楊芮：借鑒捷信消費金融公司經驗，創新商業銀行消費金融業務

文/楊芮（恆豐銀行研究院研究員）

3月5日，全國人大財經委副主任委員吳曉靈提議，將2016年政府工作報告中「在全國開展消費金融公司試點」修改為「在全國按需設立消費金融公司」。由此可見，雖然目前消費金融公司在我國的試點尚處於起步階段，但將在2016年迎來巨大的發展機遇。

隨著利率市場化和金融脫媒的加速推進，商業銀行在存貸利差逐步收窄的情況下，勢必積極轉變經營理念，創新盈利模式。以設立子公司開展消費金融業務，是商業銀行按照客戶價值鏈的商業模式，及時抓住消費金融崛起的戰略機遇，充分利用現有資源，推動消費金融與銀行經營轉型緊密結合的重大舉措。2010年3月，中國首批4家消費金融公司北銀消費、中銀消費、錦程消費、捷信消費金融公司成立，其中，捷信消費金融公司（以下簡稱「捷信公司」）是捷克PPF集團控股的消費金融服務供應商，主要向包括中國在內的高增長潛力國家提供消費金融服務。通過對捷信公司在全球布局消費金融業務的亮點與經驗分析，有助於為我國商業銀行創新消費金融業務，尤其是以設立子公司的形式開展消費金融業務，實施綜合化經營戰略，完善金融服務體系等方面提供參考借鑒。

捷信公司致力於向無信用記錄或信用記錄少的人群提供可靠貸款，為無法享受傳統銀行信貸服務的人群提供真正安全的借貸服務。該公司於1997年在捷克共和國成立，近年來，在斯洛伐克共和國、俄羅斯聯邦、哈薩克、白俄羅斯、中國、印度、印度尼西亞、菲律賓和越南等地提供POS貸款、現金貸款、循環貸款和信用卡、汽車貸款、摩托車貸款、保險、活期存款等金融服務。

資產總量復甦，貸款回歸理性增長。2010-2012年是捷信公司規模的高速增長時期，主要來自於俄羅斯地區的現金貸款業務，以及中國地區POS貸業務的大幅增長，使得貸款餘額的大幅提升。經過隨後兩年資產規模的下滑調整後，2015年第三季度，該公司資產規模為91.9億歐元（1歐元=7.2元人民幣），較2014年末增長31%。

從資產結構上看，2010-2013年，捷信公司的資產構成較為單一，貸款是最主要的資產組成部分。2013年以來，捷信公司主動調整資產結構，資產規模逐步實現復甦，同時減少貸款佔總資產的比重。截至2015年第三季度，捷信公司貸款佔總資產比例達60%，較2014年末降低17個百分點。其中，新增貸款43.3億歐元，較2014年同期下降16.3%。值得一提的是，2015年以來的新增貸款中，70%以上來自於中國市場，而俄羅斯地區的新增貸款佔比大幅下降。

充分運用銀行牌照，穩定負債來源。2015年第三季度，捷信公司客戶存款達4999億歐元，較2014年末增長73%，存款佔總負債比重較2014年末大幅提升，達62.7%。主要緣於2015年捷信公司收購了捷克PPF集團控股銀行Airbank，該銀行作為合法吸收公眾存款的金融機構，為捷信公司開展消費金融貸款提供了較為穩定的負債來源，有效防範消費金融公司的流動性風險。此外，捷信公司通過在俄羅斯、白俄羅斯和哈薩克等地持有銀行牌照的分支機構，提高零售存款總額，以支持貸款增長和多樣化資金來源基礎。在零售存款利息成本遠低於對公存款利息成本的條件下，捷信公司重點在上述具有銀行牌照的分支機構中發展零售存款業務，並提供在當地具有競爭力的零售存款利率，重視該地區零售客戶的培育。為減少突發性的存款外流風險，捷信公司在俄羅斯、白俄羅斯和哈薩克等國家積极參与當地政府設立的存款保險制度，進一步提高負債來源的穩定性。

分銷網點數量增速下降，POS貸仍為核心業務增長點。總體來講，捷信公司主要通過POS機與貸款公司、銀行分支機構網點、郵局三大渠道提供消費金融服務。截至2015年第三季度，該公司分銷網點數量達175180家，較2014年底增長5%。近五年來，該公司分銷數量增速逐年下降，但以POS機與貸款公司為分銷渠道的網點數量佔比不斷穩固，銀行分支機構網點數量佔比不斷減少，2015年第三季度，以POS機與貸款公司為分銷渠道的網點數量達172981家，佔比達98.7%，而銀行分支機構渠道的網點數量只有439家，佔總分銷網點數量的0.25%。一方面，這體現了POS貸款作為捷信公司的核心產品地位，捷信集團旨在通過與零售商簽訂POS貸款協議，為客戶提供在零售商店購買消費品的「一站式」貸款業務，並以此作為交叉銷售工具，使集團客戶持有該公司更多金融產品。另一方面，這也顯現出隨著互聯網技術的發展，銀行實體網點作為消費貸款供給者的地位在逐漸減弱。

基於重點業務，提供「一站式」金融服務。POS貸款業務是捷信公司的核心業務，也是該公司精確把握客戶消費意圖並進行營銷的主要方式。該業務模式通過在零售商店設置POS終端，間接掌握客戶的真實消費場景，為購買電子設備、計算機、傢具、建材、體育器材等耐用品的個人消費者提供無抵押、無擔保、快速授信的貸款服務，並篩選出還款記錄良好的客戶，對其進行交叉銷售。這不僅可以減少該消費金融公司的獲客成本，還在一定程度上降低了壞賬率。除了POS貸款業務以外，捷信公司為客戶提供一定額度範圍內的小額現金貸款。相較於POS貸款，客戶需要提供更加詳細的授信資料，授信時間較長，但客戶可以通過包括移動端、PC端在內的互聯網平台，以及捷信公司在郵局或銀行網點設立的分銷實體站點辦理現金貸款業務。目前，捷信公司為豐富貸款組合和促進交叉銷售，開始愈加重視現金貸款業務的發展。

