為什麼有利網在 12% 收益的情況下還能保本息？
在銀行我還是了解點的，這個東西風險極大，投資人獲得12%的收益率表示資金需求方承受的應該超過20%的融資成本，又是做很小額，看起來可以單筆借款額度小然後數量大把風險分散而讓結果很美，其實有很多其他融資渠道成本低於這個，比如5-10W這種級別不誇張的說我們的客戶找找有點小職務的公務員或者銀行內部職員他們的信用卡額度都在5-10W，利率不過信用卡套現水平（套現是違法的，但是很多銀行都有一種信用卡現金取現然後分期返還業務，可以說是屬於類似合法套現），現在我們客戶經理受理小額（5-15w左右）的基本都是查查客戶的房產資產（超過40W差不多了）然後直接申請個合適額度的信用卡，讓他自己去申請信用卡取現分期拿錢，都不走貸款手續的，所以猜測這種模式只有可能是融資方資質實在較低，急需短期周轉，甚至無法通過一些親人朋友借貸完成這麼小額的融資，另一種就是貸款公司會造假很多借款項目實際還是將眾多資金聚集起來做，那樣風險就大起來了，所以對有利網這個團隊本身控制風險的能力要求極高的，BTW，微小企業（包括他們合作的放貸機構）我感覺靠任何模型都不如實地考察。
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以上是我大概半年多前的答案，很高興很多朋友覺得有幫助，當時我是才剛開始接觸信貸，現在我已經呆了有段時間了，看到最近還有朋友在關注，我想把我一些更深入的認識分享給大家吧。
我想先介紹下資金需端——小額貸款公司（我所接觸的）他們在線下的盈利模式，高利息收入這個不用多解釋，但是為什麼能維持住保證風險這個是很多人可能覺得有點想不通的地方。這個其實要從他們最大的客戶群說起，他們最大的客戶群並不是很難貸到款狗急的人，更多的是有貸款在身即將到期又暫時還不起的人。
簡單描述下這個流程：客戶在銀行有貸款即將到期——懶得籌錢還或者根本暫時籌不到還款——找小額公司借款——歸還銀行貸款——申請銀行續貸——拿到銀行新貸款——歸還小額公司借款
這樣走下來一個「轉借貸」的過程三方都很HAPPY一、客戶，次次到期次次如此，永遠還利息，彷彿可以永續不還本金，（一般利息額超過本金要差不多將近10年，有些膽大的客戶自己從銀行借的本金本來也在滾高利，算出來也是盡賺）。二、銀行，續貸給熟悉的還款記錄好的長期合作的老客戶，新客戶還不放心呢，反正成本收益都一樣三、小額貸款公司，短期利息（通常是一個月內，續貸手續的時間）賺到了，開心這會給人一種一切都很和諧完美的感覺，在這些客戶看來短期利率再高只要有信心從銀行拿到貸款，那些利息基本都可以忽略不計（因為這些客戶通常就十幾萬到幾十萬額度這種貸款，利率高一點對絕對額影響不大，真正長期的高利率誰也吃不起），小額貸款公司就可以依靠短期、大量的這種客戶維持相對的高利息收入。所以很多3，5，10萬在借款買家電的什麼的，我覺得基本都是小額貸款公司編的，他們就是各種借口籌到錢，分筆短期地借給要還銀行小額貸款的客戶們，這種筆數多了一打包也算是個理財產品，單從客戶資質看也容易順利通過各種那些測評系統（都是銀行貸款戶，實力還是可以的）。也可以解釋為什麼都做小額的高利不做大額高利，並不是那些小額貸款公司資本不夠，很多是銀行對大額貸款審批流程複雜，續貸碰到的問題可能比較多，如果那些大額貸款客戶在用高利貸款歸還銀行，銀行突然收緊不支持續貸，基本上就被高利逼的是跑路跳樓了。各方面綜合的這樣的信心造就了這樣的一個高利率市場。
