關於主力常用的盤口騙術，看懂了，至少少走十年彎路！

大部分人看盤只關心自己手上的股價盤中的升跌。看盤也不去思考研究影響這些股票升跌的因素和原因。一個股票投資者，看盤要清楚影響手上股票升跌的各種因素。根據影響因素去分析要加倉還是減倉，是撤退還是持股！看盤是有方法也有步驟，掌握正確的看盤方法和步驟是分析首要的！

看盤第一步是：看目標股票盤中的表現是正常還是異常的這是第一步。所謂的正常表現，是指目標股票盤中價格表現與大盤盤中表現同步和基本一致。所謂異常則是指,目標股票與大盤盤中表現明顯不一致，逆向表現或明顯存在操縱痕迹等。如分時走勢表現怪異，單筆成交特別巨大等大資金明顯活動行為也屬於異常。出現異常盤口動作說明有大機構在活動，這些個股機會較多！

如目標股票有莊家盤中明顯操縱干預該股走勢。首先要弄清楚莊家盤中操縱干預目標該股走勢的目的。了解主力操縱目的是：「拿貨，出貨，洗盤，做多，做空------中的哪一種！」了解清楚主力目的後通過盤口價格，分時走勢表現去看去分析揣摩主力的做盤態度，這非常重要！主力的做盤態度往往影響該股票短線甚至波段的後市的走勢表現。

分析揣摩主力的做盤態度可以從個股的分時走勢入手。看分時走勢的幾大要點是：開盤情況，中午收盤情況，最後收盤情況；分時走勢的獨立性，逆市，強勢,，弱勢，漲跌幅度等都是看盤的要點。重要的就是拿目標股票階段和全天的分時走勢與大盤相對時段分時走勢作比較。這樣很容易得出正常，異常，獨立，逆市等這些結論。

盤口的看盤技巧

1、關注盤口語言

（1）盤口語言的概念

盤口語言是個股莊家（當天參與該個股的強弱各方的博弈圖）在盤面表現出來的每分每秒的形態。其包括白、黃二條線，買1～5、賣1～5的掛單，以及掛單下顯示的各種參數。實際上就是這些公開的簡單數字及線條，蘊含著豐富的有價值的信息。

（2）盤口語言的分析

客觀來講，投資者不可以將盤口語言簡單地理解為對買賣盤的觀察。事實上，盤口語言是價量配合、分時主攻盤量能、下跌時的量能變化狀況等多種變化的綜合。盤口語言的核心機密是觀察委買盤和委賣盤。股市中的莊家經常在此掛出巨量買單或賣單，然後引導股價朝某一方向走。概括來講，投資者若能盯住盤口並進行科學的分析，通常會發現一些莊家的行動，從而更加準確地部署接下來的投資策略。

事實上，簡單的盤口語言不能成為投資者做出決斷的唯一工具，合理地運用K線原理和價量關係，同樣是投資者必須要做的。哲學原理永遠存在於這個市場中，任何片面地、孤立地看待問題的方法都是機械的。

2、關注盤口信息

（1）盤口信息的概念

盤口信息是指股價的分時走勢圖上所顯示的信息。它詳盡勾畫出了股價每日完整的交易過程，可以清晰地反映當日投資者的交易價格和交易數量，從而使投資者的買賣意願得以客觀體現。

一般而言，盤口信息的主要內容包括：分時走勢圖、委託盤、委託買賣表、每筆成交量、價量成交明細圖表、大手筆成交、內盤、外盤、總筆、當日均價線等。除此之外，還包括當日最大成交量價格區域、最高最低價、開市和收市價等。上述盤口信息構成了綜合的盤口信息語言。

圖6-6　盤口語言

（2）盤口信息的分析

對於投資者而言，如果準確地解讀了盤口信息，那麼一般就可以通過盤中的個股走勢分析多空雙方的走勢發展，從而可以比較準確地把握市場的節拍，為以後在股市上的操作贏得更多的籌碼。

3、關注盤口能量

（1）盤口能量的概念

盤口能量是綜合細分成交、扣除對沖的大單買賣凈量、單買入均價、大單賣出均價、大單買入筆數、大單賣出筆數和筆數差、散戶跟風係數等各項指標得出的上漲能量值，是直接反映大資金動向的指標。如果正值越大，說明向上動力越大；負值越大，說明下跌動力越大。

