體育行業的四個可能存在機會的方向

編者按：本文來自微信公眾號「戈壁創投」（ID：gobivc），36氪經授權發布。

隨著國民自身對體育健身的重視和國家出台鼓勵大眾加強體育鍛煉的政策扶持，掀起一股國民健身熱潮，帶動了國內體育產業的迅猛發展，也引起了投資界的密集關注。

戈壁創投也是其中被吸引的投資機構之一。不過，我們則認為體育行業的創業和投資現在「為時尚早，需順勢而為」——這就像我們平時吃小火鍋或曾有過的體驗：早早地鍋里就被放滿了生的食物，可是鍋底火候還不到時機，有的人耐不住性子提前下筷子把食物放到嘴裡嘗了一口發現不熟，無奈只能再從嘴裡吐出來，這就似當前體育創投行業的側面寫照。

所以，戈壁創投認為當前的體育行業需要正確的心態，耐心給行業發展留一些時間，等待成熟之際踩點進入。其實，最近許多行業都存在拚命往裡面砸錢的現象，實際上純砸錢並沒有帶來正向推動的作用，我們並不鼓勵這種做法。資本應當逐利而非逐熱，創業者應該善用資本而非純依賴資本。順勢自然法則而為——讓行業來選擇合適它的創業者和資金，而不是由人來成就行業。

在探索體育行業發展時，綜合衡量市場潛力、投入成本、政策影響等相關因素，戈壁創投總結了體育行業的四個可能存在機會的方向，如能夠對你創業或投資有所幫助，我們不勝榮幸。

（一）運動體育館

圖註：運動體育場館分類

目前運動場館主要分為五類：大球、小球、健身、兒童、新興運動，通過衡量比較認為：健身、兒童類、新興運動具備投入低、客單價高、回報周期短的優勢，是投資人和創業者傾向考慮的方向。

精品差異化、垂直且具備高潛力市場空間的健身房更容易把握住發展契機

圖註：健身房市場概覽

中國健身房市場供需嚴重不足，擁有廣闊的增長空間。

就目前現狀來說，健身人口不足1%（約1000萬），大型健身場館（800平米以上）僅4000家，健身教練人均0.12/萬人；就可預估的未來狀況來說，5年後健身人口有望超過5000萬人，大型健身房增長緩慢而精品類中小健身房激增，專業教練增加並湧現一批達人、網紅等意見領袖。

圖註：健身房行業演進趨勢

健身房經歷了三個階段的發展歷程：V1.0傳統健身房——V2.0精品健身房——V3.0精品垂直健身房，漸顯小型化、垂直化、智能化的特點。

那麼，哪種類型的健身房可能存在領跑的契機？

圖註：健身房價值鏈分析

從健身房價值鏈分析來看，

相比於V1.0，V2.0與V3.0的優勢：

①擴張的速度：面積小，更多的選址選擇，更低的前期投入，擴張速度更快

②銷售的方式：按次、按月、按季度的付費方式降低消費門檻

③教練的定位：教練從銷售角色中解放，專註教學，收入更高，留存度高，用戶體驗佳

④成本結構：線上APP端加線下設備，智能化運營，減少運營成本

V2.0與V3.0面臨的主要問題：

①缺乏壁壘：精品健身房前期投入小，選址、採購設備加教練即可開業

②優秀教練資源：教練是用戶體驗的保證，目前教練資源仍然稀缺，對於教練的依賴過重

③智能器材的數據：智能跑步機等器材所積累的用戶數據仍然未有效利用

④加盟擴張：加盟模式追求速度，對於終端門店的價值輸出有限，門店標準化程度低

⑤同質化的產品服務（V2.0）：健身器材及課程日趨同質化，課程相比V3.0缺乏專業及特色

⑥人群受眾（V3.0）：瑜伽及動感單車目前受眾偏小，目標人群小於V2.0健身人群

所以，V2.0及V3.0精品健身擴張速度相比V1.0傳統健身房更快，用戶體驗更佳，更具有優勢，但是需要解決產品差異化、教練、擴張等方面問題。

「G」觀察：

1) 產品差異化☆☆☆☆☆

2) 教練資源☆☆☆☆

3) 擴張管理☆☆☆

直營or加盟：門店的管理、標準化、提供多元化支持

4) 運動智能☆☆☆

2、兒童運動館

具備品牌優勢、持續優質的師資軟能力的兒童運動館出線可能性更高

二孩政策推行，將使得未來每年新增600萬+二胎新生兒，兒童運動館可挖掘的市場潛力巨大。

目前體育培訓僅佔K12培訓產業1800億的5.5%；據相關數據統計預估，三年後培訓產業將達5000億，體育培訓可佔比15%。此外，目前中國仍以國外早教品牌為主，同時缺乏品牌化、連鎖化的兒童運動館品牌。這為國內兒童運動館的出線提供了現實的可能性。

（1）培訓型兒童運動館分析：

（2）器材型兒童運動館分析：

「G」觀察：

1）課程&教練☆☆☆☆☆

2）商場資源☆☆☆☆

3）擴張管理☆☆☆

4）使用評效☆☆☆

3、新興運動場館-小型室內滑雪

客單價高、前期投入高、進入門檻高，如何提升場館評效是主要挑戰

圖註：小型室內滑雪市場概況

2015年7月13日年國際奧委會宣布中國北京-張家口獲得了2022年第24屆冬季奧林匹克運動會的舉辦權，激發了國民滑雪的熱情。戈壁創投評估市場各個維度的信息資料認為，未來各類室內小型滑雪場館將會迎來快速增長期，有望成為滑雪初學者及愛好者學習、訓練的重要場所。