其實到最後總有人在背負這種壓力，往往是實體經濟的企業們，很多企業基本上利潤差不多就夠還利息。目前來看那些用短期借款長期投資的銀行貸款戶基本都是投在房產（當然各種去銀行申請是各種假用途，生意周轉什麼的），而且房子咬牙買下來，坐等升值（社會信心注入）以後，估值上去了，轉手又可以再次進行更高額抵押貸款繼續投，所以房價上升的信心，造就了政府、銀行、資本市場、普通客戶各種人的瘋狂和美好。
所以單純根據我自己的了解，有利網承諾的收益模式就嫁接在小額貸款公司這麼一種狀況中，也嫁接在我們目前的經濟發展的環境中。拋開房價破滅這種恐慌性的結果，我還是認為他面臨最主要的挑戰是在代替品方面，銀行已經開始有很多這種小額高利產品在發行，包括信用卡的現金分期（一般1期1.2%左右），還有很多類似准貸記卡（取現金按額度按時間計息）的東西，一旦融資渠道變得更寬，放得更開，這種超越一般實體平均利潤的高利模式就難以維持了。
最後我還是堅持認為在我們目前的浮躁逐利中，很需要關注的一點也是我自己在工作中最看重的，就是真實用途以及實體經濟的收益和發展支撐。@zgd 。您的回答很準確了。利用我在這個行業里滾了1年後的一些心得與您探討下。網路P2P最重要的是風險控制，您說的一點沒錯。有幾點我想聊聊：主旨是，現在收益到12%還100%保本息完全是個結構性機會，不是不可能，看下面分解：）
（1）小額貸款到底在什麼市場，藍海還是紅海，優質借款人資源是否稀缺？您提到網上P2P借款人存在擠出效應。的確，在一個沒有線下借款人營銷資源/渠道的網上P2P公司，上來的借款人一定是不靠譜的居多。因為根據我的調查，現在需要借錢又有能力還錢的優質借款人都是40歲偏上的小微業主，他們了解借款渠道的方法肯定不是在網上，這也是為什麼我不看好Rong360的原因之一。但對於自建借款人營銷渠道的小額貸款公司來說，市場還是個藍海，借款人還多的是沒有被開發的，要不就沒有風投會對宜信或是任何小額貸款公司感興趣了；）所以，現在有利網通過小貸公司獲得的借款人的風險不會由於adverse select而增高；
（2）借款人是否同質。您說的非常好，小額貸款的商業本質就在於風險的分散，也就是獲得大量異質的借款人資源。與有利網合作的小貸公司網點遍及全國，同時服務4000-5000客戶，客戶異質、風險分散；
（3）小貸公司會不會垮？當然有可能，但是分哪種小貸公司。有利網從來不與那種作坊式的，只有1家店，20-30員工的小貸公司合作。與有利網合作的小貸公司的風險很分散，而且關鍵是利差很大，凈利差能達到12%左右，這樣的商業模式保證了倒閉的可能性很小，因為他們抗壞賬的能力很強，就算把現在銀行業的壞賬翻5倍到5%，與有利網合作的小額貸款機構依然賺錢。所以倒閉風險較小。
關於為什麼收益到12%還靠譜，我在另一篇回答中講到過，請看：
有利網的項目非常安全主要是因為以下四個方面：
1、投資標的，即小額貸款產品的安全性。
與有利網合作的小額貸款機構做的是真正的小額貸款（每筆5-7萬元），目標客戶為工薪族或個體工商戶。這些小額貸款機構的網點遍布全國，服務的客戶數以萬計。國際上普遍認為小額貸款的風險比一般金融機構都低，因為：
（1）小微貸款服務的客戶一般為工薪族或個體工商戶，較少受正規部門尤其是金融市場波動影響；
（2）宏觀經濟下行時，消費者轉向低端市場，惠及與小微貸款的客戶；
（3）小微貸款服務大量客戶，單個信貸風險被高度分散；