（2）盤口能量的分析

在盤口看盤，盤口能量是關鍵數據。通常情況下，該值越大越可以參與，如果大單買入比例越大，投資者可買入；反之，則賣出。當然，還要結合其他參數及公司的基本面，否則就會掉入莊家的陷阱。另外，新股上市首日，如果盤口能量異常高，則說明有大資金積極買入建倉，籌碼被大量吸納，後市將有很大潛力。

4、關注盤口成交

成交的作用是記錄買賣數量。理論上講，成交數據是最真實、最有效的分析數據，莊家對資金的操控也是通過成交來實現的，如圖6-7所示，但是成交數據具有一定的不確定性。舉例來講，紅盤代表主動買進，綠盤代表主動賣出，但是莊家可以通過具體操作細節來操控紅綠情況。另外，由於成交數據不能真實地反映莊家的賬戶信息，使得成交數據具有一定的不確定性。實際上盤口成交的最大意義在於提醒投資者在買入時注意異常成交情況，如果有異常的成交情況，投資者是不能進行買入操作的。

圖6-7　分時成交明細

5、關注盤口資金流向

（1）資金流向的概念

資金流向，在國際上是一個成熟的技術指標，是反映市場多空買賣意願的數據指標體系。一般來說，對於資金流向的確定很容易。舉例來講，在9：50這一時刻，某一板塊指數較前一分鐘是上漲的，則將9：50這一時刻的成交額計作資金流入，反之，則計作資金流出，若指數與前一分鐘相比沒有發生變化，則不計入。每分鐘計算一次，每天統計一次，流入資金與流出資金的差額就是該板塊當天的資金凈流入。

（2）資金流向分析

在實際操作中，無論是研判大盤的趨勢還是分析個股的分時走勢，資金流向的判斷都起著非常重要的作用。在市場中，投資者通常所說的「熱點」或者「熱門股」其實指的就是有大資金流入的個股，而「板塊輪動」就是資金流向個股輪動而產生的盤面效果。通常情況下，每天成交量排行榜前20至30名的個股都是資金流向的熱點，投資者所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特徵或集中於某些板塊，並且這些個股佔據成交榜的時間是否足夠長。當大盤成交量比較小的時候，一些大盤股在成交榜上佔據著比較靠前的位置，但是這些個股的量比卻沒有任何增加的趨勢，那麼就意味著大盤氛圍比較冷淡，投資者不可將此結果與資金流向集中混為一談。

事實上，資金流向能夠幫助投資者透過價格漲跌的迷霧看到其他人的行動。價格上漲一個點，可能是由1000萬元資金推動的，也可能是由一億元資金推動的，這兩種情況對投資者具有完全不同的指導意義。需要特彆強調的是，部分投資者從字面上錯誤理解了資金流向的意義，他們認為資金流向就是資金的進場或離場。事實上，這種理解是不可取的。資金流向分析屬於行為金融學和技術指標雙重領域的範疇，通過分析多空買賣意願和市場博弈行為來分析預測股價行為，對短線操作有較高的參考意義。

三種常見的盤口異動分析

一、突發性的大買單

每筆大買單的成交額都要動用較大的資金，這樣的資金量往往不是普通交易者所能擁有的，也不一定是大戶所能夠擁有的。見到大單成交時，交易者可以計算一下此大單的成交額，看看此金額是不是普通交易者或大戶所能承受的。如果不是，那麼多數是主力行動蹤跡的體現。一般而言，每筆大單的換手率至少應達到千分之一。一般情況下，大買單會在四種情況下出現，分別是對敲拉升、利益輸送或換倉、散戶搶買和機構買入。

1、對敲拉升

主力在進行股價拉升的時候，如果賣盤較少或主力不想多要籌碼，就會大手筆的對敲，但為了防止對敲上沖後價格滑落，主力往往又會在報價欄里掛上大買單。另外，賣盤屢有大賣單出現，但是均被一個接一個地吃掉，當然中間有些間歇，目的是給跟風者留出介入的時間。

