評測 | 譜藍：一鍵配置全球資產，這款智能神器能躺著賺錢？
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核心提示
智能投顧看花眼，哪款才能躺著賺錢？
在互聯網金融新時代，我認為普通人理財駕馭好三駕馬車就夠了：P2P、基金、保險。
說到基金，很多人可能都要吐槽：基金賺錢太難。一支賺錢的基金既要擇人、擇產品，更重要的是還要擇時，實現低買高賣。
從理財的角度來說，獲取長期穩健的回報才是核心，買基金也是一樣。
因此，基金定投就出現了，通過長期定投抹平收益波動，以時間來換取穩健收益，定投也被成為「懶人理財」神器。
但是，定投也不是那麼容易，如果基金產品本身有問題，越定投就越虧，而且基金本身是由人來管理，如果這個人也是基金經理水平不行，定投也很危險。
基於這樣的原因，在互聯網大數據技術的普及下，智能投顧隨之應運而生，尋找更科學更適用於普通人定投的方式。
從2015年開始，國內智能投顧平台如雨後春筍出現。據了解，目前國內市場上已經有超過30家智能投顧平台，而且這個數字還不斷在增加。
面對如此多的智能投顧平台，該如何篩選呢？今天，我們為大家評測一款定投基金組合配置全球資產的智能投顧——譜藍，希望能幫大家找到適合自己的定投神器
譜藍承諾本評測涉及的數據及所提供的資料說法無誤，為其真實性負責，菜鳥理財已備份錄音速記，為內容客觀性負責。請投資人自行把握投資風險，自負盈虧。
01
誰是譜藍？
在了解譜藍這款智能投顧如何運作之前，我們首先要了解它的背景和資質。
「譜藍」這個名詞來源於英文「Plan」，也就是計劃、規劃的意思。人生需要計劃，理財需要規劃，這就是譜藍背後的深意。
2016年1月，譜藍App正式上線。至今，譜藍已經運營兩年多時間，規模達到3.6億，用戶數達到3.2萬。
2017年8月21日，艾媒諮詢發布《2017年中國智能投顧市場專題研究報告》。報告顯示，在中國智能投顧綜合競爭力排名中，譜藍位列2，具體排名指數見下圖：
在艾媒諮詢的這份報告中，摩羯智投、譜藍和京東智投的綜合競爭力位列中國主要智能投顧平台第一梯隊。
2017年11月，在廣州舉辦的「2017全球未來科技大會」中，譜藍榮獲「年度最佳創新科技獎」。
那譜藍的資質如何呢？
目前，國內智能投顧主要是作為第三方從事基金銷售及服務，對接具有基金銷售資質的機構。譜藍也一樣，資金的進出是受到相關部門監管的。
02
譜藍是如何運作？
一個優秀的定投工具一定包含兩個指標：波動低、回報穩。那麼，譜藍是如何做到的呢？
首先需要說明的是，這裡我們討論的主要是譜藍的「享定投」功能，這也是譜藍打造智能定投全球資產的核心產品。
譜藍「享定投」定投的不是某一隻基金，而是定投由多隻基金搭配而成的組合，簡稱為定投組合。
為什麼定投組合呢？譜藍創始人孫明展表示，根據諾貝爾經濟學獎得主馬科維茨的投資組合理論，多元化資產組合比單一資產能夠更好地降低風險博取收益。
那麼，定投的組合是如何挑選的呢？這就要說到譜藍「享定投」的策略：
1、通過長達20年的歷史數據，確定相關性較低的資產。
2、通過1600多項宏觀經濟數據，預判資產未來走勢。
第一點其實就是資產配置理論，不要把雞蛋都放在一個籃子里，通過研究歷史數據，降低資產風險的相關性。
第二點就是譜藍的核心優勢，結合大數據分析，提前判斷資產未來走勢。
這種提前研判的能力，離不開譜藍研究團隊的實力：
施煜，具有超過20年跨國金融機構行業背景，豐富的投資銀行和基金管理行業經驗。主要從事宏觀研究、項目融資和基金管理。曾就職富國銀行、滙豐銀行，歷任摩爾資本高級研究員、項目經理，鵬華基金QDII基金經理。現任精一投資（香港）投資總監。
梁劍文，CFA持牌人， 14 年大中華區股票及衍生品投資研究經歷，中國大陸最早批註冊金融分析師之一，2011 年華爾街日報大中華區最佳分析師。工作經歷涵蓋基金、證券、期貨等領域，目前在香港對沖基金負責研究投資工作。
制定了策略，還要測試策略是否可行。為了能夠應對市場極端下跌的情況，譜藍對每一個組合都進行壓力測試和情景模擬，計算在極端下跌情況下組合的最大回撤和最快回本周期。
確定組合之後，譜藍定投組合就進入實戰階段。這個時候，就要根據用戶的風險承受能力去匹配合適的定投組合。