據《中國冰雪產業報告》數據顯示，國內滑雪總人口數佔總人口0.4%，其中2015年總滑雪人數1250萬較2014年增長21.36%，滑雪場/館共568家較2014年增長20%，值得提到的是室內小型滑雪場市場嚴重空缺。同時，國內滑雪市場擁有可觀數據的增量市場：滑雪人數方面，預計到2022年冬奧會總滑雪人數超過1億，CAGR將達35%，滑雪人口將達總人口2%，即2000-2400萬人，滲透率將達到美國50%；滑雪場/館數量方面，以每年新增100家估算，2022年各類滑雪場/館數量將超1200家。

圖註：小型室內滑雪館模式

「G」觀察：

（二）運動裝備

圖註：運動裝備市場情況

戈壁創投統計國家體育局和中國體育裝備白皮書相關數據顯示，既2011年至2013年經歷低谷增長期後，運動裝備市場重回快速增長通道。

2014年運動裝備產業增加值已達2418億，同比增長15.9%；2013年運動裝備零售市場增長空間規模僅次於美國，約240億歐元，人均體育裝備消費僅是美國1/17；預計至2025年，零售市場規模將超過9000億人民幣。

圖註：主要運動裝備概覽

（運動裝備品類及品牌眾多，著重關注年客單價高且國內強勢運動品牌或零售渠道品牌空缺的品類機會）

新興起的創業健身服飾劣勢明顯，垂直電商品牌擁有領先機會

現今，女性運動消費水平提升、巨頭加速布局，女性健身服飾將保持更高速的增長，未來將佔據運動裝備市場更大的市場份額。

據NIKE年報顯示：耐克女性產品線2015年營收達到57億美元，佔比總營收約1/7；女性產品線同比增長20%，總營收增長僅6%。預計2020年實現女性產品線年營收110億美元，將達到總營收的1/5；HM、Zara陸續推出女性運動系列；Lululemon2015年入華，國內陸續開設Showroom。另外，淘寶雙11數據表現：女性健身服飾產品表現強勁，2015年雙11當天，共出售15萬件瑜伽服，總體銷售額同比去年增長101%，是所有運動用品中同比增速最快的分支；同期體育用品2015年較2014年雙11增長55%；2016年雙11銷量前8名運動類店鋪僅有2名非鞋類，均為女性健身服飾售賣店鋪。

（1）國內市場主要品牌分析

圖註：創業新興品牌分析

圖註：淘品牌、運動APP自營品牌分析

（2）國外市場主要品牌分析

圖註：國外女性健身服飾市場主要品牌分析

目前國外女性健身服飾僅有極少部分在華設有銷售分支，品牌方相對較為弱勢，缺少進入中國的渠道；目前已經進入中國的品牌擴張速度慢，缺乏可靠精準的銷售渠道。

圖註：零售渠道類型分析

「G」觀察：

2、滑雪運動裝備

政策利好國內自主品牌發展，軟性設計、品牌和銷售實力強的滑雪裝備機會明顯

在冬奧會和《冰雪運動發展規劃（2016-2025年）》雙重利好的國內現狀下，滑雪人數和滑雪裝備出售數量將迎來史上新的發展機遇。

在市場規模方面，我國2015年滑雪總人數已達1250萬，較2014年增長21.36%，預計2022年冬奧會，總滑雪人數超過1億，CAGR將達35%；2015年，我國滑雪裝備市場規模預計在20億左右，到2020年，總規模有望增長至200億。另，政策扶持方面，《冰雪運動發展規劃（2016-2025年）》中明確提出，扶持具有自主品牌的冰雪運動器材裝備、防護用具、設施設備等冰雪用品企業、服裝鞋帽企業發展。

戈壁創投提取滑雪板出貨數據情況看到：2C零售市場方面，2014年國內滑雪板，9大品牌滑雪單板及雙板出貨量16409副，2015年總出貨量已達22180副，同比增長35%；2B雪場租賃市場方面，2014年共採購雪板98436副，2015年雪場採購雪板共計122700副，同比增長25%。

圖註：現有滑雪市場零售份額

圖註：現有國內主要零售品牌分析

「G」觀察：

總結：在健身房、兒童運動館、女性健身服飾、滑雪裝備四個細分領域中可能存在一定的創業、投資機會。

1、精品或垂直類型的健身房。但精品類要具備強產品差異化特點，垂直類需充分調研市場選擇高潛力增長空間的細分項目。

2、兒童體育培訓類運動場館。因為它具備一定競爭壁壘，尤其是具有課程差異化、教練培訓及商場資源等方面優勢的企業成功可能性更大。

3、女性健身服飾的垂直電商。高端及低端定位的創業新興女性健身服飾品牌各自問題明顯，國外品牌極少部分在華設有銷售分支且品牌方相對較為弱勢，缺乏可靠精準的銷售渠道，所以垂直電商更適合銷售國外中高端女性健身服飾，女性健身服飾的垂直電商存在一定機會。

4、滑雪運動硬裝裝備。相對於軟裝客單價及毛利率更高，但需要具備「高」研發投入和「強」品牌營銷及銷售渠道開拓能力。