血飲|黑天鵝閃動——法國大選如何影響世界資本市場走勢！

法國內政部4月23日晚發布的初步統計數據顯示，「前進」運動候選人埃馬紐埃爾·馬克龍和極右翼政黨「國民陣線」候選人瑪麗娜·勒龐在當天舉行的法國總統選舉首輪投票中得票領先，將進入法國總統選舉第二輪投票。

在之前的文章中血飲已經說過，法國和德國大選是今年歐洲大選中最重要的兩場。這兩個國家的選舉結果將直接影響歐元區未來的貨幣政策走向。法德作為歐元區國家的核心在重大問題上保持一致，多年來共同維繫歐元區穩定，而這次參加選舉的領導人中有極右翼法西斯勢力勒龐在內。因為在難民和脫離歐元區問題上持強硬立場從而獲得眾多支持者。在法國大選第一輪中出現了最大的意外，傳統的左右派全部落馬。

十五年的今天，當年瑪麗娜勒龐的父親老勒龐參加2002年法國總統大選，以法國總統候選人身份在布魯塞爾的歐洲議會發言，遭到歐洲議員集體抵制。民眾則聚集在議會大廈外，高舉「禁止納粹」標語牌抗議，灰頭土臉的老勒龐只發言不到一分鐘就草草收場。在那次的法國大選中，左右派為了阻止老勒龐上台罕見的聯合起來將所有選票投給了希拉克，幫助其成功連任，最終阻止了法西斯政黨的上台。老勒龐卸任以後瑪麗娜·勒龐在2011年接手了他父親的政黨。換湯不換藥，而且女兒比父親在極右翼路線上走的更遠更徹底。

初選中法國選民無情的拋棄傳統左右派，顯示法國對政治現狀的不滿。根據民調，在第二輪選舉終了馬克龍與瑪麗娜·勒龐的支持率將會非常接近。勒龐支持率飆升再次表明法國國內極右翼勢力在不斷發展膨脹，2002年大選中希拉克以8比2的優勢擊敗了老勒龐，現在則變成了5比5.十五年時間法國極右翼勢力增長了2.5倍。在這15年時間裡法國經濟和社會問題不斷爆發，移民和貨幣政策矛盾不斷凸顯，造成了選民急切需要改變現狀。讓馬克龍和瑪麗娜·勒龐進行對決表明，選民對傳統法國傳統政治已經厭倦。勒龐的右翼激進觀點在法國如野草般瘋長，都是國民希望強力政府甚至是獨裁政府改變現狀的體現。

引起法國民眾持續不滿最大的就是移民難民，和與之相伴的恐怖襲擊問題。長期以來歐洲國家因為進入老齡化社會，需要引進勞動力和技術人才。歐洲引入移民主要通過內部和外部，內部就是從東歐國家直接引進。東歐國家移民進入老歐洲國家引來保守派人士不滿，聲稱他們搶了當地人飯碗。外部看，地中海沿岸穆斯林國家因為人口結構年輕，所以也成為外部勞動力輸入的重要來源地。湧入的穆斯林移民有著自己的生活習俗和聚居區，不能很快融入當地社會的他們引發了保守派人事不滿，特別是敘利亞危機爆發以來恐怖分子混在難民中進入歐洲發動恐怖襲擊，直接危害傳統基督教社會秩序。加之不良媒體將伊斯蘭教與恐怖主義劃等號，驅逐移民和難民獲得廣泛的民意支持不斷增長。法國自然也不例外，歐洲的恐怖襲擊和騷亂髮生次數最多的國家就是它。恐怖襲擊在整個歐洲的發生，催生極端主義排外，直接在政治選舉中的體現就是極右翼勢力上台，法國、德國、奧地利等均出現大量極右翼挑戰傳統正統的情況。

那麼這種情況有沒有規律呢？當然有。從歷史規律總結，每當10加5的美元大周期律進入五年強勢美元末期的時候，極右翼政黨往往大量崛起並衝擊執政地位。上一次的代表就是老勒龐進入法國總統選舉。2001年7月美元指數沖頂121，美元走強的五年往往是各國經濟比較困難時期，不了解局勢的民眾只能以選票給極右翼的方式來表達對現實的不滿。但是極右翼法西斯勢力上台就真的能夠挽救整個國家的命運嗎？當然不可能。看看希特勒和墨索里尼的下場就知道了。

那麼如果勒龐上台有什麼巨大影響呢？

首先，勒龐如果當選法國總統，就像勒龐主張的那樣，法國極有可能退出歐洲或者以退出歐洲威脅德國。歐洲細分的話其實有四股勢力。東邊的新歐洲國家，包括波蘭等。他們在政治上投靠美國，可以看作是美國勢力在歐洲的代表。南邊的就是以法國為首的地中海國家，因為都不是以實體製造業為主的國家，PMI常年徘徊在48.5以下，義大利和法國更是以金融業為主。共同的經濟結構造就了相似的金融訴求。西邊就是英國，雖然英國國土面積小，但是海外資產總額比法德加起來的兩倍還多，甚至領先美國。強大的資本和金融勢力使得英國能夠隨時攪出風波，比如英國退歐。北邊就是以德國為首的日耳曼人國家，這七個國家都以實體製造業為主，主權信用評級都是最高的AAA級別。大量的貿易順差造就了優厚的國民福利。

