下月起訪港遊客可開戶投資

下月起訪港遊客可開戶投資

 發布時間：2012-07-27 14:15:05

香港銀行下月起向非香港居民提供人民幣服務,這意味著即使是在香港旅遊的遊客，也可在香港的銀行開設人民幣賬戶，並進行人民幣股票、基金和債券的投資，以及人民幣與港幣的兌換等。記者了解到，目前香港一年期人民幣存款利率已介於　2.8%～3%之間，如果僅存款類產品吸引力不大，且目前的投資產品仍然不夠多。但業內認為，香港此舉是希望在沒有兌換限制下可激活香港5539億元的人民幣——

　　香港首度開放人民幣賬戶

　　從下周三開始，去香港遊玩不僅可以觀景、購物，還可以投資！香港金融管理局和中國人民銀行共同宣布，有限度放寬香港個人人民幣業務限制。　8月1日起，香港銀行將開放非本地居民人民幣服務，包括允許開設人民幣戶口及接受人民幣存款。這是香港首次對非本地居民開放人民幣業務，從下月起，來香港的遊客可在銀行開設人民幣賬戶進行兌換及投資業務。

　　不過，根據安排，雖然新措施可令非香港居民在離岸人民幣市場上以CNH　(離岸人民幣)匯價自由兌換人民幣，但銀行不能就兌換交易產生的人民幣頭寸與清算行中銀香港，同時非香港居民的人民幣資金不能進行跨境匯款。

　　「對於涉及人民幣資金與內地或其他地區的跨境流動時，仍需要受限於內地及有關地區的規則。香港居民現在每日可以匯款8萬元人民幣至內地，在這方面非香港居民仍然受到限制，跨境匯款需要得到相關部門的批准。　」一位港資銀行在滬工作的業內人士告訴記者。他也指出，非香港居民理論上是個很大的群體，有望讓人民幣在個人層面上從香港走向國際。

　　也有業內觀點認為，香港銀行界提出允許非香港居民開CNH賬戶，希望在沒有兌換限制下可激活香港5539億元的人民幣存量。

　　去不去香港開戶投資

　　對於普通中小投資者來說，到香港進行投資理財成為一個新選擇。花旗銀行的貴賓客戶陳先生表示：「下次去香港開會時會去了解一下香港銀行的產品，我不大會投資股票等高風險資產，但考慮看看一些新興市場債券產品。因為這類產品目前內地銀行選擇不多。　」不過另一位客戶王先生態度比較謹慎：「現在歐債危機還沒散去，國際市場更加複雜，而且到香港開戶的麻煩程度畢竟比較大，不大會過去投資。　」記者了解到，目前香港一年期人民幣存款利率已介於2.8%～3%之間，如果僅存款類產品吸引力不大，且目前的投資產品仍然不夠多。

　　針對香港開放人民幣業務，在滬銀行理財部門是否會有壓力，包括渣打、東亞、花旗、滙豐等諸多外資行表態，香港銀行業的人民幣金融產品與國內外資行推出的產品多為互補型，不會有太大的影響。

　　記者昨日連線東亞銀行香港的理財經理黃先生時，他表示：「相信非香港居民有興趣認購人民幣結構性產品，而認購金額將較大。　」

　　不過記者注意到，香港的銀行界對新安排態度十分積極，並相信能活化香港人民幣產品，吸引更多人來港開戶。恒生助理總經理兼私人銀行及信託服務主管陸庭龍公開表示，來自亞太區，特別是台灣，對來港開人民幣戶口較感興趣，主要是地理較近。而隨著人民幣國際化，市場對投資人幣興趣增加，以往中東人士未能在港開設人幣戶口，新安排有助吸納其他地區人士進行相關投資。

　　數據顯示，香港人民幣存款的前期峰值是去年11月的6270億元，此後連續下降至今年4月的5524億元，總量下滑超過10%。　5月份，香港人民幣存款達到5540億元，月環比增0.3%。

　　套利只在理論上可行

　　除去對銀行零售業務的影響。在匯市方面，目前離岸人民幣和在岸人民幣匯價差價不大，但記者注意到，此前曾兩度出現過近千點的價差。若價差再次擴大，香港居民個人賬戶和非香港居民個人賬戶之間，存有匯價套利的可能。對此，香港金管局副總裁余偉文昨日在記者會上回應稱，儘管理論上可以做到套利，但中間成本太高，套利者需承擔信貸風險，「未必可以真正做到」。

　　工銀亞洲董事兼副總經理黃遠輝觀點稱，歐債危機之下不少資金正在尋找新出路，部分傳統基金及貨幣基金或會看準人民幣仍有升值潛力，而透過新機制進軍香港人民幣市場。他估計，每月流入香港人民幣資金池的金額或增加100億~200億元。

　　招行外匯分析師則指出，香港銀行業此番的新措施並不包括放開直接跨境匯款，香港人民幣資金池及人民幣存款利率也不會因新措施而即時受到大的影響，香港人民幣資金池短期不會受到太大刺激。渣打銀行也預計，與人民幣有關的兌換很可能只在離岸市場上以香港人民幣匯價進行，即香港人民幣盤子資金來自境外人民幣資金池內部，而非從內地流入。

　　[相關]

　　借道H股ETF

　　去香港八五折買藍籌公司

　　對去不去香港購買人民幣產品這個問題,也有觀點認為,鑒於目前內地市場加快金融創新腳步,大陸投資者未必要到境外開戶才能買到海外理財產品,如最近的H股ETF產品投資者就可以在國內通過各大銀行輕鬆地買到。

　　據悉，當前H股相對A股普遍存在明顯折價。根據彭博數據統計，自2006年以來，這些大盤藍籌H股的股價整體比A股更低，對A股長期存在折價，平均折價率約15%——這意味著投資者大概率上可以按八五折價格在H股市場買入同時在A股發行的優質公司。

　　彭博數據還顯示，截至7月5日，H股指數40隻成份股中，有32隻同時在A股上市，占指數權重的90.6%，其中有25家公司的H股相對A股存在折價，平均折價率達到16%；有15家公司的折價幅度超過15%。其中，中國鋁業(折價率55.6%)、兗州煤業(折價率47.8%)、中海油服　(折價率43%)、紫金礦業　(折價率42.3%)、中國國航(折價率37.9%)、江西銅業(折價率37.8%)、比亞迪(折價率36.7%)、中國遠洋(折價率34.9%)等都「打折」到七折以下。

　　易方達香港H股ETF擬任基金經理張勝記認為，近期歐盟峰會提出一系列政策，可能會提升歐美市場投資者信心，緩解香港市場流動性緊張的狀況，港股估值也有望出現一定程度的回升。而國內方面，下半年隨著中央政策刺激力度的加大，國內經濟增速下降的趨勢有望扭轉，在香港上市的中國公司的業績也將會明顯改善，進而可能會帶動H股指數出現趨勢性溫和上漲。

　　由於「港股直通車」尚未開通，內地投資者缺乏直接投資香港市場的便捷途徑，目前投資H股最方便的途徑是利用有　「小港股直通車」之稱的香港H股ETF，這隻跨境ETF可在上交所市場購買，直接投資香港市場，藉助ETF低成本分享H股收益，同時指數化投資還可分散個股風險。另外，香港H股ETF聯接基金也於7月18日起全國發售，在銀行渠道受到個人投資者的廣泛關注。

　　中金公司近期研究指出，以過去十年的經驗數據看，一年中H股指數通常在三、四季度表現更好，或為H股布局良機。相關資料顯示，2002年以來H股指數第三季度平均收益率為8%，第四季度為4%，均好於一、二季度。