P2P測評 | 小牛在線：有多牛，就有多「神秘」？

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看了標題你可能會想，為什麼花妞要給小牛在線冠上「神秘」這樣的字眼？

按理來講一家P2P網貸平台不論是運營數據還是產品信息、平台背景不都應該是透明公開的嗎?事實上花妞給小牛在線打上「神秘」二字的緣由有三點，且聽我一一道來。

神秘之一：強大的資本

為何花妞會說小牛在線的強大資本很神秘？

首先，小牛在線是2013年6月18日上線的，其法人機構為深圳市小牛在線互聯網信息諮詢有限公司，初始註冊資本為3000萬元人民幣，目前註冊與實繳資本已達到1.03億元人民幣，從上線時間與註冊資本來看，小牛在線可以算是一家不折不扣的老牌網貸大平台了。不過值得注意的是，這家公司的企業類型為有限責任公司（法人獨資），法定代表人為彭鋼。

這意味著什麼呢？噓！容花妞先賣個小關子，看到後面你們就明白了~

我們先來看看小牛在線的主要發展歷程：

2013年6月 小牛在線上線；

2013年12月 短短半年，小牛在線平台成交額突破1億；

2014年9月 累計成交額突破10億元，躋身「10億俱樂部」；

2015年6月 平台上線兩周年之際，小牛在線平台成交額突破30億；

2015年8月 小牛在線平台成交額突破50億；

2015年10月 小牛在線平台成交額突破80億；

2015年11月 小牛在線累計交易額突破100億；

2016年2月 小牛在線成交量累計突破200億元；

2016年7月 小牛在線成交量累計突破300億元；

2016年10月 小牛在線成交量累計突破400億元；

2016年12月 小牛在線註冊用戶突破400萬；

2017年1月 小牛在線累計成交額突破500億；

目前平台運營數據顯示累計成交額已達到1009 億 3908 萬元；

花妞從這堆數據中只看到了一句話：從2013年上線到2018年小牛在線累計成交額短短5年間從1億突破到1000億，簡直就跟坐了火箭一樣，飛速攀升！

既然小牛在線能夠在這麼短的時間內做到如此高的成交額，想必背後倚靠的資產一定是厚重無比的，不說是一堵寬厚的城牆，最起碼應該也是一顆參天大樹吧？抱著這樣的想法，花妞默默的去查了一下小牛在線的股權結構，怎麼說呢，結果有點出人意料。

前面我們說到小牛在線的法人機構是深圳市小牛在線互聯網信息諮詢有限公司，其控股公司為小牛資本管理集團有限公司，股權佔比100%。而這家控股公司真正的控股人是彭鐵，股權佔比達到了99.70%，也就是說，彭鐵就是小牛在線真正的老闆，是實際控制人。

回到小牛在線的強大資本，為什麼花妞說它是「神秘」的資本呢，這是因為在查詢它的股權結構時，花妞意外發現這樣一家個人獨資的網貸大平台、老平台在運營的這4年來竟然沒有融資歷程！這是否意味著，當其他平台被各種各樣的A輪、B輪等融資包圍的時候，小牛在線靠著自己個人資本的力量獨自走到了今天，並且成為了一個知名大平台！

作為網貸平台，我們知道一個大平台的資本背景非常重要，資本實力夠不夠雄厚意味著是否擁有更強大的風控能力，個人控股的平台實力再強大也不可能大到讓所有的投資者安心認為一個人能在出現突發風險的時候頂住所有壓力扭轉乾坤，一個人的兜底能力始終是讓人惴惴不安的。所以每每測評到發現這個網貸平台的實際控股為個人時，這家平台的印象在花妞心裡已經是大打折扣了。當然也不是不相信個人的實力，很多大平台的實際控股人是個人的到現在都在好好的運營著，只不過這基於他們都拿到了多輪的融資，給自己的平台注入了更強大的實力，畢竟平台的資金實力才是讓投資者信任的資本。

