高盛、巴克萊、摩根士丹利…誰將率先打開加密貨幣法幣入口？

來自專欄 區塊鏈

談及傳統法幣金融機構與他們對加密貨幣態度之間的關係時，人們不由得會想起2017年9月12日這一天——摩根大通首席執行官傑米戴蒙稱比特幣為「騙局」。

在此後的8個月里，金融市場和加密貨幣領域發生了很多變化，尤其是銀行機構和華爾街對比特幣和加密貨幣的看法。隨著比特幣開始在傳統金融領域掀起波瀾，華爾街的金融機構們也出現了兩極分化。一些機構嘲諷數字化、去中心化貨幣的想法，其它一些機構則看到了加密貨幣的潛力。

對於加密貨幣世界，金融法幣行業不再只是淺嘗輒止了。現在，加密貨幣期貨交易已經確立，區塊鏈專家被高薪聘請，各大銀行已經開始吹響新領域競賽的號角——為客戶提供加密貨幣交易的機會。

高盛集團

今年5月3日，高盛對加密貨幣態度出現轉變，宣布比特幣不是欺詐行為。更重要的是，高盛還宣布了開始交易加密貨幣的計劃。

高盛的高管Rana Yared在評論這一決定時表示，該銀行已被客戶交易加密貨幣的請求「淹沒」——「客戶的聲音一直迴響在我的耳邊，他們說，『我們想要擁有比特幣和比特幣期貨，因為這是一種替代性價值存儲』。」

這並不是心血來潮，高盛想要開啟和運行加密貨幣服務平台的道路是漫長而曲折的。

2014年初，高盛宣布比特幣不是貨幣，並且還明確表示，對於銀行公司投資者來說，比特幣風險太高。然而，在2017年，高盛開始考慮讓投資者直接交易比特幣，同時它也是區塊鏈技術領域最活躍的五大企業投資者之一。

2018年1月底，高盛雖然駁斥了有關他們準備開始加密貨幣交易的傳言，但事實證明，他們的立場已經悄悄改變。

巴克萊銀行

有傳言說巴克萊銀行可能會開設一個加密交易平台，但迄今為止該傳言也遭到了反駁。

巴克萊集團首席執行官Jes Staley認為合規和監管障礙是最大的問題，同時也指出加密貨幣這一日益激烈的競爭處於金融技術改進的前沿：

「加密貨幣對我們來說是一個真正的挑戰。一方面，它有創新點，並希望保持在金融技術改進的前沿......另一方面，加密貨幣有可能被用於銀行不希望參與的活動中。」

不過，據報道，巴克萊銀行正在衡量機構對加密貨幣的需求，以確定新的商業模式是否可行。據稱，加密交易業務需要巴克萊國際CEO Tim Throsby的批准。

該銀行發言人發表了如下聲明：

「我們不斷監測數字貨幣領域的發展，並將繼續與客戶就這一市場的需求和意圖進行對話。」

摩根士丹利

摩根士丹利似乎是另一家正在開展加密貨幣交易業務的大銀行，更重要的是，它將大量精力集中在率先進入市場的計劃中。摩根士丹利和高盛有著長期的競爭關係，而在這場「軍備競賽」中，第一個獲得成功的加密交易平台將會得到很多喝彩。

據一位不願透露姓名的內部消息人士稱，摩根士丹利現在幾乎將所有的注意力都集中在加密貨幣交易上。他說，「我們已經接觸到了中層基金經理人，我們知道他們正站在開放加密貨幣對沖基金的風口浪尖。我們也使用專營加密基金做了一些工作，但更具體地負責與那些傾向於增加現有投資組合的公司進行接觸。」

「出於對保密協議的遵守，我不能告訴你這些人是誰，但事情正在迅速發展。高盛正在走的軌道與我們不同，我們的預見性更強。如果我們能夠以一對一的方式參與，而不是通過第三方（如Circle）參與，那麼我們最終將在這個領域佔據領先地位。」

