教你學財報——第4節：預付賬款 | 資產負債表

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第4節：預付賬款

【釋義】

預付賬款，是指企業按照購貨合同的規定，預先以貨幣資金或貨幣等價物支付供應單位的款項。

對購貨企業來說，預付賬款是一項流動資產。預付賬款一般包括預付的貨款、預付的購貨定金。如預付的材料款、商品採購貨款、農副產品預購的定金、為來年預先支付的保險費等；施工企業的預付賬款主要包括預付工程款、預付備料款等。

原則上企業的預付賬款不得計提壞賬準備。但是，如果有確鑿的證據表明企業預付賬款的性質已經發生改變，或者因供貨單位破產、撤銷等原因已經無望再收到所購貨物的，應將原計入預付賬款的金額轉入其他應收款，並按規定計提壞賬準備。

【來源】

• 企業的貿易採購環節。
• 其他環節。

如按照相關合同或相關規定，企業必須預先支付一定款項，以作為定金、預付款等使用用途。

【拓展】

• 拓展一：仔細閱讀「預付款項」財報注釋。

一般在財務報表注釋中，「預付款項」注釋中應該披露如下信息：

（1）預付款項賬齡列示/分析。在這裡需注意，賬齡時間越長的預付款項，價值越低，且變成壞賬的幾率越高，所以，警惕預付款項賬齡時間過長且金額非常大的情況。

（2）預付對象的期末餘額前五名的預付款情況。一般而言，企業的預付款項都會比較集中，前五的預付款項往往佔比會超過一半。

• 拓展二：留意關聯方的預付款項。

在「關聯方及關聯交易」 中，財報還會披露關聯方的預付款項具體情況，披露關聯款項的具體發生金額。搞清楚銷售環節中有多少關聯交易，非常有助於我們判斷企業是否被大股東違規佔用或挪用資金，並且有助於我們判斷企業營業額的真實性。

【分析】

優秀的企業，預付賬款遠遠比應付賬款要少。當應付賬款遠大於預付賬款時，表明企業跟上游的貿易關係處在主動和強勢地位；反之，當應付賬款遠小於預付賬款時，則表明企業跟上游的貿易關係處在被動和弱勢的地位。

企業突然預付賬款增大，而營收則無多大變化時，需留意企業通過虛列預付賬款將資金划出去挪為他用，極有可能是大股東佔用了企業資金。如果預付賬款突然增大，且產生同等體量的營業收入，那麼極有可能是企業通過預付款流出資金，然後以營業收入的面孔，將資金重新流回公司體內，從而達到操縱利潤、虛增營收的目的，此種情況投資者需警惕。

投資者需要持續關注公司歷年預付款占營業收入或營業成本的比例，如果該比例持續下降，那麼有可能表示企業的市場地位逐步上升，在供應鏈上逐漸強勢，是好事。如果該比例持續上升，那麼有可能表示企業的市場地位逐步下滑，在供應鏈上逐漸變弱，是壞事。如果該比例發生大幅波動且無規律，那麼投資者則需尋找合理解釋。當無法找到合理解釋，則謹慎遠離吧。

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