股票價格補缺口的直觀解釋或者道理是什麼？

02-10

如題，我覺得無論是從技術上還是心理上都沒什麼意義，為何還有什麼缺口理論？
謝謝大家！其實我覺得類似這種理論就好像星座一樣，如果大家都相信，都參考，就有了存在的意義吧。

簡單的說，缺口處沒有成交量，即沒有籌碼，因此再次越過缺口時不會面臨阻力。

缺口理論有兩種，一種是缺口意味著支撐位/阻力位，另外一種完全相反，認為封缺必補。

先來看看缺口是如何形成的，我們以上升趨勢中的缺口為例。比如某股票昨天的收盤價格為10元，昨天晚間，公司傳出重大利好消息，今天股票跳空開盤，比如是10.5元開盤，一直沒有回頭，這就形成了0.5元的缺口。

我們考察市場上買賣雙方的心理博弈。由於10-10.5元價格區間沒有成交量，這意味著此0.5元區間對於買賣雙方都是沒有爭議的。什麼意思呢？由於公司有重大利多消息，此時持有該股票的潛在賣方一致認為，這隻股票的價格必在10.5元上方，10-10.5元買方的報價統統不被接受。而在10.5元價格之上，買賣雙方出現分歧，賣方滿意這個價格，平倉離場，同時買方認為股票仍被低估，於是入場。

認為缺口意味著支撐位/阻力位的道理在於，市場在一段時期仍然認為10-10.5元價格區間沒有爭議，這已經在之前的博弈中體現出來了。因此如果股價運行一段時間回到10.5元附近，再次下跌便有了阻力，市場心理跟上述分析一致，因此10-10.5元的缺口成為一個支撐位。

但是市場總是會重新評估股票的價格，如公司的基本面變了，政策上發生變化，不斷的換手使得買賣雙方都變了，總之結果是缺口將被重新評估，補缺成為可能。股票價格是連續的，缺口的存在是一種不太穩定的狀態，因為只要有一個買方和一個賣方認為10-10.5元價格可以接受，一手的成交量就能使得缺口部分的補上。這是封缺必補的理由。

總之，缺口的存在是買賣雙方集體博弈的結果，這一結果有其合理性，但是缺口並不穩定，想改變它也非常容易。個人認為缺口在短期未補之前有意義，長期看很可能被補上，補上之後便失去了意義，也就是10-10.5元不再是「特別的」價格區間了。

沒人在缺口成交，沒人的成本分布在缺口範圍，所以也很少止盈止損的動作會錨定在缺口區間。

如果我們假定市場短期是無序波動的，一個區間的真空是否意味著本來平均分布的交易概率被排擠到缺口上下兩沿了呢？

如果價格越過了缺口的邊沿進入了缺口這個動力和阻力都很小的區間，是否可以認為價格反向運動的力量已經被克服，從而保持慣性的一方可以在無主之地肆意馳騁了呢？

胡說八道唄，不然怎麼賣書？

我猜的哈，缺口是因為突發的事件導致了對估值的巨大變動，然後某些價位根本沒有成交，就跳過去了。缺口即跳空，跳空即無成交。這樣一來，對於一些來不及平倉的套牢盤，就很難受了，如果他們的實力足夠強，可能會促成反彈，拉回跳空開始之前，價格崩潰的那個價格附近。由於反彈的過程中，需要買入（以單向做多的股票市場為例），那麼結合前期的套牢倉位，均攤了成本。如此一來，不需要完全超過原成本就能解套，所以在接近成本線附近，也是缺口基本彌補的時候，就開始重新平倉（被套者也尊重突發消息對估值的影響），這就是補完了，繼續跌。

這都是我猜的哈。市場沒有定數。

很多的規則，從其本質來講都沒有意義，比如為什麼開車要靠右開，靠右開車只是約定俗成的規矩罷了，如果大家都靠左行駛，基本也是可以的。

股票里的很多所謂的支撐和壓力規則也是一樣，均線，趨勢線，等高線或者題主提到的缺口，也許沒有其本質的意義，但是遵循的人多了，也許就形成了規則，你利用得好，就能盈利。

支持孫武的答案

這是一個心理學的問題。

一般當股票下跌再回到成本位或者上漲後又跌落到成本位時人們最容易賣出股票。為避免拋壓不均勻，主力資金或者庄是希望籌碼均勻公布的，缺口即意味著此位置沒有籌碼導致結構不穩定性增加。

說一點自己粗淺的理解，缺口是由開盤價形成的。

而傳統認為，開盤價是由業餘投資者形成的，而收盤價是由專業投資者形成的。至於這麼說的是因為，昨天收盤至今天開盤會產生很多新的信息，而新的信息會影響人的情緒，從而導致過度的看多和看空，業餘投資者受情緒影響更大，從而在開盤時間一下宣洩出來，從而形成缺口，而專業投資者會修補業餘投資者情緒造成的市場過度，從而修補缺口。

你坐電梯上到10樓，走樓梯回到1樓，就把所有缺口都補上了，繼續去18層樓就不用補。

看缺口形成的原因，再來討論。超預期的重組方案產生的缺口你覺得會補么？會補的缺口往往本質是波動率造成的均值回歸的過程。

價格基本上都是會走向阻力最小的方向。缺口沒籌碼，沒有壓力/阻力去限制動能。

每天看電視股評的最喜歡缺口理論了，這類人還喜歡看電視上股評家的劃線，越劃越高，股災沒個跑掉的。

是否有意義你統計了之後就知道了，這個跟你參考的時間框架很相關，日線級別的缺口跟分鐘級別的缺口肯定不一樣，總之缺口打破了價格的連續性，心理學也有統計顯著性

我也一直思考這個問題，主觀感覺是，缺口必補理論是胡說八道，是股評家忽悠人發明的理論，沒意義。

題主既然是學統計的，那就去統計一下唄，不要「覺得」如何如何。

比如IF的隔夜缺口對日內波動存在不太顯著的預測性（需過濾），剔除交易成本後如果仍有利潤空間，而且回撤能控制在一定程度內的話，就可以實盤。

一切無定數。。。所謂的補缺口只不過是YY的產物

籌碼連貫性。

股票也有這個規律嗎？大盤指數缺口一般必補是歷史經驗總結，但也有幾個例外，比如08年底反轉的時候，1700多好像有個缺口至今未補

讓我們用情緒來解析一下：1??由整個股民意志造成的跳空漲跌都代表者當時迫切的賣出或買入的慾望，多在大盤形勢以及個股形態和基本面的變化的影響下形成缺口。2??情緒是一時的，總會回歸於平靜，在過激情緒向平復情緒的過渡下股價回歸至缺口處，由於缺口處並無成交量，意即在此處無人站崗，股價的向上或者向下就會幾乎毫無壓力。

缺口是人們不理智行為的表現，今天大家都衝動了，就形成跳空的缺口，慢慢大家回歸理智，缺口就補上了。也並不是所有缺口都會補，大家有可能一起任性一回。以上個人片面理解。

說缺口沒意義的都是扯淡。無數事實證明缺口是有意義的，特別是在技術分析上。拿最近的一次，今天早上的跳空開盤，很大概率是要回補的，於是一早我就多了一點期指。

至於不回補的，說明行情強勢。一個小時內沒有回補跡象就要注意了。5178後的兩天就是一個典型的例子。

至於為什麼會這樣，我也不知道。

說明多空雙方都選擇性的忽視了某些點位。

或者很不重要，或者很重要。

類似馬其諾，滑鐵盧，瀘定橋，諾曼底

就這