免傭金交易軟體爆出醜聞 Robinhood被指盜賣用戶訂單流

09-25

原創：匯眾資訊FinanceWord

此前因為無傭金交易而在金融市場大出風頭的Robinhood Financial遇到了大麻煩。North of Sunset Publishing的 Logan Kane撰文稱，該公司偷偷盜取了千禧年用戶的數據，並將其售賣給高頻交易公司，以謀取巨額利益。Kane指出，來自SEC的二季度文檔數據可以證明這一點。

Kane表示：

Robinhood 因為訂單流而收取報酬。相較於傳統券商的操作，他們售賣客戶訂單的頻次是十倍之多。很顯然，這是有悖於客戶利益的。

目前行業內對於售賣客戶訂單存在分歧，比如Vanguard就一直拒絕出售客戶的訂單流。而專業零售用戶偏好的Interactive Brokers同樣如此。

Robinhood當然不是唯一一個售賣客戶數據的平台，但是和其他同類型公司相比，他們似乎做的有點太過火了。其他公司通常只是將客戶部分的訂單流數據賣出，而不會有如此大規模的操作。

比如E*TRADE，他們每季度平均售賣給高頻交易公司的訂單流而獲利大約為4700萬美元。TD Ameritrade上一季度這方面的收益為1.19億美元。

根據SEC的要求，平台需要公開上述數據。但現有數據顯示，Robinhood還有更多的暗箱操作。Robinhood遞交給SEC的文件上，計算方法並調整為「每/單筆執行交易的美元價值」。這就意味著，實際的售賣規模要遠遠大於表面上的數字。

Kane表示，其個人並不是一個陰謀論者，但是Robinhood的做法非常不透明，外人根本無法搞清楚他們具體是如何賺錢的。其他公司的計演算法都是「每股/價值」而Robinhood卻選擇了不同的方法。這不禁讓人懷疑，Robinhood的真實客戶是不是高頻交易公司。要知道，由於是無傭金交易，零售用戶在該平台上的交易次數可能遠高於傳統券商。但是這些零售用戶根本不知道，他們其實本身就是一種商品。

具有諷刺意味的是，在Robinhood官網上還赫然寫著：

我們相信，金融體系不僅僅應該服務於有錢人，而應該被大眾所享受。我們意識到許多經紀商成本昂貴，因此我們決定退出零用金的交易環境。

另外值得一提的是，現已估值56億美元，零手續費股票和加密貨幣交易App Robinhood正在開始準備上市。

就在一年半以前，這家公司還保持著神秘低調。但是然後在2017年4月份完成了1.1億美元C輪融資，估值13億美元，而在一年後又完成了由俄羅斯公司DST Global領投的3.63億美元D輪融資。

Robinhood CEO Baiju Bhatt9月初在TechCrunchDisrupt SF峰會上進行了對話，他透露，他的公司正走在IPO的道路上，並開始物色首席財務官。它還在接受美國證券交易委員會、FINRA及其證券團隊的持續審計，以確保所有的事情都處於正軌。