2、利益輸送或換倉

利益輸送的目的是一次性把好處讓給某方，事後股價一般會快速回落。而對於換倉來說，大買單的出現也有可能是主力在交換籌碼，因為散戶是不敢要大賣單的，但機構或基金是有可能暗中接盤的，而主力也有可能會用關聯的幾個賬戶進行必要的換倉操作。

3、散戶搶買

當行情看好的時候，一些補漲的個股有可能出現散戶或機構搶買的行情，出現大家一起買入的現象。當交易所伺服器反應不過來或成交數延遲傳輸時，就會出現「大買單」的情況。

4、機構買入

當機構或基金公司看好個股時，往往會策略性地介入。通常的情況是一次性吃掉幾個價位的拋盤，歇了一陣時間之後，市場拋盤見股價回落又會湧出，於是機構再重複上述動作。一般而言，這些買入是主動性的，不會出現在買盤的報價區，屬於突然出現的動作，不會促使股價持續上升。機構買入股票還有另外一個特徵：由於它不是主力莊家，而只是一次短暫的建倉過程，所以在這個過程結束後（0.5-5天），股價通常會回落下來。

當判斷出是機構或基金公司在買人股票時，交易者最好不要急於跟進，因為它們還有沒拉升的動作，資金量大的交易者或中線交易者則可以同步跟進，以免後期進入成本偏高。如果短線交易者手中持有此股，那麼此時可以先行拋出，等到股價回落後再買入也行。下圖為早盤10:02 ~10:03的買賣情況，有上萬手的大單突然連續買入，將股價瞬間拉升。大單買入高達52%，大單賣出有41%，顯然既有主力吸籌，也有散戶加倉。

二、突發性的大賣單

有時候一些股票大幅下跌，成交量也明顯放大，平時不多見的大賣單不斷出現，卻常常弄不清是什麼原因。此時，如果持幣者倉促出手，可能會出現失誤；如果持股者遲疑不出手，可能又會出現虧損。由此可見，對大賣單的判斷也是非常重要的一個交易環節。一般情況下，大賣單在四種情況下出現，分別是對敲洗盤、散戶搶賣、主力減倉或大戶出逃、籌碼換手或換倉。

1、對敲洗盤

主力通過洗盤的方式讓浮動籌碼拋出，或者自己承接，或者由新的投資者承接。新的投資者不斷進入，有利於抬高該股的交易成本，使股價在不斷上移的過程中保持獲利籌碼的穩定性。由於越晚進場的投資者獲利越少，所以常常是不願意很快出局，於是在主力拉升時，拋盤將會變少，主力推高的壓力就會減輕。

洗盤的盤口表現形式相當複雜，比如盤口有不可思議的巨大賣單在恐嚇散戶；或吃掉盤口的大買單，但其他小買單連碰都不碰；或砸一個買單就歇口氣，而不是一口氣連吞幾個買單價；或買單盤口出現層層較大的買單，而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中出現大賣單砸掉下方買單，然後買盤又快速掃光上方累積賣單等。

2、散戶搶賣

當行情很差的時候，尤其是在某板塊領跌的時候，就會出現散戶或大戶搶賣的行情，出現大家一起賣出的現象。當交易所的伺服器反應不過來或成交數據延遲傳輸時，就會出現「大賣單」的狀況（看成交筆數往往沒有意義）。但這樣的狀況往往是看大盤或板塊的「臉色」行事的，當大盤或板塊表現尚可時，這種情況就不會出現，這是識別它的一個主要方法。

3、主力減倉或大戶出逃

主力在減倉時的盤面特徵是：上方沒有很大的賣盤掛單，可一旦下方有較大的買盤掛單就會拋單砸盤；或賣單盤口出現層層中等賣單，而買單盤口只有零星小單，突然盤中出現小單持續吃掉上方賣單，但緊接著又出現大賣單快速砸掉下方累積的買單，這就是典型的欲擒故縱策略。另外，如果尾市賣盤壓力不大，那麼主力往往會將收盤的價格拉起來，這也是一個重要的識別特徵。

主力何時出局，通常都會有一個明確的操作計劃。對於中、長線主力來說，其操作股價的截止目標往往是當個股預期業績實現、朦朧重組成功、主題開始透支或100％-500％的漲幅達到為止。若不出現這種情況，只要主力的資金鏈不斷、只要大盤不是極度惡劣，主力往往是不會全部出貨的，也沒有全部出貨的環境和機會。主力有可能在波段交易中高拋低吸，或因意外原因提前減倉，但這並不是主力全身而退的表現。減倉是部分出貨，後面往往還會有更高的出貨空間，而甩貨則是數次減倉之後的瘋狂拋售，兩者有本質的區別。

