如何分析一隻股票的未來走勢?


昨天大跌其實沒啥害怕的,大跌原因一找一大筐,其實也沒意義,跌就跌唄,接受就是了。

如果放長時間看,這只是大海中一個小浪花。投資是投企業,買的是企業股權。我們投資股市賺錢途徑有兩條。第一條賺企業業績增長推動股價上漲的錢,第二條是賺估值提升的錢。從公式市值=業績*情緒=凈利潤*估值,股價=EPS*PE,決定股價或者是市值是由業績和情緒或者凈利潤和市盈率。

通過上述公式投資分化出兩個派別,一是基本面分析,二是技術分析。市場中有兩種人,投資者,投機者。

投資者主要關注點是企業經營,是以企業前景為視角來分析企業內在價值,通過安全邊際,合理價格來決定是否投資。投機者是以市場情緒為視角來決定投資。

這兩種投資方法那個更難,是投機更難,猜測別人心理是非常困難,是難於上青天,只有上帝才能做到,咱們普通人類做不到。但對企業經營狀態以及盈利能力分析一般人只要經過學習訓練便於掌握,當然成投資大師也很難。

PE短時間波動市非常大,而且非理性,這也是股價大幅波動原因,EPS短期變化很小或者沒變化,但長期三到五年或者十年變化非常大,打開年K線,優秀公司隨著業績提升年k線是呈現出45度上漲,而且越漲越高,不斷創新高,平庸公司業績不增長或者增長小,年K線顯下降趨勢,而且不斷新低。

從長期來看,決定投資回報率高低企業經營能力好壞,市場情緒只是暫時的,是一個浪花。看清股市本質,對昨天市場大跌,我無所謂,非常平靜,坦然。對於好的企業,大跌是大機會,不跌才沒機會


孫子兵法裡面有這麼一句話:

善戰人之勢,如轉圓石於千仞之山,勢也。

意思是善於打仗的人,在戰爭中創造的制勝態勢,就像在千仞(大概1600米)之山上滾動圓石,其勢不可擋。

而股票市場的趨勢,李佛摩爾有個很經典的論述:股價沿最小阻力方向前進。這個最小阻力的方向,就是趨勢的方向。

如何去判斷股票的趨勢呢?

首先看看趨勢的方向。

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趨勢的方向

趨勢的方向有三種,分別是上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢(也叫無趨勢)。

在通常情況下,市場不會朝任何方向直來直去,市場運動的特徵就是曲折蜿蜒,它的軌跡酷似一系列前赴後繼的波浪,具有相當明顯的峰和谷。

從股票的K線圖上來看,上升趨勢就是這些波浪狀的K線向上運行,一浪比一浪高,也就是每一浪的高點一個比一個高,低點也是一個比一個高。

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下降趨勢則相反,K線波浪向下運行,一浪比一浪低,每一浪的高點都一個比一個低,低點也是一個比一個低。

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而盤整趨勢就是K線波浪是橫向發展,每一浪的高低點參差不齊,都沒有明顯的高低排序。

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很多人習慣上認為市場只有兩種方向,要麼上升,要麼下降,實際上市場至少三分之一以上的時間是處于震盪盤整的狀態,也就是在某個價格區間內運動。

搞清楚這點挺重要的,因為盤整的時候沒多少獲利的空間,對很多沒時間盯盤的人來說,就可以不操作,也不用過多關注行情。

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趨勢的類型

趨勢不但具有三個方向,而且通常還可以劃分為三種類型,這三種類型就是主要趨勢(也叫長期趨勢)、次要趨勢(也叫中期趨勢)和短暫趨勢。

一般來說,主要趨勢是以年為單位的,時間至少超過1年。次要趨勢是3個星期到幾個月,短暫趨勢則是2、3個星期以內。

比如當前的A股市場,主要趨勢就是盤整,從2016年以來一直在2400-3600之間震蕩了四年多;次要趨勢也是盤整,最近幾個月都在2600-3100的區間震蕩;短暫趨勢則是上升的,從3月19日觸底以來,已經是漲了一個多月了。

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所以說趨勢是有時間周期的,有時候長期趨勢是向上,但中期趨勢可能是幅度不小的下跌,而短期趨勢可能又是上漲。

不同的時間周期對應不同的玩法,比如對於長線的投資者來說,他們想要抓住的行情往往是幾年一遇的牛市,像A股2014年底到2015年6月的那種:

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因此長線投資者就必須容忍一些中線或者短線的回調,有時候回調還挺大的,比如3400跌到3100,4500跌到4100。