進行到這一步，才是譜藍定投組合的開始。接下來，更重要的是，根據市場數據和賬戶表現，適時為用戶提供調倉建議。
譜藍最近一次調倉為今年3月26日。在這個時間節點前後，市場表現出明顯的波動。
1月29日~2月25日之間，美股經歷了快速下跌及企穩。在下跌期間，不少用戶認為本年美股的最大回調已經到來或是認為美股已開啟了熊市。
此階段譜藍則通過發文、在線講座的方式，向廣大用戶傳遞堅定信心定投的信號：此時不是調倉時候。
譜藍認為人工智慧演算法產生的交易較大影響了美股本輪快速下跌，而從美國GDP增速、PMI指數等角度看，本次市場下跌不是大的調整，也不是熊市開端，市場將很快反彈。
2月26日~3月20日，此時美股已在震蕩中創了新高，但特朗普政府開始在「貿易戰」做文章。譜藍風控系統從美國10年期和2年期國債利差趨小、國債收益率預期走高等數據判斷：
美股即將進行今年最深調整的概率在不斷增加，並要求用戶關注調倉指令。
3月26日，譜藍發出調倉指令：預期中美貿易的摩擦升級將給美股帶來更大波動，但美國宏觀經濟數據趨勢向好，市場中長期依舊有上漲動力。所以，譜藍下調標普500指數、納斯達克100指數一定持有比例至現金資產，卻並沒有完全清空美股。
而到4月8日來看，譜藍這次調倉的時間節點把握剛好，其在風險管理上的能力得到彰顯。
下圖是本次調倉後，譜藍享定投持倉類別圖：
也就是說，譜藍智能定投組合併不是一成不變的，而是會根據市場走勢動態調整各個資產的倉位。
按照譜藍的理念，只有當真正需要動用這筆資金的時候，例如退休養老的時候，才去贖回一部分，用多少贖回多少。
在此之前，調倉機制實際上相當於一種變相的止損或止盈贖回後再投資，這就是譜藍實現「懶人投資」的核武器。
03
譜藍表現如何？
了解了其運作策略，我專門下載安裝譜藍APP並註冊體驗一番。
首先，輸入手機號碼驗證後，進入風險承受能力評測。通過幾道簡單的題目測試，得出你具體的風險評級。系統根據不一樣的風險評級自動匹配投資方案。
投資方案具體的組合情況都可以詳細看得到，這方面做得比較透明。
通過上圖可以看到，譜藍定投組合由7隻基金組成，在全球範圍內涵蓋債券、股權、現金等大類資產。
在這7隻基金構成的組合基礎上，會根據用戶風險承受能力的不同，各個基金的倉位也會不同。由此，就形成了多個不同的組合，比如我的就是增長型II號。
組合確定好後，如果有調倉，也會給用戶提醒，這方面做得比較貼心。
最近的一次調倉是2018年3月，調倉理由如下圖：
相信大家最關心的還是譜藍享定投的收益到底怎麼樣，讓我們來看看2017年譜藍的成績單：
△歷史收益不代表未來表現，投資需謹慎
應該說，過去一年譜藍的表現還是相當不錯的，收益率11.81%，波動率4.6%。當然歷史收益不代表未來表現，僅作為投資參考。
最後說一下，譜藍「享定投」適合什麼樣的人：
當然不屬於抱著投機暴富目的而來的人，而是屬於投資經驗和時間有限，對未來養老、子女教育有所規劃，同時希望未來至少5年以上能夠實現財富穩健增值的人。
最後再強調一下，基金定投不是固定收益，而是實時浮動收益，沒有預期年化收益的概念，任何投資都有風險，譜藍想做的是盡量降低風險獲取穩健收益。
譜藍還有一個亮點：當你與譜藍公眾號進行一場AI互動對話後，譜藍將會智能地為推薦適合用戶自己的理財方案。
對話包括年齡、投資偏好、年可支配收入等7個內容。
用戶還可以在對話中為自己理財計劃設置目標金額，還可以給這個計劃取名字。
如下圖所示，理財計劃為選項二<買禮物給ta>，目標金額為<100萬>。當然，也可以輸入自己為理財計劃取個名字，例如：<換手機>、<泰國旅遊>等等。
當7個問題回答結束後，譜藍會生成屬於你的理財方案。輸入手機號、驗證碼，拿到方案。
還記得與AI對話中輸入得「買禮物給ta」、「目標金額100W」嗎？這個理財方案就是譜藍根據用戶的理財目標和風險承受能力自動生成的。打開理財方案，頁面如下：
在這個頁面可以了解更多關於方案的信息。這時，點完「一鍵定投」，就進入了開戶與綁卡的流程環節，跨出了目標達成的第一步！
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