怎樣可以較好地選擇股票?
怎樣通過各個指數指標選擇出一個較好的優績股?
選擇價值股,我會從十方面來評測:
1、有競爭力的公司。比如:貴州茅台,經過幾十年的品牌沉澱,工藝沉澱,短期內很難有對手超越。「0」庫存,經銷商幾乎都是搶貨,只要有貨就賣得掉,根本不存在任何庫存風險。
2、產品單一,最好是一個產品打天下的公司。比如:可口可樂,一罐可樂賣了將近100年,幾乎沒有變化過,產品的利潤完全不依賴於新品開發,銷售增長平穩,沒有風險。
3、低投入,高產出的公司。比如:上海機場,投資建設後,每年就靠航班起降次數收錢,而且還沒有競爭性,基本壟斷這個區域。高速公司就有問題,競爭激烈,一個地方有幾條高速,這樣以來成長性就不夠好。公司的盈利不是靠增加投資來產出的,它一定是小的投入,大的產出。我們做生意也是這樣,開餐廳投資一百萬,希望它賺一千萬。而不是賺一千萬,需要投資兩千萬來獲取的。我們一定是投資一定,產出無限大。這種是我們特別鍾愛的公司。
4、利潤總額高,盈利確定性高的公司。這個要看絕對數,年利潤起碼5億以上,現在通貨膨脹,開銷大,一個上市公司賺個幾千萬不夠它幾個月的開銷,這樣一來,它離破產的時間只有幾個月,這樣的公司風險很大。尤其歷年有過虧損的個股,更要遠離它,最好每年的盈利增長率都超過10%,絕對質地優良,成長性好的公司。
5、凈資產收益率高的公司。凈資產收益率這個指標我先解釋一下,首先凈資產是指總資產減去總負債後剩下的,表明一個公司真正值多少錢。那麼凈資產這個數據不是越高越好,關鍵要每年通過這個凈資產賺到的錢越多越好,也就是凈資產收益率越高越好。最好的公司應該都在20%以上,10%以下的公司基本也可以淘汰。
6、穩定高毛利率的公司。首先是穩定,毛利率不能是下降的。毛利率變化一定是趨升的,穩定或者趨升才是我們投資這個公司的根本。如果毛利率下降的公司,不做投資。毛利率變化是最重要的財務指標,這點非常重要。毛利率越高反映了這個公司在本行業本產品上有絕對的定價權。如果這個指標下降,那麼要小心了,比如:早年的四川長虹,原來是大牛股,後面跌得很慘,主要是家電行業價格戰,導致毛利率直線下降。再比如:貴州茅台,它的毛利率高達90%,而且一直穩居在這個位置,還有上升的趨勢,所以是好公司。
7、應收款少、預收款多的公司。應收款多代表欠賬很多,風險有點大,當然還要看應收款的實收率。預收款多代表這個公司銷路很暢通,都是先收錢再發貨,比如:貴州茅台,經銷商每年都要提前打預收款才能拿到貨,所以公司產品競爭力很強勁。
8、選擇一個行業龍頭的公司。每個行業都有龍頭,隨著市場競爭越來越激烈,往往是行業龍頭賺了利潤的絕大多數,其它的公司只能賺點小錢。比如:手機行業,蘋果公司賺了這個行業97%的利潤,剩下那麼多公司只賺了3%的利潤,這就是龍頭的拉開的差距。只有選擇了龍頭才能成為賺錢機器,股價飛奔直上。
9、市盈率(PE)高的公司未必一定不好。一個公司經營確實是一個複雜的系統工程,不同的行業有不同的評判標準。比如:對於一些沒有明顯的周期性行業,市盈率有一定的參考標準,比如:保險、銀行,肯定市盈率低的時候安全邊際更高。但是對於一些周期性行業來說,恰恰市盈率最高的時候具有投資價值,比如:受經濟周期影響的碼頭、貨運的業務,當盈利下降,動態市盈率達到最高的時候,企業整體被低估,等到業務高峰來臨,動態市盈率到達最低的時候,往往企業股價也漲到最高點了,這個時候反而沒有投資價值了。
10、選擇嬰兒的股本,巨人的品牌,行業老大的公司。未來三年能漲十倍到二十倍的公司都是這個特徵:股本很小,但現已是行業中全國的老大,市場佔有的份額非常高。這種公司是最容易漲,我們要找未來三年漲十倍到二十倍的公司,就是小股本的,盈利能力又特彆強。這個我做個特別解釋:股本的擴張,因為證券市場一定是吹泡泡的地方,這個泡泡就是PE(市盈率)。這個市場會把它放大,最好是雙重的放大,一個是盈利的放大,它一定是好公司,它的盈利每年都不斷的增加,這就是所謂的盈利成長性公司。還有一個是股本的擴張,也會推動公司的成長,這就是雙重放大。比如:50年代的索尼,當時索尼是一家小公司,品牌已經很響亮,全日本市場佔有率已經很高。50年投資索尼的機構和個人都佔得盆滿缽滿。再比如:2003年的騰訊,當時騰訊市值不到10億美金,但是全國無人不曉QQ,用戶規模高達數億,IM通信市場佔有率高達90%以上,當之無愧的行業老大,放在全世界也是第一。
舉例,我們來分析片仔癀
※解讀」空中加油「形態選股技巧,簡單高效伏擊強勢股!
※《2018.12.12》收評:明後天市場或將冰火兩重天!
※MACD指標的八種買入形態是什麼?
TAG:股票 |