兩會行情（附股票池）

A股自動有統計以來，歷來有一個兩會行情，兩會前1一月17年中有15年是上漲的。所以兩會前後是一年中主題投資最好的時間窗口：

一是因為春節前後投資者對一年的態度比較樂觀，願意積极參加。

另一方面是春節期間經濟數據較少，市場不清楚全年的經濟走勢，促使市場將注意力轉移到主題投資。

如何找到兩會風口？

1、兩會前漲幅最好的是當年與宏觀經濟背景跟政策導向關係最緊密的板塊。16年的債轉股，15年的ppp，14年的無人機，13年的智慧醫療，12年的互聯網金融。

2、地方兩會是全國兩會的風向標。地方兩會是全國兩會頻繁提及的板塊肯定是最後全國兩會的主題之一。目前已經召開的29個省市中，「一帶一路」提及29次，「國企改革」提及29次，「混合所有制改革」提及29次，「農業供給側改革」提及25次，「自貿區」提及21次，「ppp」提及17次。

3、目前國企改革，一帶一路，供給側改革已經有了初步預期。今年下半年將召開十九大，所以兩會的政策方向可能會更加有延續性和重要性。今年的兩會也將是檢驗十八大成果的會議。在開十九大之前，各省市肯定要繼續加大投入這些領取，爭取一個好成績好開會。

4、一帶一路。我認為在未來的戰略地位更加重要，一方面可以將中國與沿線國家更為緊密的聯繫起來，應對逆全球化。另一方面，引領基建這些公司走出去，去產能同時增長經濟增長。所以目前無論在國內還是國外，「一帶一路」都處在一個發展的黃金時期，參與其中的中國公司必將從中獲利。

一帶一路中間的機會在兩個產業鏈、三個區域。產業1：基建，主要是海外工程、建材、機械設備、交運。產業二：產能輸出，主要是高鐵、通信設備、電力設備。三個區域：新疆、廈門、西安。

海外工程：北方國際、中工國際、中鋼國際。

建材：天山股份、青松建化、寧夏建材、祁連山

機械設備：徐工機械、柳工、三一重工。

交運：中運海特、連雲港、寧波港。

高鐵：中國中車、晉西車軸、康尼機電。

通訊設備：中興通訊、烽火通信、亨通光電、中天科技。

電力設備：特變電工、中國西電、平高電氣。

新疆：天山股份、青松建化、西部建設、北新路橋、新疆城建、中糧屯河。

廈門：廈門港務、廈門國貿、廈門空港、廈門股份、建發股份。

西安：西安旅遊、曲江文旅、天地源。

5、國企改革。混改、上海國企為代表的地方國企改革股。

國企改革今年是第四個年頭了，頂層設計基本完成了，今年將會繼續全面深化，將會出現更多實質性的成果。今年的國企改革的突破口是混合所有制改革，混改主要在電信、電力、石油、天然氣、鐵路、民航、軍工。混改在12月跟1月比較活躍，目前是一個休整期。但是兩會的召開，可能會讓這個題材重回風口。

電信：中國聯通、號百控股。

軍工：中國船舶、中船防務、鋼構工程、北方創業、北方導航、凌雲股份、長春一東。

鐵路：鐵龍物流、大秦鐵路、廣深鐵路。

石油天然氣：上海石化、泰山石油、大慶華科。

民航：東方航空。

電力：文山電力。

6、上海國企改革。上海改革我之前已經整理過一份設計企業名單，選擇上海的邏輯是：上海是國企的領頭羊，改革態度積極；上海國企體量第一，具有較強的改革基礎；下一階段上海國企改革可能的措施是：混改，員工持股，引入戰略投資，管理處MBO；集團或者核心資產整體上市；產業升級優化。建議重點關註：隧道股份、金楓酒業、光明地產、上海醫藥、上海臨港。

7、農業供給側改革。

這是去年的煤炭跟鋼鐵的走勢。那麼今年農業的供給側改革也將成為一個難得的有政策支持同時符合產業趨勢的板塊。玉米產業鏈、飼料產業、土地流轉、高端農機、農業信息化、新型化肥、節水灌溉。

玉米產業鏈：金河生物、登海種業、隆平高科。

飼料產業鏈：禾豐牧業、海大集團、唐人神、金新農。

土地流轉：河南橡膠、北大荒。

農業信息化：輝隆股份、超圖軟體、信息發展。

高端農機：一拖股份、星光農機、隆鑫通用。

節水灌溉：晶藍科技、大禹節水。

新型農肥：金正大、史丹利、新洋豐。

8、自貿區。

自貿區的發展建設是我國對外開放的關鍵性戰略。上海、廣東、天津、福建四大貿易區。去年八月份，遼寧省、浙江、河南、湖北、重慶、四川、山西又設立了七個自貿區。兩會期間可能公布第三批自貿區的總體方案，對於自貿區是一個較強的催化。在這些裡面我們還是可以關註上海自貿區，與上海國企改革形成共振的上海自貿區公司：上港集團、上海物貿、界龍實業、外高橋、浦東金橋。同時還有福建自貿區：平潭發展、廈門港務、漳州發展。

9、PPP主題投資。

16年全年PPP項目進展順利，第一批示範項目已經全面落地，第二批、第三批的時間節點是 17年3月跟17年9月。PPP主題今年應該重點關註：15年參與ppp的企業16年業績大幅度增加，PPP的首次結算時間應該是落地後的1 - 2 年，那麼15年16年的大量PPP訂單將在17年轉化為業績。

環保、建築、軌道交通PPP比較成熟的公司：碧水源、葛洲壩、東方園林、隧道股份、龍元建設、蘇交科。

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