餘額寶年化收益跌破3%，網友直呼「坑爹」！

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7隻餘額寶貨基七日年化收益率低於3% ，「天弘餘額寶」神話難續？

餘額寶對接的是天弘基金旗下的餘額寶貨幣基金 ，特點是操作簡便、低門檻、零手續費、可隨取隨用。除理財功能外，餘額寶還可直接用於購物、轉賬、繳費還款等消費支付，是移動互聯網時代的現金管理工具。目前，餘額寶與騰訊理財通的比拼逐漸白熱化。截至9月18日，理財通接入的9隻貨基七日年化收益率均在3%以上，且最低為3.26%。

而餘額寶接入的11隻貨基中，有7隻七日年化收益率低於3%。其中就包括全球第一大貨幣基金天弘餘額寶。

作為互聯網時代的現金管理工具鼻祖，天弘餘額寶等「寶寶」類貨基收益率持續下滑，憑藉「一基獨大」的天弘基金將如何轉型？

1、「天弘餘額寶」神話難續

事實上，從結束在餘額寶平台的壟斷地位開始，天弘基金便略顯頹勢。

今年5月份以來，餘額寶平台陸續接入除天弘外的其他10隻貨基。從收益上看，天弘餘額寶2.98%的七日年化收益率僅排在餘額寶平台貨基的第六位。而投資者真正感受到這一變化卻滯後很久。

在5月初餘額寶升級後，不再由天弘基金一家管理並負責發售，而是由中歐、國泰、廣發等更多基金公司提供服務。投資者逐漸意識到，「餘額寶」與「天弘餘額寶」不再對等，天弘基金的存在感明顯減弱。

與此同時，騰訊理財通所接入貨基的收益率較高，不僅分流了部分餘額寶的資金，也讓投資者有了更多的選擇。

業內人士分析稱，天弘餘額寶規模或許會進一步下降。

曾經，天弘餘額寶風光無限，憑一隻基金的力量帶領整個公司如坐火箭般迅速發展。

數據顯示，2013年天弘基金與支付寶合作，推出餘額寶貨幣基金，當年實現營收3.54億元，凈利潤0.11億元，2014年，營收飈升至36.92億元，同比增長9倍多，凈利潤為6.32億元，同比增長56倍多。業績增長之快令同行羨慕不已。

一方面，天弘餘額寶的營收占天弘基金總營收的比例穩定在七成左右，如2017年該比例約為77%。在利潤方面，官網資料顯示，今年二季度天弘基金為投資者創造收益約170億元，僅天弘餘額寶實現的利潤就達150億元，佔比近九成。

另一方面，從規模上看，天弘餘額寶自成立以來規模始終占天弘基金總規模的八成以上。2013年二季度末，天弘基金的規模約為664億元，此後便呈波動上升趨勢，於去年一季度末突破了萬億元，達到1.2萬億元，其中天弘餘額寶的規模佔比95%。直至今年一季度末，公司總規模達到最高峰1.99萬億元。與此同時，天弘餘額寶也達到最高峰1.69萬億元，約佔總規模的85%。

但隨後，天弘基金的總規模出現了六季度以來的首次下降，於今年二季度末降至1.74萬億元，同時天弘餘額寶也降至1.45萬億元，環比下降2400億元，佔總下降規模的96%。

對於天弘餘額寶規模、收益雙降的情況，天弘基金在接受《國際金融報》記者採訪時表示：「該只基金的規模下降是出於監管層對於貨基的監管要求，而主動調控的。關於收益率的問題，由於餘額寶平台接入的11隻貨基主要側重於流動性，收益都不會高。越大規模的貨基越不好管理，追求流動性越難，天弘餘額寶在11隻貨基里收益已經算中部以上了。我們的投資策略是要滿足客戶的高流動性需要，不盲目追求收益。」

2、投研弱勢如何「補短」？

貨基這條「腿」已伸展無望，那麼，權益型基金能否成為天弘基金的下一個支柱？

從收益率上看，數據顯示，天弘基金共有20隻權益類產品(A、C份額分開計算)，其中，有14隻收益為負，且收益率低於10%的有10隻，最低為-23.5%，最高為-6.8%。

而從三年以來的收益率看，這14隻產品中有可統計數據的共10隻，收益率的兩級分化較為嚴重。其中，5隻收益為正，且有3隻收益超過15%，同時有5隻收益為負，且兩隻收益低於-15%。而今年取得正收益的僅有6隻，且這6隻均為靈活配置混合型基金。

這或許與其獨特的策略有關，這也是天弘基金提高其投研能力的一個舉措。以天弘裕利混基為例，該基金半年報顯示，其以大類資產配置為底倉，在此基礎上採用量化增強的投資策略。因此，該基金成為今年以來取得正收益的基金之一，C份額收益率為1.41%，A份額收益率為4.55%。

資料顯示，天弘基金是唯一一家由互聯網金融企業(螞蟻金服)控股的基金公司，因此其在對大數據的抓取、信息利用等方面有著得天獨厚的優勢。天弘基金曾表示，公司較早設立了智能投資部，通過對大數據、人工智慧等前沿科技的研究助力投資。