（4）與銀行相比，槓桿很低，風險更小。與有利網合作的小額貸款機構的過去幾年平均違約率（借款人超過90天以上不還錢）為1.3%。舉個例子，其中一個和有利網合作的小額貸款機構的網點有50家，同時服務的客戶超過8,000人，其註冊資本金為3億元。按每筆貸款5萬元計，需要同時服務的客戶中的6,500個天南海北的人都不還款才會虧掉註冊資本金，這幾乎是不可能出現的。
決定小額貸款理財產品是否安全的另一個重要因素是理財標的所帶來的收益率。如果小額貸款公司在理財標的上的收益只有1%-2%，那麼任何可能的逾期都可能會導致小額貸款公司沒有利潤並且虧到註冊資本金了。關於這個問題，我個人覺得小額貸款是中國金融完全市場化前的一個結構性機會，原因就在於國家規定小額貸款的利息最高可以到24%左右，加上服務費，小額貸款機構的利潤率非常高，去除資金成本，利潤率可能在放款規模的10%左右。也就是說逾期率高到10%，小額貸款機構也只是打平，而不會虧損到註冊資本金。所以小額貸款理財產品在邏輯上就相當安全。所以小額貸款公司對其向有利網提供的借款人的擔保也非常安全。
另外，有利網與合作的小貸機構設計了100%本息擔保機制，合作的小貸機構對於其推薦的小額借款項目提供連帶責任擔保，確保投資人資金安全。
2、有利網的風險控制能力：有利網的風控團隊全部來自國內領先的以小額貸款見長的銀行（渣打銀行，包商銀行等）。有利網同時購買了FICO費埃哲的信審評分卡和策略引擎，配合風控團隊進行審核。所有由小額貸款公司推薦的借款客戶均需要通過有利網的2次審核，只有通過後才會推薦給投資客戶。下面簡單介紹一下FICO：
FICO是世界上最大、最權威的信用評估與審批技術服務商。
FICO評分系統服務於中國人民銀行，中、農、工、建四大國有銀行等14家銀行
FICO為世界領先的25家的小額貸款銀行中的22家提供信用評估與審批技術服務
FICO擁有全球35%的信貸審批市場及50%的催收策略市場
FICO的風險評估技術運用在全球2/3的信用卡上
FICO評分卡是世界超過70%的徵信局衡量消費信貸風險的標準尺度
有利網獲得FICO的正式授權，使用FICO評分卡對借款人的個人信息、徵信信息、財產信息、工作/公司信息等4大類、14項對潛在違約風險影響最顯著的特徵變數進行系統的信用分析、審核，全程把控風險點，保障理財低風險。
3、風險分散的有利網平台機制：投資人的資金可以分散投資於非常多的項目，從而實現風險的完全分散。
每個投資人都可以選擇將自己的資金分散投資於所有一定時間內有利網提供的產品，從而實現風險的完全分散。
4、資金監管方面
目前，有利網與往來銀行徽商銀行設立了監管機制。我們仿照信託和證券公司與銀行的監管方式作出了一些規定，比如：
1）投資人的沉澱資金賬戶，我們合作單位的保證金賬戶，和我們公司的自有資金賬戶進行了物理隔離，使用投資人的沉澱資金只能通過下述2）-3）機制、規則。
2）轉賬匯款必須由兩個事先登記的聯繫人通過ukey確認；所有的轉賬匯款都必須由徽商銀行落地核對，我們須向徽商銀行提供借款人的申請表，銀行地址，身份證及投資人在網上投資的截圖。確保，公司內部的人不能轉移投資人的資產對賬。我們目前每天自主、並與合作的小貸機構對賬。每周與第三方支付公司對賬，每月與銀行對賬。仔細、認真的對賬保障我們能快速的發現潛在風險。
VC投資者。引入信譽高的VC投資者，除了有信用背書的作用外也大大減少了潛在道德風險的可能，畢竟每個月VC都要審核公司有關報表，VC會派駐董事會成員及財務人員。
