金融街下午茶2018年3月22日星期四

宏觀

1、央行周四進行100億7天逆回購操作，當日1600億逆回購到期，凈回籠1500億；7天逆回購中標利率為2.55%，較上次上調5個基點。

央行公開市場業務操作室負責人表示，此次公開市場操作利率小幅上行符合市場預期，也是市場對美聯儲剛剛加息的正常反應；有利於增強公開市場操作利率對貨幣市場利率的傳導作用，也有利於市場主體形成合理的利率預期，約束非理性融資行為，對穩定宏觀槓桿率可起到一定的作用。

中信固收稱，此次央行跟隨美聯儲加息5BP，是結合當前流動性回籠趨勢的靈活操作，但貨幣政策加息趨勢仍然不變；展望2018年後三季度，加息趨勢較為清晰，但貨幣政策操作的調整空間仍然存在。

2、香港金管局跟隨美聯儲加息25個基點至2%。香港多家銀行宣布維持最優利率不變，滙豐銀行最優利率保留在5%的水平，渣打銀行維持在5.25%不變。

香港金管局總裁陳德霖：預計美元兌港元將很快觸及弱方兌換保證水平7.85關口，香港金管局將在港元跌至7.85時買入港元；利率正常化將有助於香港持續發展，同時會令抵押貸款利率承壓；港元利率處於異常低的水平，不擔心資本外流。

3、商務部：最近有報道稱，美方將很快公布對華301調查結果並可能對中國採取限制措施；關於301調查，中方已多次表達立場，堅決反對美方這種單邊主義和貿易保護主義行徑；中方絕不會坐視合法權益受到損害，必將採取所有必要措施，堅決捍衛自身合法權益。

穆迪：截止到目前美國關稅措施對中國影響有限，但如果美國擴大徵稅範圍並採取其他貿易保護措施，將會調整評估，此外更大範圍的單邊貿易措施將不利於亞洲國家的信貸狀況。

招商宏觀認為，中美貿易戰的威脅比市場預期的要嚴重。中金公司稱，貿易政策可能是市場的主要擾動來源，今年是美國的政治大年，11月中期選舉會使得政治因素的影響更為顯著，因此潛在風險不容忽視。

4、國務院辦公廳發布關於促進全域旅遊發展的指導意見，提出推動旅遊與城鎮化、工業化和商貿業融合發展，推動旅遊與農業、林業、水利融合發展，大力推進旅遊扶貧和旅遊富民。

5、民航局副局長李健透露，根據預測，2017-2021年中國行業級無人駕駛航空器市場規模，每年都將以30%的速度增長，並大有在通用航空、貨運航空等諸多領域替代現有的有人駕駛航空器的趨勢。

股市

1、上證綜指收跌0.53%報3263.48點，最低下探至3242點；深圳成指跌0.94%報10877.25點，創業板指跌0.69%報1817.23點。兩市成交額4237.9億元，較上日同期有所下滑。

板塊方面，國企改革概念再獲資金青睞，中成股份六連板，天橋起重、國電南自、大慶華科、西儀股份、國檢集團悉數漲停；新零售板塊大放異彩，中百集團、三江購物、新華都等股漲停。

上海國改板塊兩度拉升，上海九百、長江投資、開開實業攜手漲停；天津自貿區表現不俗，濱海能源午前封板。次新股再度活躍，泰永長征等近10股漲停。

白馬股全天弱勢，新華保險再跌近5%，伊力特、水井坊、小天鵝A亦低迷不振，軍工股回調。個股方面，*ST華澤逾110萬手賣單再度跌停；參投多家獨角獸企業，國中水務連續漲停；聯手京東金融，神州信息連續五日漲停；中國船舶、中船防務復牌連續重挫。

安信證券認為，作為全市場最早且最堅定看好創業板的策略團隊，一直認為創業板2018年或將迎來明顯的業績修復，尤其是創業板50和創業板指成分股。

國信證券稱，短期而言，美聯儲加息對A股影響有限；市場窄幅震蕩為主，投資者情緒的反覆可能會加大市場波動幅度，因此，策略上需保持定力，不宜受市場樂觀或者悲觀所左右，以估值為錨來理解價格變化，當市場快速回調時，策略上則可轉向積極，分批介入低估優質公司，維持半倉左右即可。

