不同還款方式，藏了很多你不知道的秘密

02-10

前兩天，後台有個朋友激動地問我：

「小星，我被平台坑了！去年投了1萬塊錢年化收益12%的標，可是到期後，發現收益並不是原來想的1200，少了差不多一半！」

小星一看，又是等額本息惹的禍……

其實，P2P的還款方式主要有三種。

這三種還款方式不光收益不同，流動性、風險等方面都藏著許多不為人知的秘密。

先來簡單介紹一下這三種還款方式。

到期還本付息

到期之後，一次性把本金與利息還給投資者。這種方式比較簡單明白，對數學已經還給老師的用戶比較友好，本金乘以收益率就是收益。

而且，提前鎖定了長期收益，在這段時間內不管平台如何降息，我自不懼。

先息後本

每個月還利息，到期返還本金。

反正利息在裡面也不能再生利息，拿出來肯定比放別人手裡好，對吧。

等額本息

每個月回款，還款的金額相等，還款中包含利息和本金。

通常來說，採用此種還款方式的多為信用貸款和車貸。

這種還款方式，提高了資金的流動性，減少壞賬發生的概率。

但如果不復投的話，實際收益率要遠遠小於平台給出的收益率。

主要區別是什麼？

收益

假設我們有100塊錢，投1年期，不復投，年化收益率12%。

那麼一年過後，各種還款方式的情況如下：

如圖所示，實際收益率：先息後本=到期還本付息＞等額本息。

等額本息的實際收益率僅僅只有6.8%。

問題來了，為什麼會這樣？

問題其實很簡單，本金還回來之後就不計利息，下蛋的鵝變少了，蛋自然也就少了……

雖然如此，但利率確實是童叟無欺的12%。

平台沒欺負你。

以上是不復投的情況，我們看看復投的情況。

我們還是假設100塊錢，1年期，年化收益12%。

那麼1年過後，各種還款方式的情況如下：

如表所示，實際收益排名是：等額本息＞先息後本＞到期還本付息。

很驚訝是不是，復投後，等額本息的收益是最高的，達到了12.80%，超過了平台給出的12%。

風險

到期還本付息和先息後本的還款壓力比較大，因為還款人要一次性拿出全部或大部分的錢。

等額本息每月還一點，還款人壓力較小。

如果不是惡意騙貸，借款人即使後期還不上，前期很可能也還了幾個月了，這樣就極大降低了損失。

風險對比：等額本息＜先息後本＜到期還本付息。

流動性

這裡的流動性跟周期有關，意思是多久才能拿到錢，拿到多少。

等額本息每個月能拿到一筆，先息後本每個月能拿到一部分利息，到期還本付息最慘，期限結束了才能拿到錢。

所以，關於流動性：等額本息＞先息後本＞到期還本付息。

如何選擇？

如果想多賺一點收益，需要充足的現金流，或者對所投的平台信心不是特彆強，那麼選擇等額本息。

等額本息復投，收益是最高的。

資金量比較多，資金調動頻繁，選擇等額本息的話，能夠保證充足的現金流。

對於相對高風險平台，等額本息能保證每月都有回款，可以有效降低風險。

當然，等額本息的缺點也很明顯。

第一，就是需要不斷地盯著資金，雖然收益高了點，但時時盯著也是一種成本。

第二，資金被打散了，如果突然需要一筆大額花銷，比如買車買房，發現自己這一筆需要1個月到期，那1筆需要2個月，另外1筆則需要3個月……挺崩潰的。

第三，等額本息復投收益高，只是理論情況，實際情況是可能中間搶不到標，出現資金站崗現象；或者平台出現降息等情況。

所以，小星傾向於到期還本付息和先息後本。

第一，懶得折騰。

第二，現在行業降息嚴重，這兩種還款方式可以提前鎖定收益。

當然，這得有個前提，就是我們選擇的平台確實是一個低風險的平台。

寫在最後

1、投資上有什麼疑惑，可以掃碼在我公眾號（智多星理財師）留言，我會盡我所能回答。

2、問問題的時候，不要「在嗎」？直接把你的問題完整寫出來就行。

3、如果問問題，自己先調研基礎信息。不要上來直接問：某某理財產品安全么？（該類問題真心沒法回復）。先把讓你不安的原因寫出來，我才好對症下藥。

我的態度，投資靠自己，能幫盡量幫。

作者簡介：智小星，復旦大學金融研究生畢業，10年投資經驗。痴迷於鑽研投資，熟悉世面上大部分投資理財類產品，目前每年穩定投資收入數十萬。