也因為經濟實力最強而成為歐洲的經濟發動機。法德聯盟保持了歐洲的穩定和形式上的統一。分清楚了勢力以後我們就可以看到，目前的歐洲實際上是分裂為美英和德法為首的兩個集團，但是如果勒龐當選的話，那麼整個勢力對比就會變成英美法對德國，最終的結果必然是歐洲的分裂。下圖為馬克龍2007年30歲的馬克龍娶了比自己大24歲的高中語文老師布里吉特。

其次，勒龐主張退出歐元區，舉行退歐公投。這將會撕裂整個歐洲，德國在失去法國支持以後便沒有能力帶動整個歐洲前進。不進則退，德法主導的歐洲一體化進程將會徹底斷送。即使勒龐在國內壓力下選擇不退出歐盟，那麼德國為了維持德法同盟必然要在貨幣政策上鬆口，也就是不再堅持縮減量化寬鬆規模。不再縮減量化寬鬆也就是停止利率正常化進程，後面就更不可能縮表了。

我們知道美國吸血的主要目標就是中歐。目前美國已經開始縮表，縮表就是將美聯儲資產負債表上的債務泡沫轉嫁給中歐。但是目前中國已經在終結量化寬鬆以後開始縮表，今年以來中國央行資產負債表逐月收縮，從1月末到3月末短短兩個月時間收縮了1.1萬億，降幅達3%。記住這個過程，先量化寬鬆或者釋放流動性然後是利率正常化，最後就是縮表。目前縮表進展最快的是中國，中國經濟已經率先走出泥潭。其次就是美國，已經開始加息和縮表，雖然進展不大但是牛皮已經吹起來了。中美歐現在最難的就是歐洲，量化寬鬆還在繼續執行，德國已經開始考慮停止量化寬鬆但是這個目標依舊沒有達到。至於日本就更不用說了，縮減量化寬鬆的話都不敢說出口。

我們知道美國的金融泡沫轉嫁，就是要中歐量化寬鬆也就是印錢購買美元資產接盤。現在中國已經開始縮表，如果歐洲也緊隨其後開始縮減量化寬鬆的話，那麼中歐同步緊縮貨幣則美國的資產就沒人接盤了。這對美國來說是天大的事情。如果勒龐當選，那麼歐洲貨幣政策就無法轉向緊縮貨幣。這就等於是幫了美國的大忙，事實上長期以來勒龐就是依靠難民和恐怖主義問題炒作上台的，在法國第一輪大選開始開始以後，美國支持的恐怖分子便開始謀劃在法國發動恐怖襲擊，結果第一次被法國警方破獲。結果恐怖分子將目標直接對準法國警察，當地時間4月20日，法國巴黎中部發生恐怖襲擊事件，恐怖襲擊導致一名警察死亡，另一名警察受傷，事後ISIS認領這起恐怖襲擊。事件發生以後勒龐支持率急速拉升2%，幫助其贏得初選。很及時的一起恐怖襲擊為勒龐提供了神助攻，幫助基督教社會內部的極端勢力上台並且準備撕裂德法同盟和歐洲，這真的算是一步好棋，那麼接下來呢？年內德國也要舉行總統大選，同樣是撕裂歐洲的套路，柏林的恐怖襲擊恐怕已經被納入了ISIS的日程表中。

那麼勒龐當選對全球貨幣戰爭有什麼重大影響呢？如果她上台，歐元必然走弱這會再次被動拉升美元指數，那麼美國在強勢美元和低美債收益率同時出現的時候縮表，順利轉嫁債務泡沫給德國。美國也會因為歐洲的分裂選擇吃定歐洲，美元強勢和加息預期將會再次被炒作起來。那麼六月份的加息將會是大概率事件。同時美國加息預期會再次衝擊中國經濟，金融系統風險外溢可能性增高，銀監會黨委書記郭樹清今天提醒金融形式依舊不容樂觀。對中國來說，勒龐上台絕對是有百害無一利，歐洲本來就是中國一帶一路的終點站，中國就是要通過絲綢之路連接歐亞大陸東西兩個經濟心臟，歐元的存在幫助中國分散很多美國的火力，在亞投行和特別提款權問題上中國都得到了歐洲的大力支持。正是基於這樣的考慮中國戰略持有8000億歐元債券，在15年6月股災發生、希臘債務危機爆發的時候中國都沒有拋售。在中國大肆減持美債和日本國債的背景下尤其顯得突出。