神秘之二：高管團隊

從前面我們剖析的小牛在線的股權佔比可以看出，小牛在線的高管團隊並不是創始人也沒有佔據多少股權，這跟其他網貸大平台有著明顯的區別。實際上這對平台的運營也產生著一定的影響。

為什麼這麼說呢，我們從小牛在線官網披露的管理團隊信息可以看出來，目前小牛在線幾個高管的信息顯示都是厲害的行業精英，但都不是從小牛在線一開始創立時就為它服務的。加上近幾年我們多多少少都能聽到的有關諸如小牛在線高管人事頻繁調動、員工出現離職潮，小牛集團高管一年內離職8人的業內新聞，其實就說明了小牛在線這種控股模式的弊端。

花妞猜測，小牛在線的老闆在背後不需要管太多業務的事，一切交給奮戰在前線的集團高管，而高管又沒有股權佔比，一旦個人有什麼變化可以隨時離開，這也造就了小牛在線高管更迭流動性大的特性。

另外，花妞要小小的吐槽一下，看見上面的團隊圖片了么，左右的箭頭根本點不動，本來以為是花妞的網有問題結果換了電腦瀏覽器都沒用，不得不說這高管團隊的信息披露實在是有點「神秘」又「任性」啊！

神秘之三：銀行存管

一般來講，P2P網貸平台接入銀行存管是很公開透明，也是投資人資金安全的重要保障。上線銀行存管也是網貸平台合規的硬性要求。

花妞在查閱資料的時候發現小牛在線曾經牽手過兩家商業銀行，至於為什麼要用「牽手」這個看起來比較曖昧的詞，那是因為2017年3月30日小牛在線與廣東華興銀行進行了網貸資金存管簽約儀式，但後面並沒有繼續進行銀行存管的一系列交接工作。反而2018年2月8日小牛在線官方發出公告稱已經上線了上饒銀行存管系統，這猝不及防的成功配對啊。

當然，這本來也沒有什麼的，但是花妞在小牛在線官網查閱銀行存管信息時發現沒有上饒銀行的影子，只有簡單的說明有上線銀行存管，雖然有可能是沒有寫出來，但是花妞表示在其他上線了銀行存管的網貸平台絕對都會說是哪家的啊！甚至，在合作夥伴里也沒有找到上饒銀行的標誌。

最後我們來看看千億平台的產品情況吧。

目前小牛在線的產品主要有散標、安穩投和月續牛三種。

散標主要是針對小額消費貸款，100元起投，平台顯示有3個月標的目標年化利率8%，按期還本息；24個月標的目標年化利率7.7%，每月還本付息。花妞隨手點開3個月標的發現借款人信息披露情況並不明顯，借款人經營狀況、財務狀況、逾期情況等均未披露。

安穩投是一款自動投標工具，標的期限及對應的年化利率分別為1個月新手，8%+2%；3個月新手，8.5%+2%；3個月，8.5%；6個月，9.00%；12個月，10.50%；24個月，12.00%，以3個月標的為例，持有1個月可通過轉讓提前退出；鎖定期結束後可轉讓退出，如不退出可繼續享有目標利率9.20%。

月續牛是本金自動循環出借的投標工具。用戶委託平台分散投標，以降低投標風險。使用委託投標工具期間，每月增息，使用時間越長收益率越高；目標年化利率7.50%-11.00%，靈活性比較高，開始計息後，每周期（30天）最後一天可轉讓，非轉讓日可預約轉讓。

總結一下花妞測評完之後的感受吧。總體來說，一個千億的老牌大平台在短期內應該不會出現太大的風險，畢竟運營了這麼多年也有自己的一套風控體系，近期監管備案緊張期也在進一步跟進不斷改善走向更加合規之路，只是這法人獨資控股模式再加上至今為止尚未有融資情況實在是讓花妞無法完全放下心來，因此還是先看它的監管備案後的情況吧。

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