聊聊點差交易和差價合約

【導讀】：

目前外匯交易者可以在交易商平台上進行交易的產品越來越多，比如說原油、比特幣、黃金、外匯。

但是，其實不管產品種類有多少，都有一個統一的名字：差價合約。但是在FCA的監管產品的類型中，滾動即期外匯合約和點差交易是單獨列開的。今天，我們就來聊一聊點差交易和CFD差價合約。

【什麼是差價合約？】

什麼是差價合約？

英文名：Contract for Difference ，簡寫：CFD或者CFDs。

差價合約在路透金融詞典的介紹是：差價合約，泛指不涉及實物商品或證券的交換，僅以結算價與合約價的差額作現金結算的交易方式。投資者以某一個商品（實物產品或金融產品）的價格進行買賣，而不涉及該商品實體的交易。差價合約的商品，理論上是所有有浮動價格的東西，包括有各國指數，外匯，期貨，股票，貴金屬以及其他商品。

通俗的來說：差價合約是消費者（投資者）與企業之間進行的交易合約，在合約期末，投資者收到資產的開倉價格與平倉價格的差額（如果為負值，則支付差額；如果為正值，則收取差額）。

什麼是點差交易？

點差交易Spread Bet。

點差交易允許投資者依據市場行情進行推測，獲得損失和收益基於他們交易的方向和價格變動的多少。

點差交易和CFD差價合約的相同點：

點差交易和CFD差價合約存在著許多的相同點，他們都為投資者提供了很高的回報潛力。同時，與傳統交易相比，它們的風險要高得多，因為消費者的損失可能他們原來的投資額還要多。在一些情況下，交易商可能會在法庭上上訴，從消費者那裡收回投資者虧損的超出保證金的資金。

一般來說，投資者通常被要求在存放「頭寸」價值的5%到10%之間進行交易。這就是所謂的「保證金」。同時投資所需的保證金數額可能因基礎市場的波動而變化。

消費者有機會在廣泛的市場上推測價格變動，而不會對所交易產品（如果有的話）進行實物所有權。他們能夠受益於基本市場價格的上漲和下跌。

點差交易的案例：

A先生和B先生分別打賭一場特定足球比賽的總進球數，例如足總杯決賽。

點差：

該業務引用了在90分鐘內獲得的總目標數量的市場。

「差價」是指90分鐘內商家認為的目標數量，這是雙向交易價格。

該業務將交易價格設定為2.7個目標，達到3.0個目標。所以差價顯示為2.7-3.0

銷售價差：

A先生認為在90分鐘的比賽中將有不到2.7個進球，而且每個目標的投注額為5英鎊。這被稱為「賣差價」。

比賽完成0-0，所以A先生贏得了2.7倍的股份 - （2.7 x￡5 =的利潤為13.50英鎊）。但如果2-1完成，A先生將失去0.3倍的股份 - 交易價格（2.7）與實際進球數（3）之間的差額。A先生將失去￡1.50（0.3 x￡5）。

購買價差：

B先生認為，在90分鐘的比賽中，將有超過3個進球得分，並且每個目標的投注額為5英鎊。這被稱為「買入差價」。

因為比賽完成0-0，B先生失去了3次他的股份 - （3.0 x￡5 =虧損15英鎊）。如果已經完成了2-1，B先生既不會贏，也不會因為交易價格 - 3.0交易市場而定。

如果一個消費者購買了這個價差，如果市場上漲，他們可以出售這個價差來實現利潤。所以如果一個市場上漲到了5.0-5.3的目標，3.0的消費者（持有「多倉」的位置）可以賣出5.0，實現利潤。

【不同點】：

那麼點差交易和CFD差價合約的主要不同點：

a.點差交易和CFD差價合約最大的一個區別在於，在英國，交易差價合約的收益需要交納資本利得稅，而點差交易則沒有資本利得稅。

b.點差交易通常是固定的時間，而CFD則並沒有固定的時間量程。

c.點差交易中，投資者在投資支付很少的交易傭金，收費往往包含在點差中。但差價合約的報價通常與潛在市場相匹配，也會收取交易易的傭金。

d.差價合約往往與股票，商品和貨幣等「真實」資產相聯繫。但是，點差交易是在更廣泛的活動範圍內進行的，例如體育賽事或選舉的結果。