填補銀行市場空白，打造全能型金控集團。相對於傳統商業銀行來講，消費金融公司提供的信貸服務更為簡單和便捷。在一些社會信貸系統較發達的國家，如俄羅斯，捷信公司的消費貸款審批時間平均15秒鐘就能完成從客戶申請資料到遞交至公司系統，到獲得審批結果的整個流程。此外，由於消費金融公司比商業銀行可以更加靈活地設置在各零售商店中，例如電器商場、大型超市等，並為零售商家提供一定比例的返佣費用，帶動零售商店銷售，因此也獲得零售商家的歡迎。相對於消費金融公司來講，商業銀行由於受傳統風控體系的制約，為客戶提供信貸服務往往需要經過複雜的貸款審批流程，以及大量的工作投入，更加適合高額度貸款申請。從市場拓展的角度上看，捷信公司收購Airbank的意義，除了有效補充穩定的負債來源之外，還豐富了整個PPF集團的信貸業務渠道。

優化消費信貸系統，提升定價和風控能力。捷信公司順應經濟形勢，調整區域信貸策略，信貸資產質量逐步提高。2015年第三季度不良貸款率為12.6%，較2014年同期相比，降幅為21.4個百分點。這得益於該公司注重根據各地區的經濟環境以及信貸質量，合理調整在各地區的貸款比重。近年來，該公司在經濟環境穩定、信貸質量較優質的地區，如在以中國為代表的亞洲地區，配置較多的信貸資產，而在經濟環境趨於惡劣的地區如俄羅斯，則減少信貸資產配置。另外，捷信公司為降低消費金融業務的壞賬成本，有效防範各類風險，建立集中風險管理體系，並優化相應的IT管理系統，包括動態評分自動定價承保系統，以及基於連續生命周期的風險評估系統。其中，動態評分自動定價承保系統在交叉銷售過程中，可以根據基準利率調整各產品的定價，以實現該公司金融產品和服務的綜合收益最大化，平衡利潤和風險，捷信公司利用該系統積極管理風險，大幅度優化風險定價體系。與此同時，基於生命周期的風險評估系統為捷信公司帶來了一個覆蓋廣泛的專有客戶資料庫，基於多渠道、散點式分布的銷售網路，該系統已涵蓋俄羅斯境內1/3家庭的客戶信息，哈薩克和白俄羅斯境內1/5家庭的客戶信息，並能夠對客戶信息進行批量化、標準化的篩選和集中處理，極大提高了當前和逾期貸款信息的集中度，優化了多級預收款、貸款收集、貸前審批、貸後管理等環節的程序。

商業銀行開展消費金融業務的三點啟示

在不少發達國家和地區，消費金融公司已經具備成熟的運作模式，並與信用卡業務、商業銀行個人貸款業務一同構成個人信貸領域的重要組成部分。在我國，商業銀行涉足消費金融業務，目前多數以開展信用卡業務和消費貸款業務兩種模式為主，以設立消費金融公司開展業務的模式還處於試點階段。捷信公司在全球布局消費金融業務的經營亮點與經驗，為我國商業銀行開展消費金融業務帶來以下三點啟示：

爭取消費金融公司牌照，創新盈利模式。對於商業銀行來講，消費金融業務的優勢在於普通個人消費者議價能力較低，但貸款質量優質，銀行容易獲取較高的貸款利潤。隨著徵信體系不斷完善，互聯網金融技術愈加成熟，消費金融公司牌照逐步放開，商業銀行可以考慮通過積極爭取消費金融公司牌照，以成立子公司的形式，豐富消費金融服務模式。這不僅有利於商業銀行個貸業務專業化、精準化發展，同時也有利於商業銀行實施綜合化經營戰略。截至2015年末，我國有15家消費金融公司獲得銀監會頒發的消費金融牌照，其中有10家由銀行主導或參股，例如北京銀行、中國銀行、成都銀行、郵儲銀行、興業銀行、招商銀行旗下永隆銀行、杭州銀行、南京銀行、徽商銀行、重慶銀行等。

與傳統銀行信貸業務形成優勢互補。一方面，商業銀行信貸業務受傳統風控體系的制約，為客戶提供信貸服務往往需要經過複雜的貸款審批，以及大量的工作投入，更加適合高額度貸款申請。另一方面，商業銀行相比其他信貸業務機構（如小貸公司、電商發起或設立的消費金融公司）能夠提供低成本的穩定資金來源。商業銀行拓展消費金融業務，不僅可以有效開發傳統信貸業務的長尾市場，同時也有利於整合客戶和營銷、渠道和平颱風險管理、產品設計、IT技術和融資等方面的資源，創新並完善金融服務體系。

完善IT系統和風險管理能力。商業銀行應充分運用互聯網、大數據和雲計算等先進科學技術和工具，不斷優化客戶資料庫，提升能夠快速並完整地整理客戶數據與審核客戶信息的能力，為客戶提供專業化、規模化的金融服務；加強同業間在客戶營銷、風險控制、反欺詐等方面的合作；基於不斷迭代的模型分析客戶行為方式，以「真實客戶、真實用途、客觀評價真實能力」為原則，降低消費信貸風險，有效控制消費貸款風險問題。（完）

文章來源：《中國銀行業》2016年第4期（本文僅代表作者觀點）