積極引入監管，對接行政機關。下一步等平台規模較大些，我們將向金融辦等機構申報公司運營數據，風險控制指標。
個人覺得，12%的無風險收益率在目前這個環境下幾乎是不可能的。相較於同期國債/定存等收益率，P2P網貸的風險溢價可能在於借款人的潛在違約概率比披露的要高，以及投資者自身承擔了部分審查的職責（你錢存銀行是被動投資，選擇P2P則需要主動選擇）。
網上P2P借貸的本義也是通過分散投資來降低風險，內含著所有借款人同時發生違約的概率很低的假設。P2P網站提供本息擔保的理論基礎在於風險拔備（自身的、借款人的、合作機構的）大於放貸總額*壞賬率。但這裡有幾個值得討論的點：
（1）借款人是同質的還是異質的，如果是異質的，意味著違約相關性小，也即同時發生違約的可能性小。如果是同質的，當某種風險發生之時，一起違約的概率就大（類似次貸），那麼原來那點風險準備金是不是夠就成了個問題。（2）借款人如果都是被正規金融機構擠出的人，那麼他們的風險應該要上一個台階。瀏覽了一下有利網，他的保障來自於合作小貸機構，那擔保無法兌現的風險就是小貸機構倒閉，這個概率比較小，但也不是沒有先例。12%說的是複利。如果只投一次本金，其實年利率只有百分之六點幾。個人覺得有利網玩的是概念差，而非利率差。用12%年化利率這樣的字眼吸引眼球，然後當你了解了複利的概念，你應該不會覺得不靠譜了。
看了2013年12月14日的」非誠勿擾」後，上網查了高帥富任用, 才了解到有利網. 任用雖然沒有牽手成功, 但可沒白亮相, 至少免費為他的網站做了廣告.
我開始研究有利網，一開始感覺是不錯的投資途徑。 我的簡單評述如下：這是一種網上理財平台，類似金融產品的淘寶網，小額借款人無法從銀行借款，高利貸又太高，所以找到小額貸款公司做擔保，而個人通過網上平台借出錢款，獲取接近於信貸的年化利息。有利網首頁宣稱7-11%的本息全保年化收益。有利網是著名風險投資公司軟銀在中國的第一筆互聯網金融公司注資。我能看到的風險在於擔保公司是否有足額保證金預先存入第三方監管機構和有利網的本身信用。
接著,我想用50元來試試, 就去那個網註冊，沒想到馬上發現一個問題：需要我簽「投資諮詢與管理服務協議（出借人）」， 赫然讀到以下(有下劃線))文字:
7.2甲方確認在簽署本協議之前已閱讀以下與本協議及借款協議的訂立及履行有關的風險提示，並對該等風險有充分理解和預期，甲方自願承擔該等風險可能給甲方帶來的一切責任和損失和責任。
(1)政策風險：國家因宏觀政策、財政政策、貨幣政策、行業政策、地區發展政策等因素引起的系統風險。
(2)借款人及擔保人信用風險：當借款人及擔保人（如有）短期或者長期喪失還款能力（包括但不限於借款人收入情況、財產狀況發生變化、人身出現意外、發生疾病、死亡等情況），或者借款人及擔保人（如有）的還款意願發生變化時，甲方的出藉資金及利息可能無法按時回收甚至無法回收。
(3)資金流動性風險：甲方按照約定將資金出借給借款人使用，在借款人不主動提前還款的情況下，借款人將按照約定的期限分期償還甲方的本金和利息，甲方的出藉資金將分期回收，因此資金回收需要一定的周期。同時，甲方也可能無法在一定時間內將債權轉讓給第三方。
因此我個人得出結論:
1 既然甲方的出藉資金及利息可能無法按時回收甚至無法回收 , 那麼"有利網」首頁上所述"100%本息保障」 就不是真實的.
2 一旦借入錢的人和擔保小貸公司不再有信用, 承擔損失的將是借出錢的人.
最後, 本著我的投資原則第一條是保住本金, 我決定不投任何錢到有利網去..
