徽金貓：P2P網貸風暴仍在蔓延，平台自身風控需要牢牢把控

P2P網貸市場現狀目前網路借貸市場總體規模還小，目前網路貸款餘額規模為正規金融機構貸款餘額的1%左右，網路借貸市場的風險尚不足以觸發系統性風險。我國網路借貸是在經濟發展水平仍然較低、監管相對寬鬆、沒有完善徵信系統、沒有對相關業務詳細統計、民眾習慣剛性兌付的情況下，大量個體投資人對大量個體借款人間展開的借貸業務。由於網路借貸支付成本高、不少平台沒有足夠多的投資人和借款人、大部分平台輕風控且大數據分析能力弱，導致該行業開始出現資金池，拆標打包、自動投標和債權轉讓等原本可以提高網路借貸效率的方式出現異化;且平台偏離信息中介定位、依靠新投資人來補償舊投資人的龐氏騙局普遍存在。

不可否認，不少平台是假借互聯網金融名義集資詐騙的偽互聯網金融。當監管部門明確和強調信息中介定位後，偽互聯網金融平台將無法繼續採用通過新投資人來還舊投資人的模式而出現經營困難，退出市場是正常現象。在未來一段時間內，仍將有平台以各種方式退出。

近期，網貸行業驚現的爆雷潮本質是違法違規互聯網金融企業的市場出清。P2P網路借貸平台倒閉是其前期野蠻生長而非商業模式出了問題。當前公眾對於網貸行業的印象和定位，很多依然是以信用中介的形式看待，投資人迷信的是平台的品牌、體量、股東等反映平台信用的條件，大多數投資人並不具備獨立判斷底層資產風險的能力，也不具備承受風險的能力，網貸平台以高風險的資產面對低風險承受能力的普通人，是這個行業所存在的最難調和的問題。

互金專項整治需要從根本上調和這個矛盾，要建立平台退出機制、建立投資人風險承受能力評估、投資人准入機制。P2P網貸平台備案及良性退出。2018年6月以來，P2P網貸行業出現的平台爆雷潮，使得行業參與者市場心態明顯波動。網貸平台的退出以惡性方式為主，多數出現提現困難。在後續的平台退出方式上，央行明確要穩妥有序加速存量違法違規機構和業務活動退出，引導機構無風險退出，對於違規的平台則開展行政處罰和刑事打擊。

未來，網貸行業的平台退出方式有望回歸良性狀態。央行公告中明確了再用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治。在網貸行業，備案的延期已經在市場預期之中，1-2年時間等於給了監管方和平台方比較充分的時間做完善和調整。 備案延期表明了P2P行業合規整改的複雜性。當前，P2P行業的監管規則基本明確，難的是落地執行，合規整改以不發生系統性風險為第一原則，為促進行業長期可持續發展為重要目標，需要統籌考慮各種因素，比如銀行存管的落地需要考慮到存管銀行的態度和推進力度、比如存量違規業務的清理需要考慮到業務期限結構和流動性壓力等等，最終的結果便是預先設定的期限一再延後。

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