中國銀行業不良率或高達25% 已達6年來新高點

07-30

第一財經研究院

彭博數據顯示，中國銀行業整體不良貸款率已達到2010年以來的高點。

穆迪評級顯示，中國十大商業銀行的盈利能力均有所下滑。銀行存在存貸期限錯配，因此央行降息會使銀行存貸利差在短期內擴大，在貸款利息可以順利回收的前提下提高銀行短期盈利性，但長期影響不大。

然而，不良貸款率（次級類、可疑類和損失類貸款的佔比）的上升卻會在根本上削弱銀行的盈利能力。

首先，不能正常回收的本息將直接導致當期收入下滑。其次，不良貸款率的上升要求銀行划出更多貸款損失準備，使當期支出增加。這兩項都會導致凈利潤和留存收益的降低。留存收益作為權益的一部分屬於銀行的一級資本金。

由於銀行有資本充足率的要求，作為分子的資本金下降要求銀行承受更低的資本充足率水平、補充資本金或減少風險資產投資（例如，減少貸款發放），在第三種情況下，銀行的長期盈利能力將被削弱。

蘇格蘭皇家銀行（RBS）的經濟學家測算，中國的銀行業不良貸款率遠超報告值，很可能達到25%，悲觀情況下甚至達到35%。如果實際不良貸款率真的達到這麼高的水平，那麼，中國銀行業的盈利能力和風險抵禦力可能大幅低於想像。