(投機有很多方法,這裡不談)
這個問題很棒，我對互聯網金融P2P平台有了不少了解。我自己整理了一下，加入一些自己的想法。和大家分享下。
1、有利網商業模式
債權人—有利網—小貸公司—小微企業個人為債務人
有利網的借款協議中顯示
1）有利網僅提供一個渠道，不參與債務
2）小微企業個人為債務人
3）小貸公司提供本息擔保
4）若小微企業個人違約，小貸公司無力償還（如破產、消失跑路），債權人承擔本息損失
2、有利網的收益空間
24%為小貸利率上限，12%為有利網網站上的宣傳年化收益
1.5%為知乎上有利網創始人提供的小貸公司壞賬率
24%-12%-1.5%=10.5%為有利網和小貸公司的收益空間。
3、知乎上的討論集中在：
1）12%年化收益是個偏高、中等、偏低的利率水平，隨之討論風險收益對等問題；
2）風險管理和控制，包括事前、事中、事後，
3）萬一小貸公司破產跑路、甚至有利網攜款潛逃，怎麼辦？
4）幾方當事人的法律關係
1）年化收益是否高，需要考慮商業模式、風險水平等；考慮有利網的商業模式和風險水平，我認為12%不高。
2）風險管理和控制：
l 有利網創始人解釋了他們的風險思路：資產分散化投資----隨著資產池的擴大，分散程度增加，非系統性風險下降
l 有利網創始人提供的風控防線共兩道：
第一道是小貸公司的審批；第二道是有利網購買的FICO模型。個人覺得：這兩道防線都是事前管控，對於事中均無由於是小微企業，有利網甚至小貸公司無法做到事中管控。
l 有利網廣告宣傳存疑—保本保息：1.5%的壞賬率完全能由資產分散化和10.5%的收益來包裹，這是我理解的有利網的核心風控思路和保本保息的合理解釋。其實，他們的風控主要還是依賴於小貸公司。
3）萬一小貸公司破產跑路、甚至有利網攜款潛逃，怎麼辦？
小貸公司跑率真不好說，有利網的合作對象是規模較大、經營狀態良好的小貸公司，但是破產風險存在。
有利網攜款潛逃，這個基本不可能—大家都知道幾位創始人和軟銀的情況，是吧。但同類型的其他網站不好說。
4）幾方當事人的法律關係
不學法律，不懂，不亂說。
5）我的疑慮：
l 小貸公司業務是否足夠分散化—不過在1.5%壞賬率和10.5%的收益面前，似乎這已經不是個問題
看了我們下屬保理公司的立項報告，主攻軍工和醫藥。這讓我有擔心：小貸公司的業務是否足夠分散化？這個我不了解，只是疑問。
l 有利網的核心競爭力在哪裡？目前有利網依賴於小貸公司的客戶和風控。
6）補充：從Karl的回復中，解釋了我的一個疑問：小微企業如何能承受高利率的小貸？
Karl解釋，小貸公司客戶主要是短期借款人，資金應急需求，如：銀行借款到期，需要歸還本金再續貸，做過橋。
4、有利網外部環境
目前正是互聯網金融P2P平台的快速發展時期。我個人覺得，目前外部環境：寬鬆混沌的政策監管，個人手頭資金供給充裕，高利息貸款需求旺盛，通貨膨脹率較高，很不錯的外部環境。
看了「激蕩30年」，發現中國的非壟斷行業的興起，往往是企業發展早於快於政策跟進。在政策未出台的混沌階段，各種創新、灰色方式的競爭和擴張完成了這個行業第一梯隊企業的形成。
隨著政策相繼出台，兩種結果：1）行業穩健發展，後發企業劣勢明顯，先發企業進一步發展壯大。2）行業主要收益來源於各種體制機制的缺陷和不健全，隨著體制機制的完善，行業衰落，行業老大完成第一桶金，轉型發展。