地緣政治上，如果勒龐當選的話，那麼美國重返中東的壓力將會得到緩解，民主黨和共和黨的矛盾也會暫緩。因為如果中歐同步緊縮貨幣政策話，猶太資本集團就只能被迫介入中東強行打開石油美元的閥門這一條路。而民主黨是堅決反對出兵中東的。現在歐洲陷入內部分裂，美國鼓吹加息就能夠吸血歐洲製造業，這能讓美國夠緩上一口氣。同時歐洲的分裂還會促使歐洲外交對俄羅斯強硬，在敘利亞問題上法國會像薩科齊時代一樣緊跟美國。未來出兵敘利亞，法國會和同樣右轉的英國一樣，成為美國的左膀右臂。2002年希拉克打敗勒龐，在伊拉克戰爭中更是與德國、俄羅斯一起旗幟鮮明的反對美國出兵。現在法國再次走到了這個轉折點。與勒龐不同，馬克龍是堅決的留歐派，並且主張與德國一起緊縮量化寬鬆規模。他的當選無疑對中歐都是利好。

當前的歐洲已經處在風雨飄搖之中，英國退歐公投就像是鈍刀子割肉，長達幾年的談判和英國退歐以後分別與歐盟成員國達成的差異性協議無疑會深度撕裂歐洲，現在極右翼又來搞破壞。那麼歐洲陷入今天的局面真的只是自己運氣不好嗎？當然不是。

二戰後歐洲在經濟和軍事上全面靠攏美國，軍事上被控制導致政治和經濟政策的制定受到美國巨大影響。這個天花板直接限制了歐洲戰後一體化發展的速度。每到關鍵時刻美國就會敲打歐洲。親美國的波蘭等東歐國家硬擠進歐盟內部充當內應。波蘭與俄羅斯關係惡化又拖累整個歐洲與俄羅斯為敵，使得歐俄關係一直無法改善，波蘭境內布設的反導系統就像是鐵幕一樣把歐俄徹底隔絕。軍事被控制導致歐洲國家處於被美國監視之下，稜鏡門事件中連默克爾電話都被美國監聽就是典型。從美國開始縮減量化寬鬆到加息，美國一直使用恐怖分子對歐洲進行恐怖襲擊，奇怪的事情就是恐怖分子總是能夠出現在巴黎地區，那裡是法國腹地，設防本應該是最嚴密的，但是頻繁被恐怖分子攻擊，我們能想像恐怖分子隨時出現在設防嚴密的北京核心區嗎？只能說情報系統對美國單方面透明的法國已經千瘡百孔，就像是恐怖分子的後花園，想來就來想走就走。如果說恐怖分子的奶媽就是美國，那麼包括基地、ISIS在內的恐怖組織就是美國的親兒子。

歐洲將自己的軍事防務全部交給美國人，名義上以北約形式存在實際上是美國用北約捆住了歐洲。歐洲也想了很多辦法擺脫，比如德法共同籌備歐洲快速反應部隊、建設伽利略導航系統以擺脫對美國防務依賴，但都無疾而終。當一個國家和地區沒有國防主權的時候，政治和經濟高度的天花板就會越來越低，最終淪為附庸。而一個國家只要有獨立的軍事和政治主權，那麼這個國家即使再窮再沒錢，那麼他一樣可以和美國對抗。比如中國、俄羅斯、朝鮮、伊朗等。而且上述國家都有個共同點，都能夠有效應對恐怖分子，乾淨的不受外國影響情報系統，能夠即使保證國家強力部門對恐怖分子發起致命打擊。

在文章的最後說下金融反腐，習總從美國回來以後就立馬拿下了保監會主席項俊波，從那個時候開始就表明國家要對保險、銀行、證券系統的金融買辦全面開戰。在反腐鬥爭取得壓倒性態勢以後，我們開始將攻堅對象對準了最難啃的金融領域。貪官與買辦們的財富也集中在這三個領域，國內興風作浪的遊資也主要集中在這三個領域。在股市打擊金融大鱷、保險警告處理野蠻人以後，現在的目標對準了銀行系統滯留在金融虛擬領域的委外資金上，監管風暴瞬間來臨，導致銀行大量從金融市場抽離資金，導致流動性驟然緊張。中國這次大規模對金融系統動刀，是一次史無前例的大規模反腐運動，這自然會狠狠踩痛美國華爾街和境內買辦的狗尾巴，一場反撲已經開始，里外勾結將栽贓目標對準了中國反腐領導人本身，希望大家能夠保持清醒的認識。

股市方面，上證指數持續數天的下跌，尤其是今天上證指數一度跌超1.9%，這是三個月來最大單日跌幅。其實判斷股市中長期趨勢只要判斷有沒有增量資金進入或者政策和外部市場是否支持增量資金入市即可。從去年5月8號到現在血飲已經看空股市一年了，判斷依據就是2016年4月底的中央政治局工作會議文件。外部市場在過去一年並沒有發生大規模的改變，特朗普目前組閣都未能完成，金融政策主導權也未能完全奪取。這些都不支持股市上漲。從形態地上看，中長期走勢已經被破壞，隨著國家打擊脫實入虛，鼓勵新能源新技術以及新政企關係的雄安模式，未來資金的流向必然是實體經濟。中國經濟正在經歷新老交替的痛苦裂變，但是未來前途是光明的。貨幣戰爭看不見硝煙瀰漫，俯視之下卻是血流成河。勝利者權杖上的紅寶石搖曳著嗜血的光芒，卻不見王座之下屍骨累累。原創不易，喜歡這篇文章就請打賞一下吧。