4、籌碼換手或換倉

當主力將手中的一部分籌碼轉讓給另外的交易者，或者本身就是在幾個內部的賬戶中進行換倉時，就會出現大賣單的現象。其特點是：盤中某一個比較低的特定價位連續出現類似於對倒盤的成交量，而且尾市通常會有拉抬收盤價的現象，有時這種現象也表現為利益輸送，實質上都是將低價籌碼賣給另外一個熟悉的交易者，屬於內幕交易的一種。

此外，大賣單的出現也有可能是非主力的大單出逃行為。一般來說，大單的出逃並不一定說明上市公司有問題，可能是基金為了對付贖回等原因不得不賣掉一些籌碼，也可能是某大戶急需資金周轉而不得不平倉。如果是這樣，中長期投資者應持股不動，要買的繼續買進。只有上市公司的基本面或大盤走勢發生根本性的變化時，才去考慮賣股的問題。下圖該股收盤前的交易情況，14:59分有一筆11759手的大賣單拋出，大單賣出高達55%，大單買入有42%，顯然既有散戶出逃，也有主力減倉。

三、脈衝式行情

脈衝式行情是在特大利好消息，或者沒有任何消息的情況下指數以連續拉大陽線方式快速上漲的行情。脈衝式行情的指數K線上的表現形式就像人的心電圖，產生一次跳動的心電圖顯示器上顯示的脈衝電波。行情的發生帶有出乎意料的突然性，消失也是瞬間無影無蹤！這是股市中的常見現象，對於喜歡追高的短線投資者需要了解其用意。

脈衝式行情出現時有幾個比較明顯的特徵：

1、在重大利好消息公告時爆發。如果屬於沒有消息情況下的爆發則必定是某個股票出現以漲停板方式連續拉漲停，進而出現目標個股板塊展開跟風，最後引領整體行情的爆發。

2、指數上漲毫不猶豫，指數連續拉升時日K線通常以中陽或者大陽線報收。

3、行情來得快去得也快。發動行情的龍頭個股一旦見頂，行情也隨即見頂。

4、連續拉升上漲的時間一般在5-10個交易日之間。短期大盤指數漲幅通常在5%一l0%之間。見下圖。

造成脈衝式行情的3種原因如下：

1、散戶搶貨

有時候也不一定是主力開始拉升股價，有可能是基金過急介入，或遊資的搶盤行動，使散戶以為主力開始拉升了，進而導致集體跟風，這種情況常常發生在板塊跟風上。如果板塊上漲沒有持續性，要果斷賣出。

2、對敲震蕩

當個股處於高位時，主力為了吸引跟風或減倉，也會製造脈衝行情，利用該行情促使浮動籌碼交換，從而提高持倉成本或主力直接賣出一部分籌碼。投資者對這種情況要高度警惕。

3、試盤

主力在拉升股價前需要測試上方賣壓有多大，以準備拉升的時機和資金，於是就會出現試盤的動作。對倒後的試盤動作完畢後，股價自然就會回落，於是就出現脈衝式行情。在這裡要注意，此時主力往往不怕拋盤的大量湧現，所以此舉也可能是為了沖高吃貨，這種情況一般發生在個股的中低價位區間，一旦發現可繼續持股或跟進，其識別技巧是多留意那些在底部或中部常常出現長上、下影線的個股，這些往往是主力試盤後所留下的蛛絲馬跡。

最後如何捕捉盤口異動的個股？

盤口異動就是從分時圖成交量上呈現的一些有別於平常走勢的一些現象，比如突然拉高、有大買單、有大賣單、有大托單、有大壓單等，都屬於盤口異動。

在個股分化現象越發明顯的市場背景下，捕捉到有強主力把持的個股往往能夠提高操作的成功率。而強主力控盤的個股時常會出現異動，這可能是機會，也可能是陷阱。所以掌握捕捉盤口異動的能力顯得尤為可貴。盤中的掛單往往會暴露主力的蹤跡，尤其在弱市中，這種掛單更有跟蹤價值。