對於有利網的商業模式，長期來說，我不看好。長期看，利率市場化是必然趨勢，看不見的手會調整供給和需求，對比發達國家的較成熟的利率市場水平，我覺得這種債權獲得的大規模的高利率高收益僅在未來幾年出現，慢慢的套利空間會縮小。有利網僅是一個融資平台。
5、有利網的市場營銷策略多樣化
哈哈，這個是附帶說說，之談感受。營銷策略多樣化：
1）引入軟銀作為戰略合伙人，聘請知名人士作為專家，即增資和提供運營管理建議，又能提高知名度，還能間接提高大家對其的心理信用級別
2）知乎發帖，上非誠勿擾---提高知名度
這兩點不是很確定。不過，我覺得這兩點都提高了有利網的知名度。我就是從非誠勿擾上知道的。
6、綜述
用SWOT分析總結有利網的
S：核心競爭力—創新的商業模式，但是核心競爭力不明確，相信未來會更明晰
W：有利網的風控和信用，是大家都關心和擔心的。未來還需提供更讓人信服的風控手段。
O：互聯網金融P2P平台的快速發展時期
T：同類競爭者，未來金融政策調整、利率市場化、互聯網金融監管制度出台等，目前威脅小。
呼，終於寫完了。新年快樂！
我真的希望「有利網」的員工不要閑著沒事在這裡發這些個水貼忽悠無知少年了！
12%高不高，還要看本金是多少。如果幾十、幾百萬，因為企業項目周轉，20%都不算高。但是看看有利網的項目，絕大部分只有幾萬——幾萬元錢，哪裡湊一下就有了，居然願意支付那麼高的利息，承擔審查等成本（報資料，審查硬成本就得花幾千吧？），浪費幾周的時間，......
實在無法理解？！
個人覺得P2P如果做好，對小微企業很有利，主要是幾十到幾百萬的項目周轉資金借貸很有前途，當然如何設計模式，如何監管，在國內還是大問題。但目前沒有看到可以令人信服的模式！12%的收益率不算高，在愛錢進愛錢進(愛錢進_中國最透明的互聯網金融P2P平台_IQianJin.com)的投資人收益率會更高一些。
當然就互聯網金融平台來說，收益率高低對於投資人來說並不是衡量一家P2P網站好壞的絕對指標，因為對於投資人來說，本金的安全才是最重要的，這就折射到這家P2P公司的風控水平，能否達到自身運營的可持續性，才能保障所有投資人資金的安全。
P2P是一種跳過銀行間接貸款融資模式的一種在借款人和出借人之間直接發生借貸關係的業務模式，那麼理解P2P的風險是什麼就很簡單，就是借款人不能償還借款的風險。但是無論哪個借款人總會有償付不了借款的可能性（或者叫概率），所有金融類公司的業務模式都是建立在會發生壞賬的前提下來運營的，只要收取的借款利差（即向借款人收取的利率減去出借人收取的利率）高於員工和辦公成本加上壞賬的成本，這個公司或者p2p平台就能持續運營下去。有壞賬並不可怕，只要你對於借款人群有風險定價能力。打個簡單的比方，借給1000個人每人1萬的借款，這1000個人裡面有2%（20個人）壞賬了，那麼你的壞賬成本就是20萬，如果問這1000個人收了10%的利差，利差收入是100萬，除去員工和辦公成本後，還是能夠盈利的，但是如果你審批通過放款的這1000人裡面有10%的壞賬（100個人），那壞賬成本就是100萬，顯然利差收入是覆蓋不了公司所有成本，那麼長此以往這個平台就會倒閉。
但是如果p2p公司在審批通過這1000人借款請求的時候，當時就能判斷這批人群的壞賬概率在10%，那麼你也可以定更高的利差（比如15%，而且這些人由於在其他更低利率的銀行那個得不到借款，因此能夠接受這更高的借款成本），那麼150萬的收入也能夠覆蓋壞賬和其他成本了，這就是說明這個業務模式的核心在於，對這些借款人群的違約概率判斷非常重要，也就是我一再強調過的這個業務模式中團隊自身的風險定價能力是最重要的，只要這個做的好，其他都是次要的。