遇到這樣的回調不但不應該賣掉,反而會是很好的買入機會。

中線投資者就不太能接受這種回調幅度了,因為一波幾個月的上升行情,大盤總的漲幅可能也就20%-30%,如果回調10%,那利潤基本沒了。

而短線的投資者,比如一些做T(日內交易,股票買賣是T+1,做T需要先有股票,先賣後買,賺取差價)的,那都是當天買賣,不把倉位留到第二天。

很多人有自己的本職工作,平時沒有太多精力放在股票上,所以只適合中線或者長線投資,那麼要關注的是中期趨勢或者長期趨勢,忽視一些短期的小波動。

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判斷趨勢的方法

一般來說,趨勢的方向用肉眼就能看出來,K線圖裡麵價格走勢是向上、向下或者橫向,很容易識別。

只是在實際操作中,等我們肉眼都能看出趨勢的方向時,往往趨勢已經走了很長一段時間。

比如下面這段走勢,等我們肉眼都能看出是下跌趨勢時,已經跌到底部了:

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所以在實戰中,靠肉眼是不靠譜的,我們需要藉助一些工具提前判斷趨勢的變化,其中最常用的就是畫趨勢線。

趨勢線的畫法比較簡單:

如果是上升趨勢,就找兩個回調的低點(波谷),連成一條直線,要求除了兩個低點外,這段行情中的其他K線都不能穿過趨勢線,如果趨勢線被跌破,意味著趨勢可能反轉。

下降趨勢是找反彈的高點連成一條直線,同樣要求其他K線不能穿過趨勢線。

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以上面提到的2015年那波牛市為例,趨勢線的畫法如下:

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當價格跌破上升趨勢線時,意味著上升行情可能結束,接下來可能是下跌,也可能是盤整,不管怎樣,都是一個考慮賣出的時間。

當時價格跌破趨勢線的位置是4740,相比最高點5178隻跌了不到10%,相比肉眼去判斷趨勢,顯然要提前很多,也能保住大部分的利潤。

另外趨勢線的畫法不是一成不變的,需要根據行情不斷調整。

一般來說,一波上升行情往往開始階段比較緩慢,中間階段速度會加快,等到行情末尾時,一般有個加速沖頂的過程。

從趨勢線來看,就是剛開始的趨勢線比較平緩,然後慢慢變陡,最後可能會非常陡峭。

所以我們畫趨勢線也要根據行情的發展不斷調整,儘可能貼合走勢,這樣在實戰中才有幫助。

如果一直守著最初那條趨勢線,可能上升結束後的下跌趨勢都快走完了,價格仍然沒有跌破趨勢線,那這條趨勢線就沒有意義了。

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最後總結一下,判斷股票的趨勢,首先是看趨勢的方向及時間周期,方向有上升趨勢、下降趨勢和盤整三種,時間周期上有長期趨勢(一年以上)、中期趨勢(3個星期到幾個月)和短期趨勢(2、3個星期以內)。

一般來說趨勢用肉眼就很容易判斷出來,但因為肉眼判斷的滯後性,所以在實戰中還是要結合趨勢線或者你熟悉的其他技術工具來判斷。

就說這些,文章僅是個人看法,希望對大家有幫助,僅供參考,不做投資建議!

轉自:維小維生素


根據經濟周期進行初步篩選,同行業的公司股票在經濟周期的不同階段,市場表現也不一樣。例如經濟復甦周期是以金融股和大宗商品為主;根據公司業績進行選股,公司業績優良,其股票價格必將穩步持續上升,反之則會下降。例如消費股有著良好的現金流,經常會出現基本面上的大牛股。

根據公司每股凈資產,無論你公司成立時間有多長,也不管你公司上市有多久,只要你的凈資產是不斷增加的,尤其是每股凈資產是不斷提升的(每股凈資產增長大於0),則表明公司正處在不斷成長之中。相反,則是意味著該公司業績轉弱,連年虧損。

市盈率,對於這一指標我們需要結合行業的平均市盈率來估算,低於行業平均值的,那麼就意味著該股為低估個股,可以買入,高於則是屬於高估,需要賣出;我們在日常操作中根據消息面利好選擇受益行業,以及規避有利空消息的行業板塊,這也是基本面分析的一大要領。比較明顯的就是豬周期、雞周期以及今年的PCB行情。


根據行業發展、估值、技術趨勢


1、 從日K線圖看:

A、 形成一個頭肩底的K線形態(圖中粗藍直線、粉紅方框處);

B、 從橫向周期線上看,該股可能同時存在類似於對稱的關係、右邊的K線圖可能會類似於左邊的(反向上);

C、 成本均線形成多頭排列,但中期144均線有點不理想,後面行情會因為此均線的原因進行回調;

D、 股價運行在150周期的黃金分割線中下位置,上升有一定空間;

E、 從籌碼峰來看,當前股價上方的套牢盤非常少,如果上沖,主要是受到獲利盤拋壓的影響;

F、 成交量上看,股價創新高但成交量沒能創新高,出現回調信號;

G、 MACD(12.26.9)上看,紅柱並沒縮短,而且黃白兩線保持向上並且距離不大;

H、 從KD(9.3.3)上看,近期在高位,出現回調信號(不排除高位鈍化的可能);

I、 K線上看,多空處在平衡;

2、 從15分鐘K線圖看:

A、 均線向下壓制;


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