股票為什麼會上漲?背後的邏輯是什麼?
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投資的邏輯是拿著錢的人看好做事的人,把錢給做事的人;而股票投資的邏輯是兩個拿著錢的人看著一個做事的人,討論出一個合理的價格,彼此交易。股票市場為什麼叫做二級市場?就是因為上市公司已經不參與股票市場的買賣了(公司回購或增發除外),這是投資人之間的遊戲。
我們講一個故事吧。
尚世有一個農場,他辛辛苦苦的種地,想再雇幾個人擴大生產,但手裡又沒有這麼多錢,就想找別人給他點錢,他掙了錢後再還給他們。
一個叫銀貸的人說,我可以給你錢,但是無論你的收成怎麼樣,你都需要還給我一個固定的金額。這就叫債權融資。
一個叫谷東的人說,我也可以給你錢,你的收成好,你就按收成比例還給我;你的收成不好,我就自認倒霉了。這就叫股權融資。
尚世農場的收成越來越好了,一個叫保健的人說,我幫你包裝一下這個農場,你出讓一部分農場的所有權,咱們把這部分所有權放到一個叫「股市」的地方去賣,不管他們認不認識你都可以買。這就叫做上市(IPO)。
尚世的農場的所有權被放到「股市」去了,定價1塊錢1股。一個叫李蔡的人看到了,很看好農場的收成,就買了一些。李蔡就成為了一名股票市場的個人投資者。
過了一段時間,一個叫慧寶的人也去逛「股市」,發現了尚世的農場,慧寶雖然不認識尚世,但覺得從公開信息可以看出這個農場今年的收成肯定好,明年會比今年還好,是個好農場!他就跟「股市」的工作人員說,我也想買尚世的農場,而且我願意出每股2塊錢!而同時,李蔡因為某些原因不想當尚世農場的股東了,他也跟「股市」的工作人員說,我不想再擁有尚世的農場了,我想每股2塊錢把它賣了!「股市」的工作人員就撮合李蔡和慧寶進行交易,一買一賣,尚世的農場的股票價格就變成了2塊錢。這就股票上漲的邏輯。
到了來年冬天,尚世的農場遭遇雪災,收成不佳,慧寶一看,立馬就想賣掉手裡的股票,而且是每股5毛錢就願意賣。這時,一個叫辛立才的人卻覺得尚世的農場還有翻身的機會,願意以每股5毛錢買回來。經過「股市」工作人員的撮合,慧寶和辛立才進行交易,一買一賣,尚世的農場的股票價格就變成了5毛錢。這就是股票下跌的邏輯。
一個叫魏來的人不僅看了尚世的農場,還觀察了慧寶和辛立才的交易,也覺得它肯定能翻身,而且還能有人高於每股2塊錢買它的股票,就說,我願意3個月後以每股2塊錢買入尚世的農場的股票。這就叫期貨。
一個叫冼擇的人也不僅看了尚世的農場,也觀察了慧寶和辛立才的交易,也覺得它肯定能翻身,而且還能有人高於每股3塊錢買它的股票,但他說,我願意現在就出1毛錢,約定3個月後我有以每股3塊錢買入尚世的農場的股票的權力。這就叫期權。
所有的交易都圍繞著尚世的農場。
銀貸、谷東、保健、李蔡都是直接跟尚世交易,尚世拿到了錢,這就是一級市場。
而慧寶、辛立才、李蔡的彼此交易跟尚世已經沒啥關係了,尚世並沒有拿到錢,這就是二級市場。魏來和冼擇所在的市場就是衍生品市場。
買的人多了,供不應求了,價格就上漲了。
比如一隻股票在13.42這個價位上有568手賣單,1345手買單,買單在這個價位把所有的賣單成交完過後,多出來的買單買下一個價位13.43,如此推高股價。
股票的價格,是由供求關係決定的,買賣股票的時候是眾多買家賣家一起出價,看誰和誰的正好碰在了一起,就是現在股票的價格。
買的人多了,賣的人少了,就漲了。
1、正常情況下,公司的業績超預期,買的人多了,就漲了2、也有莊家利用消息概念,操縱股票的上漲,與業績沒有多大關係3、牛市來了,錢多了,買的人也多,跟業績也沒有多大關係。我主要精力是做期貨的,次要精力研究股票,但我覺得股票和期貨有些是共通的。
首先,股票上漲的根本原因一定是有資金湧入、抬價,才能造成股價上漲,通俗點說,就是買的人多,買的錢多,股票就漲;買的人少,買的錢少,股票就下跌。
這個是根本原因,但是我們分析股票一般只能參考外在表現原因,因為任何人都無法統計有多少人要買某個股票,他們又有多少資金量。
外在表現原因,我大致將他們分為三類:
一、公司本身或經營環境、政策有利好因素出現;
包括但不限於公司年報比較漂亮,公司有重大資金注入、重組,國家政策出現相關調整,對公司經營範圍內業務有重大利好,這類表現形式有很多,就不一一列舉,總之就是有利公司的,都可能導致股價上漲。
二、大盤和其它股票對滯漲股的帶動作用;
當牛市來的時候,總有某些滯漲股,在大部分股票普漲的時候不漲,後期又補漲。你去觀察這種股票,你會發現你找不到上漲原因,基本面、技術面都不足以支撐它上漲,但它就是會漲。這個情況我就理解為大盤和其它股票對滯漲股的帶動作用。
三、大機構、大資金操盤;
當某個股票被大機構、大資金盯上控盤的時候,你會發現該股票會在低位震蕩很長一段時間,然後不明原因的迅速拉升。這個情況和上面第二個原因表現形式有點相似,都是在基本面,技術面不足以支撐它上漲時不明原因上漲。兩者最大的區別就是是否處於牛市階段。
以上是我認為股票上漲我們可以拿來分析的三個原因,但是實際操作中,某個股票上漲,它背後的原因很複雜,可能有我所說三個原因中的兩個或三個共通帶動,甚至還有其它我不知道的原因,並不是簡單的一兩句話可以概括的。
錢進來了
在生活中,股票投資一定會涉及到買賣交易,多頭力量足夠大就會出現上漲,空頭力量足夠大就會出現下跌,這就是兩股力量碰撞後所得到的結果。
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