一家網貸P2P的風控能力如何，才是目前p2p投資人最需要關注的問題，而不是其他一些什麼有沒有擔保公司擔保，或者借款有沒有抵押物等等。最近有一家深圳擔保公司旗下的旺旺貸跑路（深圳旺旺貸疑跑路 業內呼籲P2P納入監管），更是驗證了這一點。關於這些更加詳細的分析，可參考如何評價 P2P 網路貸款投資？風險在哪裡？，以及我在知乎其他回答的分析，歡迎拍磚。我爸在20年前開始放貸幾千幾千的給附近村子做生意個體！這麼多年了我覺得大型工業企業承受的融資成本8%以內，
商業12%以內，
小型的工業12%以內，小型個體商業和短期借貸的周轉的行商15%左右，居民急切消費18%左右（信用開套現利率），短期有爆利支撐可以承受24%。有利網如果資本金雄厚，以後線上線下一起做自己把小貸公司那塊也做了，然後資金量也確實上去了達到幾百個億而且在自己的宏觀利差不超過3-4個點那麼這個事業還是有的做的。也就是說使用資金 的人承擔16%到19%的利率。其實銀行也有使用資金的人承擔13%左右的小貸項目，但是銀行腐敗啊！邊際成本高，不節省時間算下來和16%到%19%融資差不多。
顯然不靠譜，否則你去銀行貸款投進去可以賺利差，你覺得這可能發生嗎？
在知乎看到有利網，馬上去註冊研究了一番，差一點就轉賬了，剛好卡里沒多少錢，過幾天要進貨，所以沒轉賬。後來翻看了許多p2p的網站，也註冊了陸金所，但也沒投錢進去。說說認識：陸金所，因為有平安背景，感覺安全一些，年化收益8%左右，但實際拿到手的年化收益只有4%左右，網站有理財表格，可以去看。並且周期長。周期長，收益低。有利網，年化收益12%左右，比陸金所高一些。今年新成立的。這個能拿到手的實際年化收益準確是多少，並不清楚。但就是12%的收益全部拿到，那還是很低。宣傳與全國的有牌照小貸公司合作，那我就插播一段。隔壁原來有個茶館，11年12月份重新裝修辦了個小貸公司，老闆系同一人。我2012年春節後3月份放了兩萬進去，短期3月，月息2分，（這樣年化收益24%），三個月後我贖回了，賺了一點零花錢。我這樣做主要是類似於打新股。從我個人的經歷看，有利網的12%的收益率太低了，投資人與其把錢放在有利網上，還不如放在家門口（城市附近）的小貸公司，反正都是和小貸公司合作嘛，現在每個城市都有小貸公司。最最重要的，我腦子想到一個可怕的想法，就是我在有利網上貸款，假設我貸款24個月年化收益13%，然後我把錢放在家門口的小貸公司24%的收益，這樣不就是借錢生錢了嘛。想到這層，我驚出一身冷汗。所以網上p2p，就斷了念想。還有一種想p2p理財的方式，就是從年化收益低的A網站貸款，然後把錢投放在年化收益高的B網站，這樣不就實現空手賺錢了嘛，想到這裡，還是一身冷汗。另外再有，假設我隔壁的小貸，也辦了個p2p網站，那麼他的融資成本可是降低很多啊。線下他要付月息2分，才能融到資金；而線上他月息1分就可以融資，降低了一倍成本。全國那麼多小貸公司，難道自己不會開網站，而要和你有利網合作？我還準備遊說隔壁的小貸公司老闆花個1k辦個p2p網站呢。（註：月息2分，等於年化收益24%，因為有很多小白）最後，選擇p2p網上投資，其實質本質都是選擇小貸公司或直接陌生個人。還不如選擇p2p網上貸款，哈哈。