在基金類型上，天弘基金或將發力指數基金。官網信息顯示，今年5月底，天弘基金曾舉辦指數基金研討會，該公司副總經理公開發言稱，指數基金作為可提供投顧服務的底層工具，順應了智能投資的趨勢，將迎來發展機遇。

可見，天弘基金在提高投研能力方面，致力於依託技術助力。資料顯示，天弘基金開發了行業首個投研雲系統。其中，「信鴿」、「鷹眼」兩個系統分別為股票、債券方面的投研提供幫助，主要起到提供信息、實時監控、解讀信息等方面的作用，幫助投資者決策。

但無論是關注指數型基金，還是開發技術，均屬於外部助力，其投研團隊卻表現平平。天天基金網數據顯示，截至9月19日，在天弘基金旗下專管主動權益類產品的9個基金經理中，除肖志剛、錢文成外，任職回報率均在-10%以下。

再加上其所開發的技術在行業內屬於創新模式，未有可借鑒的經驗，因此天弘基金未來發展如何還有待觀察。

延伸閱讀：規模收益雙降 餘額寶將何去何從？

餘額寶的日子越來越不好過了。

2018年，餘額寶的規模出現下降，收益率更是持續下滑。據天弘餘額寶半年報顯示，餘額寶的規模從一季度末的1.69萬億元下降至1.45萬億元，下滑幅度達13.92%。收益率方面，在9月初的時候，餘額寶的收益就已經跌破3%。目前，餘額寶最新7日年化收益率僅為2.96%，低於騰訊理財通及其他不少寶寶產品。

通過數據不難發現，餘額寶規模收益已呈現「雙降」態勢，說明部分投資者已放棄餘額寶，轉投其他產品。

當然，收益率的下滑是投資者不願意見到的，這也是導致一些投資者「拋棄」餘額寶的主要原因。其實，餘額寶收益率持續回落並非偶然，而是事出有因。這是因為，在中國經濟下行壓力之下，央行實施寬鬆的貨幣政策，市場流動性充裕，導致利率持續回落，低利率時代來臨。而各類理財產品收益率取決於市場利率的大小，因此在利率下行的情況下，選擇收益更加穩定的理財產品就尤為重要。

理財收益多少才是正常的？

網上各種演算法很多，只說一種最簡單的複利計演算法：72法則和115法則。

投資品種很多，今天我們以某P2P平台的企業經營性借款項目為例，如你投入10萬，年化是10%(行業平均水平)，而且目前在做活動時，算上加息紅包和禮品等獎勵，年化率輕鬆達到11%，72/11=約6.5年後你有20萬，115/11=約10.5年後你有30萬。

這個複利的計算公式是：本金*(1+年回報率)的N次方，N為投資年限。

其它年限的可以自己嘗試算一下。

也許你認為這個增值還不很明顯。那你就錯了，因為複利的威力是需要時間的，要放到至少20年才能看出真正的效果。打個簡單比方，你預計工作40年後退休，如果按現在10%年回報率（主要是方便計算，其實忽略掉的部分也很可觀）：你現在存10萬，40年後退休時你就有452.027萬！如果堅持一下，現在存10萬，以後再額外每年存2萬（）這個很容易做到的），40年中總投入是48萬，但結果你的財富是1679.15萬！

經過這麼簡單的一算，投資年化收益10%左右的產品，我們都是隱形富豪！

說句玩笑話，退休後啥也別做，拿著近千萬資產吃利息就行。

所以，想要增加自己的財富，你得努力的去提高收入，改善資產結構，進入良性循環。

-------------------補充----------------------

有人私信我說這個複利計算方法有缺陷，並且P2P的利率不穩定，何況又不是保本的。 這個問題見仁見智吧，估計大家最近看P2P暴雷的新聞看多了。

我覺得沒有那麼嚴重，投資就是有漲有跌，本來就不是保本的，只是我們要擦亮眼睛選擇！ 拿我自己來說，一直在投P2P，沒有賠過（股票上賠了一些，但是總體上情況OK）

我的資產分配是這樣的：

①理財通——20%

理財雞肋，生活必需品。優點是存取方便 （以前存餘額寶，最近轉到理財通，原因如正文）

②投資基金——30%

南方品質優選，利率不高，在5-6%左右

③股市——10%

保利地產、招商銀行。雖然最近行情差，但長期持有還可以

④P2P/P2B——30%

P2P類我分散在團貸網、微貸網

P2B類我一直放在無界，投了四年，從來沒有逾期過

最近無界有活動，註冊投資領500元京東卡，你們感興趣也可以試一下

http://www.psou.cn/30158886.html (二維碼自動識別)

只有通過此頁面才有這個獎勵，官網註冊沒有

建議理財小白練練手，體驗一下優秀的客服服務和社區論壇，畢竟門檻低，幾百塊就可以投資了，投資前是可以入群諮詢客服的，了解一下基本情況以後投資其他平台也有對比。

我的情況就是這樣了。

還是那句話，大家要衡量自己承擔風險的能力，選擇適合自己的。

我是以穩健為主，追求高收益的朋友更是要擦亮眼睛，謹慎選擇

以上是我個人的一點點心得

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