2、兩融餘額三連增，創逾一個月新高。截至3月21日，A股融資融券餘額為10106.11億元，較上一日增加22.3億元。

3、中國移動在港交所公告稱，2017財年凈利潤為1143億元，同比增長5.1%；營運收入為7405億元，同比增長4.5%。

4、港交所行政總裁李小加表示，當下吸引生物科技公司赴港上市，符合天時地利人和。冀望有一天在港上市的中國生物科技公司市值，會超越在美國上市的中國生物科技公司市值，今年底未必可實現，但期望愈快愈好；修改上市公司規則以吸引新經濟公司來港的諮詢明日屆滿，會在一個月內把規則寫出來。

5、中國聯通與蘇寧易購（持有聯通A股1.88%股份）在北京簽署戰略合作協議。雙方第一階段計劃在全國選擇一批聯通營業廳，由蘇寧輸出供應鏈能力等零售綜合能力，將其轉型升級為全新的智慧零售門店。

期貨

1、國內期市收盤漲跌互現，黑色系、化工品表現偏弱，玻璃尾盤跌停，焦煤跌近2%，PVC、甲醇漲超1%，有色金屬、貴金屬維持強勢，滬鉛漲超3%，農產品窄幅震蕩。

2、標普：預計今年鐵礦石平均價格將跌至66美元/噸。

3、高盛：中國大宗商品需求被推遲，並不是消失了，中國大宗商品潛在需求強勁。

4、IEA：2017年全球能源需求增長2.1%，增速為2016年的兩倍多；全球能源帶來的碳排放增長1.4%至325億噸，創歷史新高。

5、多地天然氣基礎設施建設提速，包括儲氣庫、LNG（液化天然氣）接收站建設等。分析師表示，在新一輪天然氣基建黃金期，相關設備、工程企業將直接受益。隨著設施逐漸完善，消費量將穩定增長。

債券

1、央行溫和跟進美聯儲加息，期貨現券再走強。國債期貨全線收紅，10年期債主力合約T1806漲0.21%，盤中最大漲幅0.30%，5年期債主力合約TF1806漲0.09%，盤中最大漲幅0.17%。銀行間現券收益率明顯下行，10年期國開活躍券170215收益率下行3.32bp報4.8375%，盤中一度下行4.32bp觸及4.8275%。10年期國債活躍券170025收益率下行1.8bp報3.7750%。

信用債方面，因債券回售資金償付存在重大不確定性，「14富貴鳥」暴跌42.71%報13元，盤中一度遭上交所臨時停牌。交易員表示，中國央行調升逆回購利率5個基點跟進美國加息，國內外加息幅度均未超預期，疊加資金愈發寬鬆，助力債市做多情緒繼續釋放。

2、「14富貴鳥」跌42.71%報13元，富貴鳥早間公告稱，「14富貴鳥」回售資金兌付日為4月23日，債券回售資金償付存在重大不確定性。富貴鳥午間公告稱，3月21日收到中國證監會《調查通知書》，指出因公司涉嫌信息披露和債券募集資金使用違法違規，根據有關規定，決定對公司進行立案調查。

3、農發行公告稱，3月22日起，農發行所有存量及新發行的政策性金融債均可在商業銀行櫃檯進行銷售。

4、凱迪新能源公告稱，因凱迪生態重大事項存在不確定性，避免價格波動，「10凱迪債」3月22日下午開市起停牌。此前，「11凱迪債」、「16凱迪01」、「16凱迪02」、「16凱迪03」、「16凱迪債」上午開市起已經停牌。

5、上交所就資產支持證券存續期信用風險管理指引（試行）徵求意見，《指引》共8章61條，從信用風險排查及化解處置的工作要求、信息披露和報告義務的履行等方面，就不同風險分類的資產支持專項計劃做出差異化的制度安排。

外匯

1、在岸人民幣兌美元16:30收盤價報6.3212，較上一交易日漲103個基點。人民幣兌美元中間價調升229個基點，報6.3167，調升幅度創2月27日以來最大。

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