（1）盤中賣盤上有大單，股價表現積極，並且大賣單很快被大盤強勢消化的走勢，是典型的強勢上漲走勢（圖5-4）。

圖5-4 盤口異動

（2）盤中買盤上有大單，股價表現消極，並且大買單很快被大盤弱勢走勢消化的走勢是典型的弱勢下跌走勢。

（3）盤中出現突然價差較大的賣單，立刻遭到反擊的現象是好現象。

（4）盤中有明顯的跡象出現，這個跡象顯示的趨勢必須很快順勢發展，否則是誘騙行為。

盤口出現異動的主力股一般有以下兩種情形：

（1）盤口突然出現一筆1000手以上的大單砸下來，把股價砸低4%以上。一般情況下，該筆大單在委賣單里是見不到的。之後，股價會迅速恢復之前的走勢。

（2）盤口出現一筆500手以上的大單往上拉，股價瞬間上漲5%以上，有時接近漲停板。一兩筆之後，又恢復平靜，股價又延續原來的走勢。

個股的上述走勢，在K線圖中表現為帶有較長上影線或下影線的K線組合。這種情形一般可理解為盤中的主力做了試盤動作，其在短期內將有拉抬或打壓的可能，以此來試探下方接盤或上方拋壓的強弱情況，所以值得特別關注。對盤口出現異動的主力股，只要其不是處於高位，投資者都可積極關注，在其放量啟動的初期果斷介入，等待主力拉升。

一般來說主力股在突破前或突破時都會伴隨著較大的成交量，股價收出陽線脫離平台區，表明突破較有力度，投資者伺機介入突破行情的主力股是最有效、最簡便的操作策略，主力股放量突破整理形態時就是最佳介入時機。有量的配合是確認有效突破的關鍵，投資者應學會把握短線機會。

操作中對假突破要及時止損，但對假突破首先應以預防為主，勝於事後割肉，但及時割肉又比坐以待斃好。突破是否有效，應根據個股的相對價位來判斷最準確，如個股升幅已大，突破之後常有陷阱，不宜輕易進入。

盤口異動需甄別，其具體表現如下：

（1）放巨量跳空低開。有些股票會出現跳低5個以上百分點，集合競價成交上百萬股。這一般來說都表明一種信號：主力未出局，即時準備往上。此時大幅跳空低開是一種震倉洗盤的行為。

（2）出人意料地大幅跳空高開。有些個股第一天並未漲停，第二天卻大幅跳空高開。這有兩種可能:一是主力的試盤動作，試探上方有多少拋盤。還有就是主力為了引人注意，主要目的是為了派發方便，這時候很有可能高開低走。

（3）震倉洗盤。一般表現為臨收市放量打壓造成當日K線為長陰線，但第二天即輕鬆漲回。若此時30日均線為明顯上行趨勢，股價漲幅並不很大，就更可認定是主力在打壓。

（4）無理由地異常放量，造出盤中換庄的跡象。盤口表現為幾千手的巨量買賣盤同時出現，伴隨著數千手的大手筆成交，日換手率達20%以上，但股價卻明顯滯漲。這一般都是主力為了吸引散戶的買盤，刻意製造出盤面繁榮的假象，這裡要觀察30日均線是否上行、OBV指標是否上揚，如果以上兩個條件沒有一個具備，則堅決不參與。

（5）盤中呈現45度角上揚或是斜率溫和的上漲走勢，日K線為連續的小陽線，但盤中偶爾也會突然跳水，形成「釣魚竿」 的走勢。這類股票最好不參與，僅止於觀看欣賞即可。

在股票出現異動時，要站在主力的立場上進行思考，絕不能只注意表面現象。「虛則實之，實則虛之」，也只有知己知彼才能在股市中有一席之地。倘若還不能看清主力的動作以及方式，不妨靜觀其變。

總而言之，學別人的理論，聽別人的講解固然重要，但關鍵還是要找到適合自己的方法和理論。每個失敗者都是從自己的教訓中吸取經驗，聰明人則會從別人的經驗中獲益。除了在實戰中磨礪以外，應該把主要精力放在研究市場、數據、圖表和現象上，總結出符合市場規律、真正有實戰價值的東西。