低風險較高收益，債基不妨了解一下

09-13

低風險較高收益，債基不妨了解一下

來自專欄小偉說錢

七夕剛過，作為奶爸的小偉和幾個朋友喝茶。年輕人坐一塊，除了抱怨工作、聊聊夢想，說的最多的還是兒女私情。

小偉的幾個朋友都已三十有餘，人常說三十而立。這幾個單身狗待一塊，英雄所見略同，一致認為那些所謂的美女都是瞎了眼，自己如此守身如玉，長相品質樣樣具備，看不上自己，不願當孩子她媽是她們的損失。

坐席間就有一個沒談過戀愛的老光棍就插嘴了，「前段時間相親，看中一名叫李建綱的女子，當時離開並不是因為名字。想當初我爸只花了幾千塊錢就把我媽弄回家，我這幾年拚命攢了5萬塊，想著娶媳婦的時候辦的風光點。可是人家建綱姑娘以物價上漲、錢貶值的理由，一開口要20萬禮金。那時才明白過來，原來這些年並不是自己不夠努力，而是蛤蟆的就一直沒追上物價暴漲的速度。"

聽完，小偉就給了個橫批「娶妻無望」。至少他這幾年是這個狀態了。因為物價還是持續上漲，人民幣一如既往地貶值。

物價上漲，收入依舊保持相當的穩定，但房貸還是一分不少。這多少就有點「共克時艱」的意思了。

不過，就算是共克時艱，也不能坐以待斃。除了一邊要控制消費，另一邊，還是要靠理財賺收益了。

投資收益率年化4%到5%、能靈活存取的理財產品，之前小偉就推薦了幾種，但有的小夥伴覺得還是低了，想要收益更高的。

通常說到收益，小偉都會提醒大家，收益和風險永遠成正比。所以，小偉今天要說的是，收益比餘額寶之類的貨基要高，但相應的風險也比貨基高一些，那就是債券基金了。

先說說什麼是債券基金？可能有些小夥伴會比較陌生。

在科普債券基金之前，不能不先說一下債券。債券，通俗來說就是一張「借條」。債券的發行人跟你借錢，並且用債券記錄下借了多少錢，借多長時間，以及利息是多少。到期之後，你可以憑著債券，拿回本金和利息。

借錢的機構很多，國家跟你借錢，這個債券就叫作國債。公司跟你借錢，就叫公司債。地方政府借錢就叫地方債。

而以債券為主要投資對象的基金，就是債券基金啦～

基金公司成立了債券基金，就專門用來投資各種債券，比如國債、地方債、企業債等等。債券到期，就還本付息，我們首先能賺到這個固定利息，收益是比較穩定的。

同時，債券和債券基金的收益，還有上下浮動的空間。這個浮動的空間有多大，是向上還是向下浮動，就要看利率水平了。

一般來說，經濟下行、央媽降息、市場上不缺錢，債基的收益就會上浮。反過來，經濟變好、央行加息，利率高了，債基的收益就會下行。

舉個栗子，從今年上半年開始，央媽漸漸開始放水、刺激經濟，實際的資金利率也降了下來。所以，債券基金的收益變高了。

關於債券基金種類有哪些？

由於債券基金廣受歡迎，在債券基金不斷發展的過程中，也逐漸衍生出更多種類，根據投資標的的不同，債券型基金可以分為純債基金、一級債券基金、二級債券基金和可轉債基金。

純債基金一般只投資債券市場。其包括兩類，一是短期債基，主要投資短期固定收益品種，受利率影響比較小，波動也小，收益比貨幣基金高；二是中長期債基。主要投資長期的債券，長期收益更高，但是受利率影響比較大，波動也大。

一級債券基金主要投資債券市場，同時也參與一級市場新股投資；二級債券基金主要投資債券市場，也參與二級市場股票買賣，還有一級市場新股投資；

可轉債基金主要投資可轉債，允許購買人在一定的條件下將其購買的股票轉化成公司股票，兼具債券和股票的特性。

債券基金是一種投資起點低、風險相對適中、收益相對平穩、具有較好流動性的專業理財工具。其在風險和收益上取得了一種平衡。

從預期收益率來看，貨幣基金＜債券基金＜股票型基金；從風險性來看，貨幣基金＜債券基金＜股票型基金。

相比低風險低收益的貨幣基金，高風險高收益的股票基金，債券基金的分寸剛剛好，因而也更容易受到穩健性投資者的喜愛。

那債券基金怎麼買呢？

買債基的門檻不高，支付寶、微信理財通上都有，10～1000元就能買。比如，在支付寶基金欄目，「基金排行」里選擇「債券型」，就能看到全部的債券基金了。

相比貨基，債基的風險是高於貨基的。

一個是債券違約風險。遇到違約的時候，債券很可能被降價拋售，這就可能使得本金受到虧損，但發生這種情況的概率很小。

另一個是加息的壓力。美國還在持續加息，雖然債市暫時回暖了，但如果中國被迫跟著美國加息，債基收益下跌的風險，還是有的。

如果小夥伴要買債券基金，那麼優先選純債型基金和投利率債的債基。純債型基金不投資股票等風險資產，波動風險比較小。關於利率債，其有國家信用撐腰，安全性比較高。

另外，買的時候，不要只盯著收益率。有的債基規模小，遇到大額贖回，就會收益率暴漲。等你買進去，收益率可能就掉下來了。

所以，大夥要看它的長期收益率，是不是比較穩定。

對於短債基金，小夥伴們也可以了解一下。短債基金近期表現不錯，而貨基比較一般，很多人拿它替代貨基，暫時放閑錢用。

短期債券基金是貨幣基金的增強版，投資的一般都是高等級短期債券，所以持有6個月-1年，都是大概率盈利的。不過只持有幾天，短期債券基金並不能保證一定盈利，它適合持有3個月以上。

對短債基金感興趣的小夥伴，不凡了解一下這兩個短債。

一個叫嘉實超短債（070009），它的優勢是已經賣了十幾年了。收益在短債基金里也是排名靠前的。

另一個不錯的，叫大成景安短融債券E(002086），它成立了不到兩年的時間，去年收益5.16%。今年到現在為止，已經賺了3.7%了。這隻短債原本專供機構，專供機構的好處就是服務費低，收益就顯得高了，現在螞蟻財富和雪球上也能買到了。

最後小偉還是要提醒大夥，不能盲目看收益，收益與風險是成正比的。

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