該消息人士將此比喻為兩家銀行之間的軍備競賽，但他們並不是唯一試圖率先實現目標的公司。事情的真相是，這是一場大規模的軍備競賽。每個金融機構都在對加密貨幣領域虎視眈眈。銀行、基金、基金公司、試圖重獲昔日輝煌的傳奇人物、私人股本、風險投資、貸款、交易所和諮詢公司都想在加密貨幣領域分得一杯羹。

衝擊傳統交易所

為了安撫客戶想要交易加密貨幣的需求，即使是紐約證券交易所（NYSE）的所有者也在考慮讓客戶購買並持有比特幣。紐約時報的一篇文章引用了「電子郵件和文檔」以及四個匿名消息來源，讓這條新聞充滿了神秘的「陰謀論」氣息。

紐約證券交易所的母公司ICE的行動在方法上略有不同，因為在如何讓傳統群眾接近比特幣方面，它並未闡述明確的路徑。

「ICE與其他金融機構就通過銀行建立新業務進行了對話。通過銀行，以交易所支持和安全性作為後盾，用戶可以購買掉期合約，也就是在第二天客戶擁有比特幣的時候，合約將終止。」

納斯達克也暗示說，只有當市場足夠成熟，這種計劃才能生存下去。

納斯達克首席執行官Adena Friedman表示，「當然，隨著時間的推移，納斯達克將考慮成為一個加密貨幣交易所。」

Friedman認為，加密貨幣不會消失，但它們還遠遠不夠成熟；法規和政府接受度將很大程度決定納斯達克什麼時候準備好正式進入加密貨幣領域。

機構都在考慮進場

在銀行業界，摩根士丹利的消息源聽起來是如此的真實可靠。加密資產不僅吸引著這些金融機構嘗試率先進入市場，還促進了區塊鏈技術的發展。

蘭德商業銀行前任區塊鏈主管、VALR聯合創始人兼首席執行官Farzam Ehsani指出，「所有銀行都意識到他們需要登上區塊鏈這艘船，有許多銀行不理解船的去向，但他們意識到這是一個正在起飛的發展機遇，如果想要抓住這個機會，需要確保自己上船。」

加密貨幣期貨帶頭

這些傳言和消息最終將成為現實——只是時間問題。也許，這要歸功於芝加哥商品交易所（CME）和芝加哥期權交易所（CBOE），它們通過初步嘗試比特幣期貨交易打開了這個水閘。

CME和CBOE比特幣期貨的發布恰逢比特幣達到近20000美元的峰值，雖然剛開始市場對比特幣期貨不是十分熱情，但預計這種情況將會發生變化，因為厭惡風險的投資者希望尋求更安全的方式進入該市場。

現在，Winklevoss雙胞胎2017年競標失敗之後，CBOE甚至在全力支持比特幣交易所交易基金（ETF）的業務。今年3月份，CBOE產品開發總監Dennis OCallahan表示，他們不會僅僅停留在比特幣期貨業務上面。

「在產品開發方面，我們的任務是隨時尋找新產品，所以我們一直在評估這個市場，同時也在評估其它加密貨幣。」

顯然，隨著比特幣作為有價值和可投資的資產而吸引更多人的興趣，很早以前，就有分析師預測銀行業將會接近加密貨幣領域。現在，有足夠的證據表明，許多機構投資者正計劃冒險進入加密貨幣領域。

2017年11月，Triad和Datatrek 研究機構進行了一項調查，就是否有興趣投資比特幣和其它加密貨幣這一問題，收集了來自317家機構交易者的反饋。

根據研究，36％的機構投資者正在考慮購買比特幣，而17％已經投資了比特幣。

尚未開發的市場

為了率先進入市場而引發的「軍備競賽」是完全合理的，因為制度化的投資者市場顯然渴望以一種安全、規範而熟悉的方式參與到加密貨幣中。

研究機構的調查、CBOE和CME對比特幣期貨的興趣、以及銀行和金融機構初涉加密貨幣市場——這些現象都可以佐證這一點。

毫無疑問，誰能率先將加密貨幣產品推向市場，誰就將先入為主，得到極高的利潤。如果市場的回應是類似於期貨發行的增長，那麼加密貨幣市場可能會迎來另一次快速的繁榮。