992年，目前在26個國家有1，450名員工。盛寶的網上操作平台用起來很方便，而且覆蓋面也很廣。所有歐美主要的證券交易所都可以交易。盛寶的交易費用僅比盈透稍微貴一點點，但和同行業其他券商相比也還是要便宜非常多。

盛寶證券的網址在此：https://sg.saxomarkets.com/

希望對大家有所幫助。

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