負利率之下，我們該怎麼辦?

根據最新的數據顯示，今年8月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.0%。與此同時，目前銀行一年期定期存款的基準利率為1.75%。由此可見，目前我國通貨膨脹率已經高過了銀行存款的基準利率，實則意味著負利率時代的正式到來。

不過，值得注意的是，在實際生活中，我們更需要關注一項指標，即真實的通脹水平。按照相關的數據統計，目前我國真實通脹水平遠高於國內的CPI數值。從最近的數據顯示，目前我國真實通脹水平已經達到了6%左右。換言之，在負利率時代下，如果我們投資理財的年收益率達不到6%以上的水平，則意味著我們的財富正在不斷縮水。

正所謂「你不理財，財不理你」。但是，對於普通老百姓而言，目前國內的投資渠道並不暢順，而備受普通老百姓認可的投資理財渠道也不過是餘額寶、銀行理財產品、儲蓄國債以及股票、基金等。

不過，回顧今年以來的數據，上述投資理財渠道的綜合收益率水平卻並不樂觀，甚至還可能出現虧損的局面。

其中，以餘額寶為例，截至2015年9月29日，餘額寶的七日年化收益為3.0170%，較去年年初最高值下降了不少。與此同時，隨著餘額寶流動性優勢的不斷減弱，餘額寶的投資吸引力也在不斷降低。

再以儲蓄國債為例，按照最新發行的一期國債為例，本次發行的國債與上月發行的電子式國債相比，年利率略有下降。其中，3年期票面年利率4.25%，5年期票面年利率4.67%。

雖說目前儲蓄國債的綜合收益率相對偏高，但是仍與真實通脹水平存在著一定的收益差距。與此同時，因儲蓄國債的流動性優勢並不顯著，由此一來，對於提前兌取的投資者而言，其實際收益率水平會更加偏低。

此外，以股票、基金為例，按照一般規律，當社會無風險利率持續下降之際，股票、基金等投資品種的投資吸引力會持續回升。然而，在當前，雖然社會無風險利率在不斷走低，但股票、基金等投資品種的投資吸引力卻不升反降。由此一來，實則給投資者帶來了更多不確定性的風險。

事實上，在目前的市場環境下，亦有不少的投資理財渠道得以拓寬，並以較低的准入門檻吸引著投資者的關注。其中，就包括了微眾銀行的「活期+」、「定期+」產品、P2P理財產品以及純債基金等。

不過，在高收益的背後，實則其相應的風險也是不可忽視的。對此，對於相對穩健的投資者而言，在投資理財的過程中，更需要學會把資產靈活配置，並按照自身的理財目標，更好地制定出符合自身理財需求的理財計劃。

對此，小美認為，對於一些穩健型的投資者，他們可以把資產設置為三份。

其中，可以把40%的資產投放至更具穩定性的理財渠道之中。其中，包括了儲蓄國債、餘額寶、微眾銀行的「活期+」等。不過，在這一份的資產設置中，投資者更需要考慮到資產的流動性，以作出靈活的資產配置決策。

再者，投資者可以把30%的資產投放至相對積極的理財渠道之中。其中包括純債基金、微眾銀行「定期+」以及銀行理財產品等。對於這部分資產的設置，投資者可以在保證資產安全的前提下，適度追求一些收益率略微偏高的理財產品，以提升整個資產的綜合收益率水平。

此外，對於最後30%的資產，投資者可以在適當的時機下，選擇一些相對激進的理財渠道，以實現資產的增值目標。其中，對於這部分資產，投資者可以投放至部分良好的P2P理財產品、低估值藍籌股票以及部分混合型或股票型的基金身上。

如此一來，經過這樣的資產配置，投資者也可以輕鬆追趕真實的通脹水平。但是，需要注意的是，在投資者理財的過程中，需要做足功課，並時刻提醒自己要理性投資，合理理財，以實現自身資產保值增值的最終目標。

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