因為有利網放出的貸款，讓借款人付的利息遠大於12%
財富不會憑空增加，當社會資本一定的時候，有人賺錢就一定有人賠錢。
在接受投資有風險的認知下，討論在有利網的投資靠不靠譜。其實演變成另外一個問題：有利網是一個靠譜的投資平台么？花了時間研究有利網，甚至某一刻都要充值下單。
但很不幸，我發現了兩個疑似大Bug，讓我得出有利網不是一個靠譜平台的結論。1.如果有利網是個釣魚網站怎麼辦？
釣魚網站因為不產生真正的內容，因而其內容都是四處copy來的。 當發現某網站有不真實的內容時，我們有理由懷疑其是一個釣魚網站。紅色圈出的是有利網的一個投資項目的圖片（投資查詢）
下面是一個設計公司的效果圖（辦公室裝修_開放式辦公區裝修 北京裝飾公司）
別告訴我這是巧合，google圖片搜索可以搜出一大堆。更重要的是，這是設計效果圖，根本不是真實場景！
當在有利網發現這些不負責任的盜圖後，有理由懷疑它是一個釣魚網站。2.有利網會不會攜款潛逃？
借款人，貸款人，擔保公司，有利網，構成了這個投資遊戲的四個主角。貸款人把錢投進去了。貸款人不清楚，他的錢究竟在其他三者中是怎樣流動的。有利網也沒通過技術手段讓用戶了解這點。有利網網站上沒說，他們是怎麼賺錢的。 如果錢是先到了有利網手中，而有一天他們需要錢了。 那是多麼可怕的一件事情啊！ 這是一個推測。但鑒於劃線部分的疑點。。。這裡面的法律關係是什麼呢？1. 投標貸款人和有利網是什麼法律關係？2. 有利網和小額貸款公司是什麼法律關係？3. 有利網和借款人是什麼法律關係？4. 小額貸款公司和借款人是什麼法律關係？5. 擔保人擔保的是什麼合同關係，他們擔保的標的是什麼？6. 某一筆貸款成了壞賬，損失由誰承擔？投標的貸款人能夠在什麼期限內收回百分之多少貸款額？7. 擔保人的存在是否意味著這筆貸款是risk free?8. 如果不是risk free，那麼risk是什麼？9. 誰承擔這個risk？10. 如果是risk free，12%左右的回報率這麼吸引人的投資標的，資產管理機構為什麼不搶呢？以上疑問，請懂的人回答一下。總起來說模式想法非常好，就是把分散的需求聚合起來，類似以前的長尾理論。
創始人說的大多數內容是有道理的，引入小貸公司、人行徵信系統是線上P2P籌資的一個創新，差點讓我有購買的衝動。可是有幾個問題是沒說清楚的：
一、如張朋 表述的，債權人、有利網、小額信貸公司、債務人之間的法律框架不明確，在國家政策不明朗的情況下，可能存在法律解釋的糾紛二、所謂的「三重」擔保機制，感覺還是小貸公司的槓桿化借款模式，」基礎保證金、比例保證金、第三方擔保函「這三者加起來的擔保標的，絕對是小於原本的本金規模，萬一某家小貸企業在企業管理、現金流上出問題，就很麻煩三、 小額信貸利潤很高是不錯，但是銀行不喜歡做，原因還是風險太高。借款時還是沒有對應金額的擔保標的（比如房地產），借款人個人的資金使用狀況不確信太大。從宏觀上，可以進行風險對沖，但是單個逾期率肯定不低（從銀行信用卡就可看出）四、在目前情況下，最終的風險承擔者可能還是網路投資者為主不過，有利網如真引入了人行徵信系統以及小貸公司，對每一筆逾期都能實現系統化處理的話，對線上P2P籌資的實現，實則是一大推動與進步最後說一句，如果真是risk free，投資者的年化收益率又達到10%以上（除去中間交易費用及成本），機構投資者、社保基金與銀行都要排長隊了，還做什麼P2P公募啊，以創始人的經驗直接PE吧