假如有1000萬，該怎麼做資產配置

1. 擬投金額：以人民幣1000萬為例

2. 投資目標：

追求持續的，穩定的投資回報。資金可以做短期，中長期投資之用。可以接受將投資資金按比例分配至不同地域國別，不同資產類別，以及另類投資的各項投資項目中。相對短線的超額回報，更加追求長期的持續穩定的回報，期望未來10年，預期平均的投資回報率在12%-15%左右，在控制風險的前提下，儘可能提高收益率。

3. 目前投資市場分析：

回顧2017年，關注點在：發達國家的政治風險上升，發達國家日益擴張的財政政策

和未來通貨膨脹的上升。

人民幣或將繼續面臨貶值壓力，人民幣相對美元可能變得更加震蕩。第一，特朗普當選總統，政策性不確定。將來可能的貿易保護主義和去全球化的倡議，一級地緣政治問題所帶來的風險溢價，這些因素都可能給全球化帶來短期衝擊，從而導致避險貨幣美元隨之升值；第二，自人民幣加入SDR之後，政府允許人民幣大幅度波動，可能引發人民幣進一步的貶值趨勢；第三，貨幣政策進一步寬鬆，表明人民幣利差將進一步縮小，或加劇資本外流，包括投資和保險等方式的資本外流，進而增加人民幣走弱的壓力。因此當務之急是做好貨幣分散，不考慮剛性需求的前提下，首選考慮美元。

從投資品種上講，2016-07-16銀監會進一步規範了銀行類固定收益理財產品的投向，不允許投向非標資產，加上刺激經濟可能出台的降息等政策，由此可見單一類固定收益類的理財產品收益率目前水平在4-6%，將會逐漸降低。因此建議做好投資種類分散，不應過度集中在一種投資類型中，可以將部分資產分散到資本市場和一級市場中。資本

市場具有相對好的流動性，同時能提高預期收益，但是由於國內和國外二級市場都在波動比較劇烈的情況下，一定要選好策略去進入。一級市場主要是股權投資，可以有效的隔離二級市場風險，通過時間換取可觀收益，一般橫跨一個經濟周期，可以作為在當下經濟增長緩慢下的重要配置之一。

1. 建議投資組合：

資產配置：是一種投資策略，通過將投資分散到相關度低的各類資產，減少收益的波動性或者變化。

投資組合收益變化的主要決定因素是資產配置，而不是股票選擇或市場擇機；

資產配置決定了投資組合的大部分風險；

資產配置應該考慮各個方面：

1）現在和將來，收入和金融需求

2）財務規劃和目標

3）流動性

資產配置「黃金三原則」：跨地域國別配置；跨資產類別配置；以FOF形式超配另類資產

另類資產投資三步法走：

母基金FOF配置：作為投資組合核心構建，實現高效配置

單一主題基金：針對特定行業/投資主題進行重點基金布局

單一項目：適度考慮對心儀的特定項目進行單一項目跟投

以下是耶魯大學捐贈基金案例供參考：